聚焦：SA独立组网规模商用将加速、传输网络领域公司望受益

◆ 今日导读

>5G基站大规模建设期将来临、未来增长空间巨大
>环保压力叠加需求增长、液化天然气挂牌价暴涨
>阿里云全资收购九州云腾、完善云原生安全能力布局
>药企纷纷加大研发投入、创新服务产业链高景气
>SA独立组网规模商用将加速、传输网络领域公司望受益
>北新建材进军防水材料业、初灵信息牵手阿里云

◆ 今日头条
5G基站大规模建设期将来临、未来增长空间巨大
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2019年中国国际信息通信展览会31日开幕，会上中国信息通信研究院副院长王志勤表示，5G基站建设投资较大，一般都是分批开展建设。根据有关规划，年内将在50个城市建13万个5G基站。预计明年将会是5G基站大规模建设期，相信会逐步部署到全国各个城市。
截至今年9月，移动通信基站数达到808万个，同比增长26.4%。与4G通信相比，5G使用的频率更高，覆盖同样面积时，要求基站更加密集。据SCF数据，小基站市场年部署量将由2017年的270万台增至2025年的约1000万台。
数知科技 (300038) 已经开始提供不同类型的5G基站，包括传统通讯塔、智慧灯杆等。
吴通控股（300292）参股的佰才邦是全球领先的小基站完整解决方案提供商；
共进股份（603118）是国内领先的通信终端生产企业，自2017年开始布局5G小基站的建设。

◆ 产业情报
环保压力叠加需求增长、液化天然气挂牌价暴涨
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据悉，今日全国各地LNG（液化天然气）出厂挂牌价上调，内蒙汇达、新疆广汇、宁夏天利丰 、延长集团等地LNG出厂挂牌价涨700-1450元/吨不等，多数地区涨900元/吨，报3700-5000元/吨不等。据生意社数据，10月31日，国内液化天然气参考价为4750.00，与10月1日(2793.33)相比，上涨了61.02%。
点评：冬季来临，供暖季将大幅增加天然气需求。气源竞拍以及目前环保要求较为严格，积极建设清洁低碳、安全高效的现代能源体系，全力促进清洁能源消纳，环保压力、“煤改气”刺激天然气的需求快速增长，多重因素对天然气价格形成有效支撑，预计后市有望推涨走高。
新奥股份（600803）以煤层气为原料生产LNG，目前LNG产能约为10万吨，储能300万吨。公司还是澳大利亚第二大油气上市公司Santos的第一大股东，后者LNG储存量丰富，且具有领先的开发生产技术。
贵州燃气（600903）是贵州省供气量最大、管网覆盖区域最广的城市燃气专业运营商,已取得贵州省内27个特定区域及1个省外特定区域的管道燃气特许经营权。
陕天然气（002267）主营陕西全省天然气长输管网的规划、建设、运营和管理。
上海期货交易所党委委员、副总经理陆丰表示，上期所将完善能源系列商品，加快天然气期货等品种研究。

药企纷纷加大研发投入、创新服务产业链高景气
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三季报统计显示，具备可比数据的201家制药企业，今年第三季度合计研发费用达到81.44亿元，同比、环比分别增长34%和17%。恒瑞医药 以14.15亿元的研发费用居于首位，同比增长91%。信立泰 、海正药业 等企业投入的研发费用更是实现了同比成倍增长。
今年以来药品带量采购全面扩容，在为患者减负的同时，也倒逼着制药企业加快升级转型。正如上海医药 执行董事左敏所言：仿制药的游戏规则已经变成了建立在技术基础之上的速度和成本的比拼，创新药则由“中国新”变为“全球新”，投入更大，风险更高。
为提高药品研发效率，将部分研发环节进行外包，正在成为更多药企的选择，从而衍生出CRO（合同研究组织）和CDMO（研发生产外包组织）。国内工程师红利突出、国产创新药兴起、海外外包订单转移等因素，推动了CRO和CDMO行业在近些年持续快速增长。
泰格医药（300347）、康龙化成（300759）、凯莱英（002821）今年前三季净利润增速分别为66%、46%、40%。

◆ 投资聚焦
阿里云全资收购九州云腾、完善云原生安全能力布局
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据报道，阿里巴巴 旗下阿里云拟全资收购身份认证云管理平台北京九州云腾科技有限公司，已完成正式签约。天眼查数据显示，在被阿里云收购前，九州云腾曾在2016年获得由绿盟科技 领投的Pre-A轮千万级融资，以及2018年获得由启明创投和达晨创投共同投资的6000万元A轮融资。
点评：基于云的统一身份管理是应云而生的六大云原生安全能力之一，是下一代企业安全架构中重要的组成部分，也是构建零信任体系的基础。此次收购九州云腾，阿里云也将补充其在云原生安全能力上的布局。A股相关概念股主要有
神思电子（300479）以窗口柜台验证机具为主的线下身份认证业务以及正在开发架构的线上互联网 身份认证业务。
数字认证（300579）为独立第三方电子认证机构,为企业和个人数字证书服务和电子签名服务;向政府、金融医疗等多行业提供安全集成、咨询运费服务。
飞天诚信（300386）全球领先的智能卡操作系统及数字安全系统整体解决方案的提供商和服务商;在网络身份认证、软件版权保护、智能卡操作系统三大领域具有行业领先地位;是全球最大的USB Key和动态令牌产品供应商之一;产品销往80多个国家。

SA独立组网规模商用将加速、传输网络领域公司望受益
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在31日举办的2019中国国际信息通信展览会开幕式上，华为常务董事、运营商BG总裁丁耘表示，华为将全力支持中国运营商建设最好的5G。华为率先在国内多个局点完成SA（独立组网）预商用网络建设，积累了大量商用经验，为SA快速规模商用奠定实践基础。同时，中国电信 董事长柯瑞文在31日启动5G商用仪式上也强调，中国电信将坚持SA方向，推动全球5G SA产业健康发展，牵头全球5G产业，共同制定5G SA部署指南，当天同步在深圳正式开通5G SA商用网络。
SA独立组网与NSA非独立组网相比，具有能够全面实现5G大带宽、低延时、多连接的优势。今年上半年5G相关的传输网建设实际上并没有真正启动，原因是2019年上半年5G独立组网SA的核心网设备尚未成熟，运营商先采用NSA模式建设，这样影响了传输网的需求。随着华为等巨头的先进技术及经验的推动及三大运营商及官方的支持，5G网络建设有望加速向SA独立组网模式切换，传输网络的需求将回暖，相关供应商将充分受益。可关注传输网领域龙头公司
光迅科技（002281）国内唯一能够自产10G及以上高端光芯片的厂商,拥有5G网络用6Gbps/l0Gbps/25Gbps/50Gbps/100Gbps中短距光收发模块;未来5G基站在中频、高频频段站址密度是4G的数倍,前传网络对25G低价光模块的需求极度旺盛。
烽火通信（600498）5G最确定的超宽带设备龙头,产品围绕光通信全产业链布局,技术先进,是国内光通信产品布局最全的企业,能最大化分享光通信行业成长带来的机遇。

◆ 独家参考
高新兴发布视频云赋能中台
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‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍高新兴（300098）日前发布业内首个“视频云赋能中台”。该产品是高新兴针对视频云解决方案开发的一款核心产品，聚合了灵活按需的应用开发组件和技法战模型，是高新兴在全面赋能警务，实现自主创新、自由定制、敏捷交付方面的重要突破，也标志着智慧新警务领域再添“一员猛将”。从2019年5月开始，中山市公安局联合高新兴、公安部三所启动中山市视频云赋能中台的试点建设工作，目前赋能中台已经逐步完善进行试用阶段。

博思软件：电子票据业务省一级市场占有率70-80%
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博思软件（300525）公司从2014年就开始着手研究财政电子票据业务,并参与了大部分试点省市电子票据建设。目前为止，公司已取得20多个省级财政电子票据业务，在省一级市场占有率在70%-80%。由于各省涉及财政电子票据的行政事业单位较多，订单较为分散。公司承建电子票据项目后，进行开发、实施、运维及相关增值服务，项目上线后，相关服务仍持续，仍有持续性收入。目前公司已参加了几十家医疗电子票据改革。参与医院方面的电子票据业务方式主要取决于医院的管理要求，招标或商务谈判的方式均有，从目前签约医院的情况，规模以上的医院，根据软件需求不同。价格从几万到几十万不等。此外，公共采购业务是公司重点布局的业务，目前已投入了大量的资源。

◆ 公告解读
北新建材进军防水材料行业
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北新建材（000786）拟以7.68亿元收购禹王防水等8家企业各70%股权，以2.73亿元收购河南金拇指防水70%股权。
初灵信息与阿里云签订采购合同
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初灵信息（300250）与阿里云计算有限公司签署《智能接入网关产品采购合同》，金额为613万元。这是公司首次将SD-WAN（软件定义广域网SDN）产品在企业中的应用。
金智科技中标多个智慧城市项目
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金智科技（002090）全资子公司金智信息近期成功中标“南京市公共安全视频监控建设联网应用一期视频大数据平台”等一批智慧城市项目，累计中标额6874万元，占公司2018年度营收的4.1%。
润达医疗实控人变更完成
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润达医疗（603108）控股股东、大股东协议转让股份完成过户登记，下城国投成为公司的控股股东，公司实控人由刘辉和朱文怡变更为杭州市下城区政府。

◆ 资金观潮
10月31日主力资金抢筹1股、净买入金额逾亿元
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在10月31日登陆沪深两市的龙虎榜个股中，1股前五席位净买入超1亿元，为中国长城（000066），净买入额1.08亿元。
中国长城第一大买入席位为国泰君安 上海江苏路证券营业部，买入额2.57亿元。
○北向资金10月31日净流入73.90亿元。净买入美的集团 11.54亿元、伊利股份 11.12亿元，净卖出洋河股份 2.54亿元、恒生电子 1.18亿元。

◆ 新股申购
无