深见股市：电气设备—动力电池6月抢装明显，分散式有望带动行业成长

行业观点

新能源车 ：6 月动力电池抢装效应显著，三元锂电是主力
 上游：本周钴跌、锂跌、镍跌。电钴（华南）-2.8%、电钴 （金川）-1.4%、硫酸钴-5.1%。碳酸锂（电池级）-1.4%。硫 酸镍-1.0%。
 中游：1）锂电，市场淡季延续，动力电池停减产在延续。2）正极，三元前驱体价跌，三元正极价稳，磷酸铁锂弱势延 续，看好三元正极龙头。3）负极，近期价稳。4）隔膜价 稳。5）电解液弱势盘整运行，6F 价稳，DMC 跌 3.4%。6 月 动力电池装机量 6.61GWh，同比增长 131%，CR10 集中度达 到 86%。长期继续看好锂电池产业链龙头。
 下游：1）1-6 月全国新能源 狭义乘用车销量 57.7 万辆，同比 增长 65.9%。2）2019 年上半年新能源专用车动力电池装机量 约 2.47GWh，同比增长 157%。3）电动汽车强制型国标即将 发布：标准比其他国家更严格。4）全国新能源汽车保有量达 344 万辆，占汽车总量的 1.37%。
光伏：电池价格再有抬升，推荐单晶硅片和玻璃龙头。
 上游：1）硅料，菜花料/致密料均价 61/75 元/kg，0%/0%，价格持平，阿特斯铸锭单晶产品夺下大单，或将明确多晶企 业发展方向。2）硅片，多晶/单晶硅片均价 1.90/3.12 元/片，0%/0%。多晶硅片供应足够，价格维持未定稳定。
 中游：1）电池，多晶/单晶 PERC 单面/单晶 PERC 双面电池，国内价格为 0. 89/1.20/1.20 元/瓦，2.3%/0%/0%，国内电池片 需求旺盛，价格再有抬升。2）组件，多晶/单晶 PERC310W 组件，国内价格为 1.72/2.20 元/瓦，0%/0%，价格稳定。
 下游：国家能源局发布《2019 年光伏发电项目建设工作方 案》2019 年新建光伏发电项目补贴资金规模达 30 亿。
风电：风电设定规模管理新办法，看好分散式带动行业成长
 上游：铜下跌 0.93%，中厚板涨 0.74%，环氧树脂价格维持稳 定，继续看好原材料价格稳定对上游零部件企业盈利的稳定 作用。
 中游：1）华润电力 1-5 月采购风电机组 1648MW，其中中车 占比超 50%。
 下游：1）国标《海上风力发电机组 运行及维护要求》正式 发布，于 2019 年 12 月 1 日正式实施；2）能源局发布《2019 年风电发电项目建设工作方案》，分散式获得电价和消纳双重 支持，未来有望异军突起，接力抢装保障行业成长。
总结：
 锂电：宁德时代 、格林美 、星源材质 、亿纬锂能 。
 光伏：硅料龙头、隆基股份 、捷佳伟创 、迈为股份 。
 风电：金风科技 、中材科技 。
风险提示：新能源车销量不及预期，新能源发电装机不及预 期，工业自动化发展不及预期，电力设备投资不及预期。