无线耳机狂浪，游戏添翼扶摇直上九万里？

概念 | 无线耳机供不应求，索尼发新品催化行情！
中邮证券  |  2 天前  查看原文  查看翻译
据搜狐网，日前索尼公司在上海正式发布了三款h.ear系列的新品，其中包括一款WF-H800真无线耳机。不过，索尼还没有公布WF-H800的售价。但新品目前都已经在官网上线了，相信价格也不会太晚公布。

近期随着无线耳机舆情的升温，板块反复活跃。除了资本市场的主力资金，产业资本也对无线耳机企业青睐有加。例如，日前共达电声披露公告，拟发行6.2亿股股份吸收合并万魔声学。公开信息显示，万魔声学的研发和设计能力较强，已连续3年共计斩获了9项CES创新奖，刷新了音频品牌的CES获奖记录，可谓音频行业的“黑马”。

而产业资本对真无线耳机的重视来源于市场超预期的需求和热捧。有数据显示，2019年第三季度，真无线（TWS）耳机的全球市场规模达到了3300万台（约合41亿美元），同比增长22%。按地区市场划分，中国市场扩张明显，第三季度增长了44%。有机构测算，到2020年，预计全球TWS耳机市场出货量将达到1.29亿台，年均复合增长率高达67%。

近期有熟悉苹果公司生产计划的知情人士透露，苹果TWS无线耳机Airpods出货量预计将在2019年翻一番，达到6000万副。而华为消费者业务CEO余承东日前也公开透露，华为无线耳机FreeBuds3的销量供不应求，一直在加紧生产。不难发现，无线耳机已成消费电子的“香饽饽”，其对传统有线耳机的替代速度有望超预期。

落脚到A股市场，当下消费电子领域，智能手机行业由于5G新机尚未完全放量，仍处于蓄势待发的状态，真无线耳机（TWS）有望成为未来两三年内消费电子的投资主线。而较高的行业集中度叠加快速增长的市场空间，有望催化TWS耳机行业高速增长。

根据市场公开资料显示，相关概念股包括：立讯精密、共达电声、奋达科技、漫步者。

A股尾盘拉升：无线耳机板块延续强势，沪指站上2900点
澎湃新闻网  |  1 天前  查看原文  查看翻译
承接前一交易日上涨势头，A股市场12月6日双双高开后，围绕2900点强势震荡，尾盘时涨幅进一步扩大。
至12月6日收盘，上证综指涨0.43%，报2912.01点，站上2900点；深证成指涨0.81%，报9878.62点；创业板指涨0.99%，报1726.80点。
沪深两市共有48只股票涨幅在9%以上，5只股票跌幅在9%以上。
沪深两市成交总额为4098亿元，较前一交易日的4238亿元减少140亿元。其中，沪市成交1495亿元，比上一交易日的1597亿元减少102亿元，深市成交2603亿元。
北向资金继续净流入，实现连续17个交易日净流入。Wind数据显示，截至12月6日收盘，北向资金合计净流入43.63亿元。其中，沪股通净流入20.88亿元，深股通净流入22.75亿元。
科创板27涨1平33跌，涨幅最大的中微公司（ 688012 ）收涨4.32%，跌幅最大的普元信息（ 688118 ）收跌7.43%。
无线耳机延续强势
在板块方面，无线耳机延续了强势格局，漫步者（ 002351 ）、雷柏科技（ 002577 ）、共达电声（ 002655 ）、奋达科技（ 002681 ）等涨停。
网络游戏表现抢眼，祥源文化（ 600576 ）、盛天网络（ 300494 ）涨停，电魂网络（ 603258 ）、三七互娱（ 002555 ）、游族网络（ 002174 ）、掌趣科技（ 300315 ）等涨逾6%。
汽车股领跌，富临精工（ 300432 ）跌停，北特科技（ 603009 ）跌逾9%，一汽轿车（ 000800 ）跌逾5%，长城汽车（ 601633 ）、长安汽车（ 000625 ）等跌幅明显。
电子政务板块同样出现回调，北信源（ 300352 ）、浪潮信息（ 000977 ）跌幅靠前。

自吹自弹，不累么

当前市场演绎局部性、主题性的结构行情。市场主要有两条主线，一是业绩确定性的消费电子，代表就是无线耳机概念；一是拥有相对估值空间，想象力丰富的新能源汽车产业。如果叠加市场流动性边际回暖，不排除以这两条主线形成跨年行情。对于指数，总体趋势是震荡向上，这里节奏慢主要是量能不济制约了反弹的节奏，所以后市还是要补量，否则震荡格局仍将是短期行情的主基调。建议以主线消费电子和未来预期较好的新能源汽车、半导体产业链为主要方向，按跨年行情的思维综合谋略，短期合理控制仓位，逢低低吸。

后市展望>>

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跨年行情一触即发 无线耳机概念超强表现引领行情
中金在线  |  1 天前  查看原文  查看翻译
　　盘面观点
今日沪指尾盘翘尾，继续上行，量能较上一日有所萎缩，结构上做了60分钟级别的突破走势，酝酿新的反弹机会。盘面上热点比较集中，除了无线耳机、光学概念保持超强走势外，其他热点表现一般。整体上大盘氛围转好，市场维持一定的赚钱效应。行业涨幅榜上文化传媒、酿酒行业、商业百货、包装材料、珠宝首饰等行业涨幅居前；跌幅榜上装修装饰、煤炭采选、汽车行业、化肥行业跌幅居前。概念股方面无线耳机、电子烟、智能穿戴、手游概念等涨幅居前。资金上，北上资金连续17日净流入，今日沪股通净流入26.3亿，深股通净流入30.5亿。技术上，沪指日线技术图形为带下影线的小阳线，短期均线收敛向上发散，MACD指标零轴下金叉，综合指标叠加显示新一轮反弹行情的酝酿。

板块方面

无线耳机继续强势表现，共达电声、漫步者、雷柏科技、奋达科技涨停，润欣科技、欣旺达、联创电子、瀛通通讯纷纷上涨。

胎压监测分化，万通智控涨停领涨，天龙股份、软控股份、华阳集团纷纷走强。

网络游戏概念延续上涨，长城动漫、祥源文化、盛天网络涨停，中青宝、电魂网络、三七互娱等纷纷上涨。

文化传媒行业稳步走强，唐德影视、当代东方、鼎龙文化、华策影视涨停，聚力文化、粤传媒、芒果超媒等纷纷走强。

展望2020 年，国金证券首席策略分析师李立峰表示， A 股走势将由“反复筑底”演变为“结构牛市”，上证综指区间为2800点至3500点，沪深300指数年化收益率约在15%左右。李立峰认为，随着流动性扩张，资金对A股配置的需求会提升。他表示，2020年看好3条投资主线：一是科技创新类，看好5G 产业链、智能手机产业链、VR 虚拟现实及新能源汽车；二是消费品，在消费升级的大趋势下，化妆品、医疗美容服务、教育等领域的投资机会；三是高分红价值蓝筹类，优质企业开始重视股东回报，加大分红比例。

华安证券首席策略分析张权预计，成长、消费股投资将贯穿于2020年全年，而配置重点是科技、金融、地产、基建、汽车、轻工及商贸零售行业。他认为，行业分化、风格分化、个股分化、估值分化等存量经济特征将在2020年继续演绎，建议投资者把握明年二季度周期股脉冲性机会。

创业板指周涨3.7%，无线耳机板块大热
21世纪财经  |  1 天前  查看原文  查看翻译

沪深两市今日再度走高，沪指日线5连阳，创业板指周线涨3.65%，科技股继续强者恒强，无线耳机龙头漫步者三连板，消费电子、网游、虚拟现实等科技方向，仍持续被场内资金追捧，总体来看，市场炒作情绪继续回暖。

截至收盘，沪指涨0.43%，报收2912点；深成指上涨0.81%，报收9878点；创业板指涨0.99%，报收1726点。沪股通净流入26亿，深股通净流入30亿。

从盘面上看，电竞、无线耳机居板块涨幅榜前列，汽车整车、石墨、煤炭板块跌幅榜前列。

近日，无线耳机概念股表现强势，漫步者接受机构调研时曾表示，2019年三季报收入和利润均有明显上升，主要原因是公司前期调整生产、研发及销售的内部流程，并且增加了对无线蓝牙耳机的研发投入，抓住了此次TWS耳机大幅增长的市场契机，快速推出多款TWS系列产品。

11月27日，漫步者在深交所互动易上回复投资者提问时也表示，公司耳机产品近期销售情况良好，具体销售数据不便公布。

值得一提的是，该公司在三季报中对2019年度经营业绩进行了预测，预计2019年归属于上市公司股东的净利润变动区间9075.67万元~1.12亿元，变动幅度为+70%至+110%

岁末年初，预测来年趋势是一道必不可少的大餐。
有的是满汉全席，不少导师起朱楼、宴宾客，丰盛宛如跨年大趴体。也有的匠心秘制，于平淡之处回甘，令人读完咂摸许久。最受大众欢迎的重口味也不会缺席，各路KOL将焦虑感一顿爆炒——“独家技法烹饪的风口秘笈再不品尝就老了”……
一种食材，可以做出千般味道。但“云游戏”的遭遇就非常悲惨，“一哥”谷歌Stadia云游戏平台上线之后，被海内外媒体“美食家”纷纷打出了差评。这个品类也被IDC刚刚发布的《2020 全球智能终端趋势预测》打入冷宫，认为接下来的2020，云游戏付费玩家用户数量不会超过 1000 万。
过去一段时间，巨头们在云游戏领域的动作明显多了起来，事实真的会如此发展吗?不仅谷歌新掌门人皮猜任务艰巨，大众心里也是疑问重重。
谷歌Stadia：引领云游戏的爆发元年？不存在的
市场研究公司IHS Markit曾发布报告称，云游戏市场规模将在2023年将达到25亿美元。但IDC显然不同意此观点，而谷歌刚刚上线的Stadia云游戏平台，似乎是将证据送到了“看空者”手里。总体来说，也就是“整段垮掉”的水平吧。
首先，Stadia的入场费并不亲民。Stadia每月的会员费用大概10美元左右，加上129美元的“创始者”外设(其中包含了Chromecast Ultra无线视频串流盒和Stadia手柄)，再考虑一下游戏付费的花销，花了与主机差不多的钱，玩家还是有权利要求有一下自行车的。
GDC游戏开发者大会上声称要通过强大的云端服务器算力，将3A游戏实时传输到玩家的终端设备上。显然，谷歌令大家失望了。
即使有独立的Chromecast Ultra来输出4K HDR信号，但STADIA的网络质量依然不够丝滑。海外媒体Eurogamer使用高速相机录制了显示器上的游戏画面，对比了游戏响应时间与手柄的按键动作。测试数据显示，Stadia会出现40到60毫秒的延迟。嗯，虽然比索尼PlayStation Now 和微软 xCloud强一些，但还是与人们对云游戏的期待有着不小的差距。
在画面上，《古墓丽影：暗影》和《荒野大镖客2》等游戏在Stadia确实达到了4K分辨率的水准，完全可以吊打当下的便携设备，不太追求高帧率表现的话还是可以接受的，就不要计较“3A”这些细节了。
至于云游戏的核心卖点“云端存储，随时开玩”，在Stadia上也并不能被完美呈现。只有少数不多游戏可以关联其他平台的账户实现随时随地存档及登陆，更多的游戏都难以直接使用其他平台的存档。只有一部独占游戏《FYLT》的Stadia，也是很没有说服力了。
标杆“扑街”，暴露了云游戏哪些老问题与新痛点？
三计体验重锤让翘首以盼的玩家在这数九寒天凉透了心，不少预购玩家已经开始要求谷歌退款。
谷歌这样的顶尖技术能力，TheVerge 评价Stadia是目前最好的云游戏平台，也仍然难以让云游戏打开消费端局面。
其中既有老生常谈的旧问题，比如网络通信。
Stadia目前还是依靠传统光纤+WiFi的形式来保障网络质量，但在4K画质下推荐带宽是100Mbps，这已经是一个大多数生活场景不容易满足的网络条件，更何况叠加上路由器还要打点折扣。而被看做是云游戏理想架构的5G网络，在2020年下半年5G手机才可能会迎来放量，在此基础上的云游戏想要“迅猛发展”恐怕还谈不上。

当然也暴露了一些新问题。比如产业链协同，即怎样和平地“分蛋糕”。
Netflix式的付费订阅会员制，一度被认为非常适合云游戏“即开即玩”的特性，但这种“内容驱动”的商业模式往往需要多方参与。
此前谷歌曾成立了自己的游戏部门为Stadia开发独占游戏，但上线情况看，首发22款游戏有不少熟悉面孔，不仅没有实现30+数量的许诺，还只有一款独占能够实现“云体验”。与此同时，内容厂商如育碧，在与Stadia的合作中，分成依然与传统主机平台分成模式相同，即育碧占有70%，平台占有30%。内容方、云计算服务方、主机平台方，被抛入了一个微妙的博弈局之中，谁都渴望能够主导产业链的核心议价权，但相互的试探与遏制恐怕还会进一步阻碍云游戏的用户群壮大。
我们不得不遗憾地承认，正如IDC所判断的那样，无论商业模式、基础设施还是大众认知，云游戏都还无法顺利出现在消费级市场上。
云游戏的头道商业大餐，可能不在消费级市场
Stadia无法踢出云游戏爆发的临门一脚，但这并不意味着，商业进程上它毫无价值。
最明显的证据之一，就是资本市场“闻弦歌而知雅意”，在Stadia上线当天，将A股云游戏概念股炒了个满堂红。完美世界、掌趣科技、恺英网络等近20只游戏个股都迎来了一顿爆涨，不少直接冲上涨停板，连传媒板块也雨露均沾小涨了一把。
显然，资本市场对云游戏的回应，并不直接来自于C端大爆发。首先，云计算厂商对于传统游戏产业格局的颠覆价值，已经从模糊变得明确。微软游戏业务主管此前也曾发表言论， 表示xCloud会帮助开发商在印度等游戏主机从未腾飞的市场赚钱。
总而言之，云厂商们带着成熟的技术底蕴和汹涌的流量潜能，内容和主机大厂都需要针对这一趋势快速调整策略，以免重蹈媒体、影视等面对流媒体冲击的覆辙。

同时，PC和手机游戏云化，想要触达C端消费者，还需要众多优化和历练，尤其是寻找到价格之外的差异点，其中就为许多B端技术公司提供了掘金机会。
比如虚拟化技术升级。在云游戏场景下，所有游戏都要动态调用服务器资源，传统方式是通过桌面虚拟机来完成的，在启动时就分配好资源数，而容器技术进一步发展，就能够动态且低能耗地实现云游戏启动及运行，进而最大程度地降低运维成本。对于众多云服务厂商来说，这无疑是一座商业级富矿。
换句话说，云游戏首先改变的是游戏产业本身，其次是B端技术企业，进而对游戏平台这一产业高地进行重新排位。
终端硬件的变革最终会改变场景，改变用户，改变规则，其中既有流着奶与蜜的应许之地，也会将许多“老资格”送入坟墓。谁会是5G时代的Netflix呢，虽然谷歌Stadia的第一次上线“被先烈”了，胜利虽不在明天，但功力必不唐捐。