可转债套利法

可转换债券是可转换公司债券的简称，又简称可转债，是一种可以在特定时间、按特定条件转换为普通股票的特殊企业债券。可转换债券兼具债权和期权的特征。 （摘自《百度 百科》）

一、交易规则：

想做套利，首先必先搞清楚其交易规则，如下表与股票作了对比：




主要利用可转债不设涨跌幅且⎧T+0⎫的规则，也就是讲当正股涨停之后，如果资金预期很强烈的话，可转债还会继续上涨； T+0当天买进之后，当天就可以卖出，实实在在到手的利润，还可以规避隔夜的风险。

案例1：凯龙股份

2019.4.12. 格罗夫氢能公司将在上海车展推出首款氢能轿跑，再次激发氢能概念。 该股旗下的君丰华盛投资合伙企业投资了格罗夫氢能汽车公司，概念正宗炒作力度很大，开盘一字板，可以预知后面还会大涨。正股已经无法买到，这个时候可以用可转债来套利。



小姿势：
①通达信可以输入“30”+回车键，在关联个股中切换，如正股凯龙股份切换到凯龙转债。

②股票名称左侧带"L"符合的就是含关联的股票，可以关联可转债、B股、港股等；

③通达信有个板块叫“含可转债”，里面的个股都有可转债。

案例2：天马科技

涨停之后，可以套利可转债，或者预判它可以涨停，然后潜伏其中，收益更大；如果不能可以及时止损：



案例3：广电网络

5G板块中的广电网络和特发信息 的可转债也都非常活跃，存在很多的套利机会：
2019.6.3.和 6.5. 5G板块非常活跃龙头欣天科技 7连板， 广电网络强势跟风涨停，而广电转债更是活跃，始终领先于正股。



案例4：正股涨能套利，正股跌停还能套利，思路要灵活，关键是正股要有涨的预期，套利的是预期不是现实！ 还拿广电网络为例：

2019.6.6. 5G概念退潮，广电网络开盘就被摁在地板上摩擦，-10%，这个时候广电转债跌幅更深，达近-17%， 这个时候只有正股有开板的预期，可转债一般都会上扬，但是广电转债很是生猛：直接从-16%到4%，正股跌停都有最多20%以上的套利空间，真是套利神器！！


案例5：
其他活跃的可转债还有：东音股份 、特发信息、金新农 等。

小结：套利的原理就是利用可转债和正股的交易规则不同，在预判正股上涨但又怕冲高回落时，可以采用这种套利法；成功则可以及时获利了结；失败则可及时止损；但是要选择活跃、有人气、成交量大的可转债，在预判其要拉升的情况下提前布局。

三、可转债套利的风险：

这世上没有那么多便宜的事情，有利则有弊，资本市场更是如此：

①可转债不够活跃，人气低，成交量萎靡。

②可转债走势明显低于正股：

③可转债是套利工具，在正股拉升时，尽量不要去追，因为其拉升速度非常之快，往往秒冲一下就会回落，所以切记追高！

④T+0是双刃剑，贪婪、恐惧容易造成追涨杀跌，频繁出错，小心自己的心理波动。

⑤可转债违约的风险，当然在做T+0的时候，不会碰到，对于问题股要回避。

总结：

1、钱没那么好赚的，任何方法都有风险，在熟练掌握之前，不要轻易重仓去做；

2、任何方法，任何策略都需要等待入场时机，并不是天天都有机会；

3、市场、题材、人气和个股情况不同，切忌生搬硬套，切忌想当然；

4、这个只是套利工具，切不可过分贪婪，有赚就行；如果做错，一定要及时止损！