12月23日三大报内参！

时报财富资讯

资讯导读
>近期市场或高位震荡、关注低估值板块

>两大韩系厂商出局、高阶HDI国产替代进程加速

>传感器扶持政策有望出台、相关公司有望受益

>赣锋锂业TWS电池生产线供不应求

主编视角
>近期市场或高位震荡、关注低估值板块
上周两市在大幅上涨后开始高位震荡，投资者信心明显增强，各大板块纷纷活跃。具体板块上看，前半周科技+金融是市场领涨板块，后半周科技板块分化加剧，大多数开始调整走势，而金融+周期等低估值板块相对较强。北上资金持续流入，而上周二两市量能一度超过7500亿元，显示出场外资金进场明显增加。

消息面上，三家半导体 公司发布大基金将减持的公告，短期在情绪上有一定冲击，但实际上并没有改变半导体的趋势。大基金本质上是股权投资基金，目前大基金一期已经进入退出期，投资退出是平常操作。而且规模更大的大基金二期已成立，预期近期将会开始投资。短期来看，临近年末资金面趋紧，市场或以震荡为主，低估值板块、业绩预增板块值得关注。

今日头条
>两大韩系厂商出局、高阶HDI国产替代进程加速
近期，韩系厂商LG和三星却在近期先后宣布退出HDI市场。LG表示子公司因HDI业务疲软，产能逐年下降，将于本年度最后一天关停PCB业务，转向半导体基板业务；三星电机因HDI业务盈利能力下降，关停中国昆山公司，正式退出HDI业务，转向半导体封装基板和硬铅印刷电路板领域。

业内认为，这与国内HDI厂商的价格战影响息息相关。随着5G基站建设和5G手机换机潮加速，PCB产业迎来量价齐升，其中高密度多层板（HDI）在终端产品小型化需求中具有优势，也极大地满足了电子产品的更高性能需求。机构预测，全球手机SLP产值占手机PCB总产值比重将由2018年的11%，上升至2023年的22%。以FPC作为主营业务、拥有SLP及高阶HDI生产能力的厂商营收将迎来新增长。

中京电子（002579） 具备高阶HDI产品的大批量供货能力，目前产能利用率很高。
传艺科技（002866）扩充HDI线路板等中高端PCB产能，拟建年产18万平方米中高端PCB项目。
景旺电子（603228）拟投资26亿元新建高端HDI（含mSAP 技术）生产线，形成60万平方米的高密度互连PCB生产能力。
投资聚焦
>传感器扶持政策有望出台、相关公司有望受益
据媒体报道，近期工信部公告的“一条龙”政策，透露出国家相关部委对传感器扶持的信号，后面可能有更重磅的扶持政策。一个明显的信号是，就传感器产业发展，科技部近期组织了专题闭门座谈会，邀请数十家企业代表，研讨传感器相关的关键新材料和工艺趋势，探讨技术路线的规划。传感器是物联网技术的最底层和最前沿，对物联网产业发展有着十分重要的意义。

目前，传感器主要应用在汽车、消费电子、智能家居 、工业控制等方面。物联网产业快速发展，市场前景广阔。在此背景下，传感器市场的也得到进一步增长。数据显示，2018年我国传感器市场规模突破2000亿元，到2019年，传感器扩大应用范围，市场规模进一步扩大，预计将达2310亿元。

汉威科技（300007）MEMS传感器已实现批量投产。
华工科技（000988）全球领先的温度传感器供应商和多功能传感器方案提供商，具有年产传感器10亿支的能力。

独家参考>赣锋锂业TWS电池生产线供不应求
赣锋锂业（002460）于2018年年初开始布局TWS生产线，并于今年一季度正式投产。目前公司TWS扣式电池日出货量5万只，订单量很大，供不应求，主要客户有JBL、漫步者 以及一些国内知名手机厂商。

公司TWS电池获得多项国家专利，采用软壳与硬壳上下紧扣，提高了电池的密封性，大幅度减少漏液的情况，另外能减少电磁性干扰，提高了电池的性能与稳定性。相较于传统路线电池安全性更高，适用性更强。

>数码科技在超高清视频领域具有核心技术
数码科技（300079）是视频技术服务提供商，核心竞争力包括视频安全、视频编解码、5G视频应用、云视频等，技术通用性强，已拓展到多个行业及应用领域。超高清视频是5G重要应用领域，也是目前最成熟的5G业务，已被业内广泛认可。公司基于完全自主知识产权的核心算法布局4K/8K全链路解决方案，包括内容采集侧、制作侧、传输侧、网络分发与管理、智能终端等多个关键环节。

依托自身的核心技术与产品，已经在众多重大直播事件中，完成落地应用。根据国家今年年初发布的超高清视频发展规划，市场规模巨大，公司看好未来 几年内超高清产业的快速落地。依托公司的核心技术和产品，可以向广泛视频场景提供支持与服务。
财经要闻
>中央农村工作会议在京召开，对做好“三农”工作作出重要指示。

>共央 国院：支持民营企业参与国有企业改革。

>强调扎实有力抓好猪肉保供稳价工作。

>工信部副部长陈肇雄：大力发展数字经济。

>农业农村部：2020年起长江重点水域实行十年常年禁捕。

>全国社保基金鲍绛：目前已确定划转至社保基金的国有资产规模达8400亿元。

>《共央 国院关于营造更好发展环境 支持民营企业改革发展的意见》22日全文发布。

>银保监会袁序成：鼓励保险公司增持优质上市公司股票。

公告淘金
凤形股份（002760） 实控人拟转让8%股权，控制权拟发生变更。

欣龙控股（000955）嘉兴天堂硅谷王林江、李国祥将成为公司实控人。

长安汽车（000625）全资子公司新能源 科技将引入四家战投增资，公司预增净利22.91亿元。

江苏租赁（600901）拟1.34亿元-2.69亿元回购股份。回购价格不超9.06元/股。目前股价为6.18元。

深天马A（000050）拟合建第6代柔性AMOLED生产线项目，总投资480亿元。

圣邦股份（300661）拟发行股份及支付现金购买钰泰半导体71.30%股权，公司股票于12月23日复牌。

航锦科技（000818）获得第二代改进型图形处理芯片订单。上述订单预计将为长沙韶光2020年带来营业收入4186万元，2021年带来营业收入1794万元。

热点数据
>北上资金增仓轻工制造
自11月14日以来，北上资金已连续27日流入A股，上周北上资金累计净买入212.41亿元，金持股数量环比增加行业有26个，轻工制造、综合、电子、有色金属 4个行业持股数量环比增加6%以上。其中轻工制造行业环比增仓最为明显，北上资金持股环比增加11.43%，家用电器和建筑材料行业 已连续18周获北上资金加仓，其中家用电器行业持股数量比18周前增加27.85%，建筑材料行业持股数量比14周前增加48.53%。

资金风向
>市场冲高回落、资金买入海能实业
周五，沪深两市冲高回落。截止收盘，沪指跌0.40%报3004.94点，深成指跌0.65%报10229.49点，创业板指 跌1.05%报1771.71点。两市共计成交5706亿元，较上个交易日减少78亿元。

盘面上，农业服务、胎压监测、猪肉等板块涨幅居前；数字货币、国产操作系统、区块链等板块跌幅居前。

龙虎榜上，营业部资金净买入前三的是海能实业（300787）、通达电气（603390） 、全志科技（300458），金额分别是0.77亿元、0.67亿元、0.51亿元。

海能实业买入金额前5名买入总计10725.94万元，占当天总成交金额27.81%。近期，无线耳机概念持续火爆，公司曾在互动平台表示，公司有无线耳机产品，未进行芯片生产，但与众多芯片企业合作，选用适合的型号。

一周回顾
上周市场先扬后抑。沪指周涨幅为1.26%，深成指周涨幅为2.25%，创业板指周涨幅为0.93%。
上周时报财富资讯推的分拆上市概念股楚江新材（002171） 3日最大涨幅为19.9%；独家参考航锦科技（000818）5日最大涨幅为26.1%；深科技（000021） 2日最大涨幅为14.6%；碳酸锂概念股赣锋锂业（002460） 当日涨停。

上证早知道
今日导读
>农村工作会议关注农产品 供给 农机行业迎来机遇

>特斯拉股价创新高 欧美新能源车 市场将快速增长

>国家电网介绍明年工作重点 继续推进特高压工程

>新天科技全年业绩预增 凤形股份实际控制人变更

上证聚焦
○农村工作会议关注农产品供给 农机行业迎来机遇
中央农村工作会议20日至21日在北京召开。会议指出，保障重要农产品有效供给始终是“三农”工作的头等大事。在粮食生产方面，提出强化粮食安全省长责任制考核，加大对产粮大县的奖励和支持力度，进一步完善农业补贴政策，保障农民种粮基本收益，稳住粮食播种面积，稳定粮食产量；生猪生产方面，提出全面落实省负总责和“菜篮子”市长负责制，落实扶持生猪生产的各项政策措施。同济大学特聘教授程国强表示，各项“三农”工作中粮食、生猪等重要农产品供给事关国运民生，在经济下行压力加大、外部环境发生深刻变化的复杂形势下，稳定“三农”基本盘就是要把重要农产品保供稳价抓紧抓好，加快农业供给侧结构性改革，切实带动农民增收和乡村振兴。

太平洋 证券刘国清认为，提升农机装备水平是实施乡村振兴战略的必经之路，未来重点投资领域有望向农村倾斜，农机板块有望迎来发展机遇。

相关公司方面，一拖股份（601038）主营农业机械产品，大禹节水（300021）从事节水灌溉和节水工程等业务。

上证精选
○银保监会创新部副主任黄晋波20日在通报会上表示，正在研究是否对资管新规过渡期相关政策策进行小幅、适度调整。

○银保监会普惠金融部主任李均锋20日表示，力争明年普惠型小微企业贷款新增2万亿元，小微企业融资综合成本再降0.5个百分点。

○证监会宣布修改《非上市公众公司监管办法》，允许挂牌公司向新三板不特定合格投资者公开发行，并放开挂牌公司定向发行35人限制。

○中国结算自20日起实施修订后的《结算备付金管理办法》，将股票类业务最低结算备付金收取比例由20%降至18%，有助于降低交易结算成本，提高市场效率。

○上交所发布《上市公司重大资产重组信息披露业务指引》，较大幅度简化信息披露要求，并更加强调重组承诺和实施效果。

○国家集成电路产业投资基金拟分别减持兆易创新 、国科微 、汇顶科技 最多1%股份。

产业情报
○特斯拉股价创新高 欧美新能源车市场将快速增长
截至20日美股收盘，特斯拉股价再创历史新高，周涨幅达到13.17%。目前总市值731亿美元，比传统汽车龙头通用汽车 高出37%。

据媒体报道，特斯拉在德国建设超级工厂的计划取得进展，已经与当地政府达成协议，获得柏林郊外格伦海德的约740英亩土地。中泰证券苏晨认为，明年将有多款新型电动车在美国上市，全年销量有望从今年的40万辆增至60万辆。尤其是皮卡市场目前的电动化率为0，电动化空间广阔。

特斯拉今年11月发布的电动皮卡Cybertruck已获得逾25万辆订单，福特、通用也计划在2020年推出多款混动电动皮卡。皮卡作为超排车型大户，比城市代步车更加具有油电价差经济性。欧盟市场方面，华金证券肖索认为，明年碳排放政策将进入第四阶段，达到全球最严，基于传统燃油车几乎不可能完成，迫使车企向纯电动和插电混动技术路线转型。根据大众汽车规划，2019年、2020年、2025年的纯电动化率分别为1%、4%、20%。

A股公司中，宁德时代（300750）是全球四大动力电池巨头之一，今年10月在德国开工了首个海外工厂；
新宙邦（300037）的电解液已进入四大动力电池巨头供应体系，今年上半年市占率18%，稳居行业榜眼；
璞泰来（603659）子公司江西紫宸是负极材料人工石墨行业龙头，公司已完成在原材料针状焦等领域的一体化布局。

○国家电网介绍明年工作重点 继续推进特高压工程
国家电网有限公司20日召开新闻发布会，介绍了今年电网投资情况以及明年的工作重点。“稳投资、保民生”成为明年工作的关键词，3直1交4条特高压工程和农网投资将继续推进。从更长远的角度来看，“十四五”期间，预计我国电气化率将持续提升，2025年达到30%左右，电能超过煤炭成为最主要的终端用能品种。业内专家表示，为满足电力需求持续增长，构建现代能源体系，电网及产业链上下游的能源电力行业发展前景依然广阔。国盛证券王磊还指出，智能电表受更换周期与泛在升级双因素促进，有望在2020年实现量价齐升。

公司方面，炬华科技（300360）主营智能电表业务，20日晚公告全年业绩预增60%至90%；
平高电气（600312）是国内特高压交直流项目的绝对龙头；
许继电气（000400）在特高压直流项目中市占率稳定。

财报快递
○新天科技全年业绩预增
新天科技（300259）预增60%至90%，因NB-IoT智能表销量实现大幅增长，同时工商业智能表销售规模进一步扩大。

公告解读
○凤形股份等实际控制人将变更
凤形股份（002760）实控人拟将其持有的上市公司8%股权转让给泰豪集团。交易完成后，上市公司控股股东将变更为泰豪集团，实控人将变更为黄代放。

欣龙控股（000955）控股股东海南筑华拟向嘉兴天堂硅谷转让所持4459万股（占总股本8.28%），同时将其所持4550.86万股（占总股本8.45%）的表决权委托给嘉兴天堂硅谷；海南筑华一致行动人海南永昌和还将向嘉兴天堂硅谷转让517万股。完成后，嘉兴天堂硅谷将成为公司单一拥有表决权份额最大的股东，公司实控人变更为王林江、李国祥。

○江苏租赁拟回购股份
江苏租赁（600901）拟回购股份1.34亿至2.69亿元用于实施股权激励计划，回购价格不超过9.06元/股。

○科创新源将获实控人增持
科创新源（300731）实控人周东计划在未来6个月内增持不低于3000万元。

○中电兴发子公司签订大单
中电兴发（002298）全资子公司北京中电兴发作为联合体牵头人，与夏邑县自然资源局就夏邑县后备资源全流程投资开发项目签订采购合同，合同金额预计8.88亿元，占公司上一年度营业收入的36.14%。

○深天马A拟合建第6代柔性AMOLED生产线
深天马A（000050）全资子公司厦门天马将出资40.5亿元，持股15%，与国贸产业、金圆产业等各方在厦门投资成立注册资本270亿元的合资项目公司，建设一条月加工柔性显示基板4.8万张的第6代柔性AMOLED生产线项目，总投资480亿元。

○二六三拟受让数字营销公司股权
二六三（002467）拟以4000万元受让沈晨岗持有的飞书数字2.5%股份，公司持股30%的龙遨投资拟以4000万元受让沈晨岗持有的飞书数字另外2.5%股权。飞书数字是Facebook、Google中国区官方授权代理机构，是数字营销领域的代表企业之一。

○天保基建与联想合作开发联想科技园
天保基建（000965）将与联想共同合作开发“联想创新科技园”，项目还要引入一名后续合作方，总投入18亿元，联想、天保基建、后续合作方各出资7亿元、6亿元、5亿元。科技园位于天津市空港经济区范围内，定位于承接联想集团 在北京以及国内各地的总部办公、创新研发、创投孵化等功能。

交易闹铃
○三只可转债23日申购淮矿转债、日月转债、永创转债申购代码分别为733985、754218、754901，对应正股的最新股价均高于转股价。

中证快报
今日导读
○关乎三农重磅会议召开 多个细分板块将迎风口

○工信部一系列政策 透露国家对传感器扶持信号

○网络信息内容生态治理规定发布 明确信息范围

○一汽夏利大股东变更 彩虹股份获巨额政府补助

中证头条
关乎三农重磅会议召开 多个细分板块将迎风口
据新华社报道，中央农村工作会议20日至21日在北京召开。会议分析当前“三农”工作面临的形势和任务，围绕全面建成小康社会和打赢脱贫攻坚战，研究部署2020年“三农”工作。会议讨论了《中共中央、国务院关于抓好“三农”领域重点工作确保如期实现全面小康的意见（讨论稿）》。会议提出，要全面推开农村集体产权制度改革试点；加强农业现代化设施建设；启动农产品仓储保鲜冷链物流设施建设工程；治理农村生态环境突出问题；加快恢复生猪生产；搞好农村水利工程建设等。

点评：农村稳定、农业发展和农民增收，三农问题事关全面建成小康社会和现代化建设全局，也是扩大内需和实现经济高质量发展的重要支撑。近年来，我国积极推进城乡融合发展，大力实施乡村振兴战略，城乡居民收入差距明显缩小。目前看，我国三农发展潜在空间巨大。农村发展包括农业现代化、新农村建设、农民工市民化和特色小镇建设，均将带来巨大投资需求。

A股相关概念股主要有北大荒（600598）、神州信息（000555）、四方科技（603339）、惠达卫浴（603385）、罗牛山（000735）等。

中证聚焦
工信部公告一系列政策 透露国家对传感器扶持信号
据报道，从多个渠道了解到，近期工信部公告的“一条龙”政策，透露出国家相关部委对传感器扶持的信号，后面可能有更重磅的扶持政策。一个明显的信号是，就传感器产业发展，科技部近期组织了专题闭门座谈会，邀请数十家企业代表，研讨传感器相关的关键新材料和工艺趋势，探讨技术路线的规划。

点评：传感器作为智能装备感知外部环境信息的自主输入装置，对智能装备的应用起着技术牵引和场景升级的作用。近年来，随着互联网 与物联网的高速发展，传感器在新兴的智能家居、可穿戴设备、智能移动终端等领域的应用突飞猛进，大幅扩展了应用空间。业内人士认为，参照国家对集成电路的扶持，后续将很有可能出台传感器扶持政策。市场、技术和政策三大因素将驱动传感器产业快速发展。

◆A股公司中，汉威科技（300007）是我国领先的智能传感器厂商，全资子公司炜盛科技是目前国内唯一能生产半导体类气体传感器的公司。
森霸传感（300701）主要产品包括热释电红外传感器系列和可见光传感器系列两大类，主要应用于LED照明、安防、数码电子产品、智能交通、智能家居、可穿戴设备等领域。
苏州固锝（002079）旗下明皜传感为国内领先的传感器芯片厂商，已完成新一代三轴加速度传感器的市场投放。

要闻精选
○银保监会保险资金运用监管部主任袁序成表示，紧紧围绕资本市场稳定发展，发挥保险资金重要机构投资者作用。一是支持保险资金投资科创板上市公司股票；二是鼓励保险公司增持优质上市公司股票；三是支持保险资产管理公司设立专项产品，参与化解上市公司股票质押流动性风险。

○《中共中央国务院关于营造更好发展环境支持民营企业改革发展的意见》12月22日全文发布。《意见》提出，在电力、电信、铁路、石油、天然气等重点行业和领域，放开竞争性业务；深化创业板、新三板改革，积极鼓励符合条件的民营企业在科创板上市；鼓励银行提前主动对接企业续贷需求，进一步降低民营和小微企业综合融资成本；支持民营企业参与国有企业改革等。

○银保监会回应资管新规过渡期延长传闻：将根据实际情况研究是否进行小幅适度调整。

○全国农垦上市公司已达28家，国有农场企业化改革全面推进。○东京大学12月19日宣布和IBM公司签署了合作意向书，目的是推动量子计算的技术创新及实际应用。

○农业农村部：2020年起长江重点水域实行十年常年禁捕。

○据报道，日本部分放松对韩国的出口管制。

产经透视
网络信息内容生态治理规定发布 明确信息范围
近日，国家互联网信息办公室发布了《网络信息内容生态治理规定》，自2020年3月1日起施行。网信办有关负责人表示，《规定》明确了正能量信息、违法信息和不良信息的具体范围。明确了平台运行环节管理要求，包括建立健全算法推荐的人工干预和用户自主选择机制、广告管理制度、平台公约和用户协议制度、举报制度、年度报告制度等。A股相关概念股主要有光一科技（300356）、任子行（300311）等。

公司动向
一汽夏利大股东变更为铁物股份
一汽夏利（000927）公告，一汽股份拟将其持有的上市公司6.97亿股股份，占一汽夏利本次交易前总股本的43.73%，无偿划转至铁物股份。同时一汽夏利拟向铁物股份等交易对方发行股份购买中铁物晟科技的98.11%股权。股份发行价格为3.15元/股。

○欣龙控股（000955）：嘉兴天堂硅谷王林江、李国祥将成为公司实控人。

○彩虹股份（600707）子公司彩虹光电获13亿元政府补助，将计入2019年度当期损益，预计对公司2019年度利润产生积极影响。

○圣邦股份（300661）拟发行股份及支付现金购买钰泰半导体71.30%股权，完成后将直接持有标的公司100%股权，12月23日起复牌。

○酒鬼酒（000799）披露澄清公告，石某手中的54°500ml老酒鬼酒产品出厂时符合相关标准和规定。

○中金环境(300145)拟设立中金勘测设计公司，条件满足时启动分拆上市工作。

○鲁西化工（000830）实控人由聊城市国资委将变为中化集团。

○博实股份（002698）第一大股东哈工大投资拟转让17.11%股份，若本次股份转让获得批准并得以实施，将导致本公司第一大股东发生变更。凤形股份（002760）实控人拟转让8%股权，控制权拟发生变更。

○福日电子（600203）：农银投资以现金方式对全资子公司中诺通讯增资7亿元。

○超频三（300647）拟定增募资6亿，用于5G散热工业园建设项目等。

○聚龙股份（300202）控股股东将获得5亿纾困基金支持。

○南宁百货（600712）南宁富天收到法院裁定书，获得公司2291万股股票。股份过户登记完成后，南宁富天将持有公司1.03亿股，占公司总股本的18.85%。

○中国软件（600536）向中标软件增发股权，中标软件将成天津麒麟全资子公司。

○南威软件（603636）中标5.56亿元“完善提升城市安全信息系统”采购项目。

○太空智造（300344）：交信基金设立的投资主体拟成为公司实控人，12月23日起复牌。

○海南瑞泽（002596）收到子公司3.88亿分红款。

○*ST南糖（000911）近期收到2.79亿政府补助。

资金观潮
12月20日主力资金抢筹1股 净买入金额逾7000万元在12月20日登陆沪深两市的龙虎榜个股中，前五席位净买入居前的是海能实业（300787），净买入额7717.36万元。

◆海能实业第一大买入席位为首创证券宁波河清北路证券营业部，买入额4042.26万元。

○12月20日北上资金净流入37.15亿。个股方面，美的集团 净买入3.25亿，格力电器 净买入2.59亿，中国平安 净买入1.79亿，中国联通 净买入1.76亿。

一周回顾
○12月19日中证聚焦“明年起饲料中全面禁止添加抗生素 维护动物源食品安全”，重点推荐标的溢多利 次日盘中一度封住涨停。

12月16日产经透视《最新专利文件显示 苹果 正致力光波导和全息技术》，重点推荐标的易尚展示 次日报收涨停。