中国银行业第三季度概述

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2019年11月12日，中国银保监会的网站上公布了第三季度国内银行机构的统计数据。通过观察这些统计数据有助于银行投资者加强对银行业整体营运情况的认知。我将其中重要的数据做了摘录整理，供大家参考。
总体概述
首先，关注整个银行业的数据。不良贷款率在3季度确实有一个显著地跳升，一季度，二季度分别为1.80%，1.81%，而第三季度直接跃升到1.86%。这显示出中国整个银行业的不良率随着经济降速出现了上涨。后面分类机构中会看一看是哪类银行的不良率有显著的变化。
净息差的表现好于预期，呈现逐季升高的态势。但是估计4季度这个趋势可能会被打破，因为刚刚央行提出了继续推动LPR定价机制的完善打破利率隐性底部的倡议。所以估计11月份LPR走低是难免的。而同业负债的利率随着CPI的提升，央行边际收紧流动性，不会继续下行了。
虽然净息差环比在提升但是整个银行业的总资产收益率和净资产收益率已经连续2个季度环比走低，但是下行幅度不大。呈现出典型的抵抗型筑底的态势。净息差的环比提升和总资产的提升决定了整个银行业的净利息收入是表现不错的。ROA和ROE的下行主要体现在非利息收入表现较差。这一点可以从非息收入占比持续降低看出来。具体的数据参考表1：

表1
不良率
前面已经看到总体银行业的不良率在第三季度有一个明显地跳升，但是究竟是哪类银行引发了3季度的跳升就需要查看分类数据了，如下表2所示。很显然，第三季度不良率环比下降的只有股份行和农商行。其它三大类银行不良率都是上升的。如果，把3个季度的数据连续观察，可以发现股份行和农商行是逐季下降，大型商业银行是一个V型。而城商行表现最糟糕，不良率逐季上行而且第三季度比第一季度涨了60个基点。所以，从趋势看最差的是城商行的资产质量，从绝对数据看最差的是农商行。但是，有一点我没想明白，因为大型商业银行的不良率3季度环比涨了5个基点，但是我看了工农建交的3季报没有一家的不良率是反弹的。中行我也瞄了一眼也没有资产恶化的迹象。
//补记：后来有的淘友提醒我从今年三季度开始，农发、邮储和国开这三家银行纳入大型商业银行的管理。如果是这样，那么就没有问题了，邮储的不良很低，但是国开行的不良率绝对是“刚刚”的。

表2
净息差
而在净息差方面，可以看出只有大型商业银行的净息差是低于1季度的。其它的分类表现都好于一季度。但是，第三季度城商行和农商行的改善明显减慢，而股份行的净息差改善要好于其它几类银行，更多的数据参考表3：

表3
小微企业贷款
最后增加一个统计图，银行对于小微企业的支持力度。小微企业的信贷投放是今年国家给银行下达的政治任务。这个政治任务执行起来对银行的影响可能各不相同。对于那些按照风险定价规则做的贷款，能够提升银行的收益率。而对于那些按照基准利率放给小微企业的贷款未来肯定是个定时炸弹。而从下表4可以看出，四大行执行对小微企业贷款力度最大，而四大行宣称对小微的放贷利率已经达到或接近基准利率。我只能说，祝四大行的投资人好运了。

表4
总体来看中国银行业的整体营运状态目前还比较正常但是3季度确实有走差的趋势。但是，从分类数据看，主要的问题在城商行和四大行，而股份制银行的经营情况依然在改善中。依然坚持银行股的布局以股份行为主的策略。
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