天邦股份11月月报的个人看法

$天邦股份(sz002124)$ $正邦科技(SZ002157)$ $牧原股份(SZ002714)$ 昨天天邦如期公布了11月的成绩单，虽然根据天邦三季报中的存货，以及公司对外宣称的留种布局明年策略，11月数据的出栏量大家都有心理准备，不会太好。但是出栏量直接下滑至10w以下，这个还是低于我预期了。虽然分析出栏结构可知，主要下滑是因为少卖了仔猪为了明年育肥卖个好价钱，这个我暂且能接受。但是均重才100kg真的让我有点想不到。从天邦的月报得出几个结论：1、疫情仍在反复，一个阶段的均重回升可能不代表持续性，非洲猪瘟面前上市公司防疫再厉害都是被动的；2、年初的价格反转预期已经兑现，并且涨价幅度远超预期，说明年初的翻倍炒作没有炒错，可从三季度开始一直理想化的出栏量反转、均重反转即量价齐升的逻辑依然无法兑现，资金杀的没错，可能天邦这次只是个例，还需要正邦、温氏，牧原和新希望 来验证；3、由于整个板块不确定性的反复，当下资金的炒作逻辑完全取决于今年年报行情，年报业绩取决于四季度利润，公司规划地再好，母猪再多，明年有没有变数谁知道呢？对于掌管几十亿甚至几百亿资金的机构来说，一阶段一阶段地炒更具安全性。由于上市公司2019年的产能规划已经明牌，10月数据和利润11月初已公开，那11月份的数据尤为重要，倘若上市公司不管什么手段要完成今年产量，11月出栏量决定了12月的出栏量，但是由于天邦的数据让市场会自发选择上市公司出栏的下限来计算，四季度业绩预期就会有分歧，这还没算上疫情导致的成本抬升。所以未来几天几家大猪企和正邦的数据就非常重要。记住，当下猪肉股有没有行情只取决于上市公司通过月报透露出来的数据最后映射到四季度的利润，能不能让市场资金认可。但以我个人观点，还是相信温正牧新数据不会差，甚至超预期，而天邦只是个例。
说说几个好的现象：1、天邦这次的均价还是不错的，表明集中抛售过程中割肉的都是散户，非瘟常态化下，至少上市公司的心态还是比较稳定，议价能力还是强于普通农户和规模小厂；2、猪价12月反弹已成定局，预计月初是走趋势，不会暴涨，但是到了月中考虑到消费端的助力，和供给端的进一步紧缺，会有报复性上涨，所以对上市公司来说，11月出栏好的会是这波的龙头。3、对于天邦，由于数据出来前已经跌了不少，关键在于有没有price in，在我看来应该大部分预期已经有所消化，但是今天低开还是跑不了，很有可能整个板块12月反弹的时候天邦也很难走在前面，但至少今天如果大幅低开了或者继续探底，以中长线的角度可能是一个买点。
马上开盘，我们静观其变，继续坚定看空生猪养殖板块的投资机会，大资金们我已融券做空，快来把我割了吧。