末日期权，“造富神话”还是“造负神话

什么是末日期权？

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末日期权，指临近行权日的期权合约，例如现在的50ETF 期权3月合约。

涨跌幅为什么会这么大？

第一：成本低
第二：随标的波动大
第三：就是因为末日期权涨跌幅大，市场的关注度高，合约的流动性就会变高

临近行权日，时间价值趋向于零

连续观察了几次的末日期权，也发现一个比较有意思的规律，当50ETF每涨0.001，每一张实值合约的内在价值就涨10元，例如，当50ETF从2.250涨至2.251时，购1月2250内在价值就就从500元涨到了510元。

所以只要行权日当天大盘波动够大，一波暴富的梦想还是有的，这在50ETF期权中已经是司空见惯。

但是，在末日期权中，一贫如洗也会是常态。虚值合约并没有内在价值，时间价值的衰退，直至收盘期权合约到期，时间价值变为0，报收0.0001。

末日轮案例

2018年9月末日期权当天，合约暴涨11倍，当日涨幅3.23%

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2018年10月末日期权期权连续三天十倍合约，末日当天，跌幅4.28%

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12月末日走势，十倍合约

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2019年2月末日期权，当天暴涨192倍！

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1.大盘预期波动较大，而不是较小，50ETF波动至少能超过一分钱，而且波动越大越好。

2. 投入资金不要太大，由于可能有一天亏完本金的风险，投入的资金不要太大，几千块就好。而且由于流动性问题，也不可能卖在最高价，还会有多次熔断,一次熔断时间3分钟。

3. 可以不止损，但一定注意止盈，因为是最后到期日，不止盈在下午遇到流动性风险时，你只能是纸上富贵一回，并不能全部平仓到手。

4. 很有判断就做单边，觉得不稳妥就买入跨式期权。

5. 如果开盘时标的不在某行权价附近很近，但运行一段时间后，到了某行权价，可以再次开买入跨式期权。

最最最重要一点：心态要好，末日轮不用太多资金参与，不要患得患失，得之我幸，不得我命。疯狂之后是破晓。

以上内容仅供参考，不构成投资咨询。