天道酬勤 股道至简

新华社报道续指，“伊世顿账户组通过高频程序化交易软件自动批量下单、快速下单，申报价格明显偏离市场最新价格，实现包括自买自卖（成交量达8110手、113亿元人民币）在内的大量交易，利用保证金杠杆比例等交易规则，以较小的资金投入反复开仓、平仓，使盈利在短期内快速放大，非法获利高达20多亿元人民币。”

上述这段话中，真正引起市场关注并讨论的是“自买自卖”。在国内证券和期货市场，“自买自卖”都是监管者高度关注的交易行为，特别是在股票市场即为“对倒交易”，被严格禁止；期货市场尽管在套利交易中难免出现因撤单不及时造成的非主观因素自成交现象，但交易所也有严格限制。

针对伊世顿多账户的自成交现象，市场有两种猜测。一是定性为虚假交易，会对市场产生误导，从而构成操纵。另一种意见认为，自成交是高频策略的一个必然结果而非主观目的。在一个体量已经很大的市场中要改变趋势并不容易，也无必要；伊世顿仍然是一个跟随趋势的交易者，只不过它发现趋势的速度和交易的效率远高于竞争对手。

股指期货的行情数据每500毫秒刷新一次。“但这个行情数据本身就是一个阉割过的产物，有大量的委托单变化情况，以及成交信息是被过滤掉的，除交易所自身外，大家都收不到这些信息。”一位期货公司IT技术人士对财新记者说。

通过海量的报单，伊世顿可以在每500毫秒的行情刷新间隔中，发现更多的市场信息，从而探测出市场的深度和边界，以及价格中枢的变化趋势。但是，这种套利策略会有大量买卖申报来不及撤单，被系统自动撮合，产生自成交。

好了～ 我要看书了
我不在意别人怎么说怎么看的

往往技术分析派，它都是只有一个极为简单的核心思想，并不反复解释，为什么。

探究为什么？往往是一个很大的误区。即便是大数据，研究相关，而非因果。

别把太多的时间花在数字上了
用在你感兴趣的其它事情上吧～

以郭嘉信用作背书，发行数字币  ^_^