投资道路上的干货

今天，我们来谈谈投资股票道路上的几个常见问题。

问题一：应不应该在下跌的过程中买股票？
答：惯性是生活中最常见的现象，因此一个下跌中的股票仍然会有继续下跌的惯性。但比起股价下跌的惯性，更可怕的是我们思维的惯性。有很多人或许会告诉你，不要在下跌中买股票，最好等企稳了之后再买，否则就好比接空中的飞刀一样危险。这话是没错，但问题在于这公司的质地好坏，以及取决于你是价值投资还是趋势投资。有句话说的好，“价值投资需要信仰”。那什么是“信仰”？就是你需要把一些理念变成本能的行动。价值投资买入的依据有很多种，但并不包括股价的趋势，所以价值投资和趋势投资至少在买入点上是完全对立的。趋势投资认为不应该买甚至不应该持有的地方，恰恰是价值投资的重要买点之一。当我们因为股价的短期下跌而躲避时，实际上我们已经背离了价值投资的信念。一旦你放弃了这个信念，你接下来很可能继续期待更低的价格，直到错失这个你本可以抓住的良机。所以，正确的做法是不管目前的趋势是上涨、下跌还是盘整，只要你认可股价到了估值合理的区间，你就可以开始买入。
问题二：股票买了之后不涨，一卖之后大涨，该怎么办？
答：买入之后股价长时间不涨，并不是选股的问题，而是选时的问题。我们曾经说过，选时比选股更重要，这有利于提高资金的使用效率。而资金的使用效率往往会导致心态短期失衡，进而会做出与之前背道而驰的操作，导致追涨杀跌甚至亏损的结果。俗话说：“买的没有卖的精”。当你在卖出股票的时候，你已经拥有你买入时对公司的全部理解。如果我们相信价值投资是对公司和股票本身的认知变现，那么我们一定会承认，卖出比买入时，更不容易犯错。沿着这个逻辑，那么增加仓位的操作，同样比第一次买入赢面更大。所以，最好的方法是分批买、慢慢买，大批卖、快快卖。买入的节奏一定要慢于你卖出的节奏。
问题三：分散持股好，还是满仓一只股好？
答：著名投资人巴菲特曾经说过：“不要把鸡蛋放在一个篮子里”，说的就是分散投资。一般认为，分散持股有利于分散风险，但容易顾此失彼；集中持股有利于对手中持股票深入研究，但坏处是账户盈亏波动剧烈，对心态要求很高。请记住，交易中最大的风险不是选股，而是仓位。怎么管理好仓位也是一门学问。在大资金的眼里，确定性被赋予很高的投资逻辑。一般机构认为确定性高的股票才能重仓，确定性决定仓位。这个投资逻辑就决定了一个结果，就是除非你集中持有一线大白马股票，否则你的持仓必须是分散的。不管你是一万元资金，还是一个亿的资金，至少要共同持有几只股票才能基本消除“永久性亏损”的风险。至于你考虑如何管理这么多股票，这是你要解决的挑战，而不是回避的问题。有人说分散持股没有精力去研究这么多股票，股票多了没法管理，看都看不过来。其实这不是数量的问题，而是效率的问题，是你缺乏交易系统的问题。而研究效率取决于你持有股票的平均时间，同样的研究投入，你持有时间三年，研究效率一定高于持有半个月。同样，好的交易系统可以让你稳定，持续的盈利。金融市场就好比打仗的战场，很多人因为各种各样的原因进入到这个市场里，面对战场的瞬息万变，有些人靠着自身的技巧活到了最后，甚至成为英雄，但有些人默默无闻，在这个市场中做着吃力不讨好的工作，当然更多的，是成为了战场的炮灰。这是为什么？就是缺乏自身的一套交易系统。交易系统可以千千万，就好比武功招式千千万一样，没有哪个是最好的，只有适合自己的盈利方式的交易系统才是最好的。
总之，不要去相信什么“大道至简”的投资捷径，投资不可能也不可以是一件轻轻松松就赚大钱的事，而是细水长流，需要花费大量精力才能走向成功的一条坎坷路。如果你实在没有时间投资，那就定投指数基金，收益最终大概率不会让你跑输指数。