5178点见顶 熊市4周年回顾：千股跌停20次 近两千股跌50%

5178点见顶 熊市4周年回顾：千股跌停20次 近两千股跌50%

证券时报·数据宝 2019-06-13 17:37:23

4周年伤情报告：或是史上最长的熊市，千股跌停20次，近两千股跌超50%。

已持续4年的熊市，可能将成为A股历史最长的一轮调整。

上证指数 在2015年6月12日见阶段大顶5178点，至今已经过去整整4年。尽管这4年来不时出现波段小反弹，但A股整体处于熊市却是不争的事实。就指数来看，这4年，上证指数跌近44%，深成指跌近51%，中小板 指跌超54%，创业板指 数更是大跌超过62%。

如果A股目前仍处于熊市，那么将是A股历史上最长的熊市。历史上仅有一次熊市调整时长在4年左右，即上证指数2001年6月见顶2245点到2005年6月见底998点。就个股表现来看，本轮调整甚至可比肩上证指数6124点至1664点时期的惨烈程度，甚至跌幅超过90%的个股数量及比例都有过之而无不及。

44股跌超90%，占比超过6124点时期

数据宝统计显示，上证指数5178点以来，合计有44只个股跌幅超过90%，占比达到1.21%。其中，金亚科技 跌幅达到97.77%居首；华泽退 、*ST保千 、*ST中安 等8股跌超95%。6124点时期，调整跌幅超90%的个股数量仅为6只，占比0.38%。

本轮调整跌幅超90%个股数量及占比均超过6124点时期，但腰斩个股数量占比较少。数据显示，本轮调整有1918只股票至今跌超50%，占比达到52.94%。6124点时期，有1302只股票跌超50%，占比83.25%。

本轮调整期间有20次千股跌停记录

相对6124点时期的快速调整，5178点以来虽偶尔大幅下挫，但整体跌速尚有不及。也正是如此，5178点以来的调整，对投资者带来的伤害可能更大，尤其是时不时出现千股跌停的情况，对人气打击非常大。

数据宝统计显示，剔除ST板块后，A股历史上合计出现过20次千股跌停，全部发生在5178点以来的调整中。其中，最近一次是今年的5月6日，当日大盘下跌5.58%，跌停个股数量达到1045只。整体来看，千股跌停交易日中有12次发生在2015年，5次发生在2016年，两次发生在2018年。跌停股数最多的一次出现在2015年8月24日，当天沪指大跌8.49%，创业板指、中小板指 分别大跌8.08%、7.71%，有2100多只股票跌停，这是A股历史上首次出现超过2000只股票跌停。

261股逆市翻倍，12股市盈率不足20倍

相对于6124点时期的全面熊市，5178点以来的调整，却涌现出一大批穿越熊市的大牛股。以行业指数来看，申万二级行业中，饮料制造行业指数从5178点以来，目前已接近翻倍，成为最牛行业。另外，其他休闲服务、保险、机场、白色家电、饲料等行业逆市上涨。

个股方面，数据宝统计显示，合计有261只个股逆市翻倍。其中，涨幅最大的是康泰生物 ，累计涨幅超过14倍，主要系其上市时间较晚有关，该股上市日期为2017年2月7日。另外，金力永磁 、药石科技 、至纯科技 等11股涨超5倍，贵州燃气 、中石科技 、寒锐钴业 等24股涨超3倍。

在逆市翻倍股当中，还有12只个股市盈率不足20倍。其中，5178点以来大涨近102%的华新水泥 ，最新滚动市盈率不足8倍榜单最低；逆市上涨超109%的万科A市盈率9.31倍位居榜单次席；涨超100%的招商银行 ，市盈率不足11倍位居榜单第三位。

统计数据解读：涨幅可观的大部分都是近两年上市的次新股，因为起步阶段的大盘相对位置不高，加之上市价低，所以统计数据依然是过于乐观不真实的。即便如此也能看出A股市十足的二八乃至一九定律，80%的垃圾股，80%的散户都是亏损的！指望散户在大环境如此恶劣的A股，单纯和投资生意一样 ，靠长线所谓的价值估值布局 靠上市公司的经营分红派息就能赚钱，是不懂A股套路和骗局的幸存者偏差的认知！大环境如此的窘况，根源还是在于A股的融资圈钱市场，而非投资市场的功能定位错误！所以总结说来：A股生存的秘笈最有效的就是跟踪热点资金享受坐轿腾飞击鼓传花割别人韭菜的快感（比如跟庄），或者布局有潜力的行业踏实做估值差（例如今年的化工，食品，稀土涨价概念），亦或充分调研买入靠谱的上市公司（这类公司市场成熟，行业龙头，经营稳定，有足够的护城河和行业门槛保证收入 这类票也只能靠经营的盈利能力来保证吸引足够的公募机构中长线建仓以保证筹码的锁定和股票的上涨，最典型的就是 保险银行 机场港口等公用设施 高端品牌白酒这类了）