A股策略-2019第3季

2876操作上保守，部分减持再回补，二季度业绩好转，三季度可期，行业国内领先。

集成电路  OLED显示技术新材料类
6063，2341，6330
61137 芯片  5G 新能源，铜深加工新材料股，目前给了普通铜加工估值，行业全球领先企业

医疗生物  3238， 3573股价仍在拔高  理解盘中资金用意  但不参与

业绩 独特性而言 生物医药6211合理价位34-41元之间，短期涨幅太多，40元以上沽清。

2129中环  这种戏剧性下跌  又大幅拉涨，需要对市场热度感知  公司基本面的精确把握

市场整体回暖，稀土类对资金的吸引力会下降，以0970为例在9.5-9.95之间 做T，仓位较低
科技+深圳本地  2916  0014等

* 偏光片是液晶显示器重要复合材料之一，占面板成本10%左右。其生产技术汇集了高分子材料、微电子、光电子、薄膜、高纯化学及计算机控制等多种技术，偏光片生产具有较高的技术含量。

国内偏光片市场，日本日东、住友化学、韩国LGC三巨头占有率超过50%。国内厂家仅盛波光电和三利谱，市场份额小，自给率不足10%。
据韩国和台湾的经验，面板产能逐渐转移到国内的情况下，偏光片产业大规模进口替代即将到来。下游客户普遍有强烈意愿配套使用国产偏光片，
偏光片本地化配套有三大好处，售后服务将更为便捷周全/ 成本将大幅下降，偏光片的运输成本是很高的，中国有8%的进口关税，使进口的成本会高于国内生产。订货周期也会缩短，产业安全的考虑 国家对于国内面板厂商有国产化材料使用比例要求，偏光片的国产化提供了市场机遇和政策保证。

三利谱偏光片生产线各个环节大多是自己独家研发成功的，国外的偏光片龙头到国内来建厂投资，并未完全覆盖国内需求。19年第三季度  合肥产线已达90%产能利用率

深圳本地股 闻鸡起舞

华为概念 ，手机降热 63133碳元  注意其并非石墨烯，20.8以上考虑分批套现，即使主力资金继续推动股价上涨。
61137研发实力行业内为世界级，切合国内芯片发展。
科技股  2384/  63978 上行力度不大，找高点止盈。而2876 等估值偏低，同行业有公司正申请上市，拉高估值

染料63980  因中报不错，逢高卖出后 8.5以下分批回补
生物医疗  2737 ， 63883 消息面有偏多支撑股价上行，6867  2007基本面

稀土的重要价值性人人都知道，这是国宝资源。但具体到股票来说究竟应该怎么看呢，比如政策限制开采，从国家的角度来看是实实在在大利好，但是从股票来说限制产量，虽然价格上涨但收入大幅减少，具体到业绩层面算利多还是利空？

生物科技类，6211无疑是短期的明星，主力启动时机把握得很好，市场氛围也适合，当下考虑得应该是如何把现价筹码交给散户。
3573眼科，机构从资金到报告都热捧，多看少参与，本质上看  这个品种体现的是上市公司快速的投机能力，而非自生研发能力

稀土，从0831所属重稀土开采停产 可以提前预知行业有进一步动作，这是一家由国企上市公司控制的矿区
不论  轻重稀土，都要价值回归的需求。核心关注  上游资源+商业市场运用（重点）
不论重稀土多珍贵  离开下游商业开发  都无法将价值最大化
稀土资源及开发 0831，0970，6392，6111各有特点
关注  特斯拉model3 热卖 带来的稀土商业利益  

* 2486 光电子，这个昨日特别介绍了重组方向的行业背景  本周初也点名。  接下来操作 不再过多点评，影响资金运作
* 5G，3319涨停回落 ，其他个别 前期评论的 品种  可能在近日有表现

* 有色，
因低位拿到不少筹码，黄金易于引导投资者跟风，钴产品早年群众基础好，主力选择了黄金和钴  做向上的突破
代表作3618，63799--今天盘中拉高 应止盈离场，头部常规会反复 。 部分资金参与钴  黄金则全程没介入  个人投资喜好。

*  投机的石墨烯概念 2631，获利离场。
*  芯片  集成电路，今天低位回补，相对昨日的抛出价格  差价较大6584，6171. 
  这个方向的缺点是暂难量化业绩，情绪性，回补仓位要有一定控制

* 中小盘科技股的代表63978，
  5G  特斯拉配套等 拉动业绩提升2463，显然前者主力盘中掌控更得心

* OLED 再谈1-2周前的观点，
  找不到任何逻辑或 理由，无论从现实业绩还是成长性/产品地位 而言，  0100都不应该比0725股价低

* 生物科技，盘中太多操作 ，暂不评价

全球半导体产业 分四大领域---集成电路、光电子、分立器件和传感器，光电子是第二大细分领域，规模占半导体产业比例7%~10%之间，逐年提升。
光芯片是光电技术产品的核心，国内能够生产光通信芯片的企业并不多，大多数批量生产低端芯片。光迅科技、海信、华为、烽火等厂商生产少量中高端芯片，总体供货有限 市场占比不足1%，高端芯片严重依赖于博通、三菱等美日公司。在路由器、基站、传输系统、接入网等光网络核心建设成本，光器件成本占比高达60-80%，而光器件成本高企的核心原因高端芯片还不能完全国产化，依赖进口

光通信芯片是一种高度集成的元器件，包括激光器、调制器、耦合器、分束器、波分复用器、探测器等。业内有两大类芯片封装解决方案，一类是III-V族，另一类是硅光，前者技术相对较成熟，有成熟的单片集成解决方案，后者的激光器集成和封装方案还在完善。
光学滤波芯片用途非常广泛，除应用光通信外，还应用于如3C数码产品领域（人脸识别、虹膜识别、三维建模、眼球追踪、手势跟踪和识别）；无人机产品领域（夜视照片、3D距离检测、3D建模）；无人驾驶汽车领域（激光雷达、主动夜视、闪光灯弱化）；安防监控设备领域（人与行为的自动识别）；机器人（障碍识别和避免）；可穿戴设备和AR、VR产品领域（手势识别，眼球追踪）以及生物医疗领域（医学检测）等。
中国光通信产业链各环节在全球的竞争力呈现金字塔结构：下游以华为、中兴通讯为代表的通信设备商在市场份额和竞争实力上占据较强优势；中游的光模块环节和上游的光通信芯片环节则相对较弱，亟待突破。

* 次新，OLED显示中小板个股 走势较强
  前期不断新高的中小盘科技股 如2463，63978等，部分投资者获利离场，换手3-5天 至10日线附近  仍有可能再次上扬  鱼尾行情。

美国部分中国进口产品 暂缓加税，黄金  稀土资源类承压
稀土中高端下游材料  也随板块下行，逢低吸纳

人民币贬值，出口型 科技/ 纺织类 受益  63583，复牌2486
集成电路 逢高减持后当日或次日 等机会 回补  6584，6171，2916

生物医药，消费电子 ，部分化工
银行

稀土资源 需几天整理期

下周初  芯片制造业 有上行动能 和  题材驱动，注意 非设计类 芯片股
国内  急需追赶 台湾的芯片制造优势产业，而美国对这类企业的影响力 仍然存在，要警惕产业阻碍事件进一步发酵

5G产业  华为 中兴  均继续受到美国政府全球打压。

钢铁的钱都送给了敌视中国的澳大利亚