消费疲软之后的市场两个走向

机构每次抱团取暖的周期都在13个季度左右，这轮消费股的抱团已经有13个季度，到了变盘窗口期。

如果消费股的中报数据全面疲软，各路机构在追求业绩高增长的逻辑推动下，很可能会出现大面积的持仓转移。

 

机构不会向猪肉、军工这种中期题材转移，最有可能的方向是两个：TMT和金融。

TMT的催化剂是5G，很可能会出现新的高增长预期，上次TMT的抱团行情就是出现在4G商用之后。

金融板块同时面临新一轮货币宽松环境和金融改革预期，这两点放一起，弄个牛市出现都很正常。

在中报披露期，要关注这两个区域的业绩状况，如果出现清晰的业绩拐点预期，不排除会成为机构新的抱团方向。