独家推票分析，稍有延后

❗️ 重点推荐 ❗️

·电子·欣旺达 ：雷诺大单确认，维持高增速成长。我们坚定推荐公司，公司为电池PACK龙头，从电池延伸电芯、从消费拓展汽车逻辑顺畅，推进顺利。19年Q1公司非经常性损益3400万元，对应Q1扣非归母净利润增长为14.5-60.5%，验证了我们先前对公司业绩高增速的判断。动力电池方面确认雷诺大单，审慎假设单车PACK价值量为1w/台，预计为公司贡献超百亿的营收体量。展望19年，预计公司动力业务扭亏，叠加消费电芯自给率继续提升，笔记本和智能硬件业务放量，19年大概率将持续高增长。预计公司18-20年净利润为7.21/11.13/19.21亿元，维持买入评级。

·食品·安记食品 首次覆盖：咖喱放量价值可期，战略推荐安记食品。复合调味品领先公司,历史悠久。核心竞争优势：风味研发能力突出+餐饮渠道深度宽度俱佳。业务增长看点：咖喱业务放量+to C占比有望继续提升。预计2018-2020年，营收3.36/4.74/6.65亿元，增速32.4%/41.2%/40.2%；净利润0.50/0.72/1.07亿元，增速22%/43%/49%；eps0.42/0.60/0.89元。基于考虑老业务已经稳定，大单品咖喱放量，潜在还有益生菌的放量机会，未来有望与主业协同。我们认为公司估值仍有上升空间，给予2020年31倍PE，目标价27.59元，首次覆盖，给予公司“买入”评级。

·计算机·生意宝 ：供应链金融龙头获地方政府认可,业绩将加速释放。金融供给侧改革聚焦小微融资难题，供应链金融将迎来大发展。公司依托网盛融资担保平台、生意通第三方支付平台，为小微企业提供综合普惠金融服务，解决中小企业融资痛点。公司模式具备供应链金融成功需要的风控、客源、资金三大要素。风控端海量交易数据是公司识别风险的基础，反向担保降低平台风险；客源端联盟+小门户模式行业渠道广阔；资金端已获多家银行认可，资金规模和成本优势明显。与蚌埠地方政府合作打开资金瓶颈，有望规模复制加速业绩释放。长期看好公司继续完善产业互联网 布局。看好公司供应链金融业务高速增长带动业绩，预计18-20年分别实现净利润0.36/0.97/1.95亿元，对应EPS分别为0.14/0.39/0.77元，CAGR约为133%。由于公司高速增长，同时空间广阔，给予PEG=1倍的估值水平，对应19年合理市值约129亿。考虑公司仍处于业绩加速释放的早期，给予20%折价，目标市值104亿元，对应股价约41元。