4月主角：周期股？嗯嗯，周期股！

4-13感悟

对上周的行情判断没错，化工熄火，大盘止步，只是对环保接棒的判断失策了，压根没有什么浪花，跟着大盘一起调整。

操作上，上周减掉了接近50%的仓位，每天一早逆回购把钱锁住，避免自己手痒。周末跌破3200时小幅加仓。因为有点吃不准的是，指数究竟会跌下去试探3129，还是会围绕3200重新构筑新的形态。个人观点暂时倾向于后者，即围绕3200做震荡。但是也反复提醒自己，这只是对短期走势的判断，中期行情的性质是：疯狂炒作之后，一定会有一个落潮，让裸泳者暴露出来，没有业绩支持的就此沉沦，得到业绩支持的才能再起风云。而现在，只是短期行情向中期行情的过渡阶段，也许还会有余韵，能捉住就捉住，捉不住就安全第一，时刻谨记保留一部分现金。

板块轮动比较凌乱，没看出明显的脉络。化工高潮已过，应该会有反复，毕竟前期涌入的活跃资金太多，不可能万众一心，肯定会有多空厮杀，但是我的观点是总体向下，因为周期股的特征就是低估值，炒高了还得降回去，就这么简单。何况并没有行业趋势持续向好的任何信号。

有潜力的板块，一个是医药，去年集采导致整个板块被抛弃，普遍估值较低，科创板中医药创新又是个相当重要的构成部分，具备点火条件；第二是5G，这是个长期重点，5G基建随时会有新闻，试点城市的小规模商用正在逐步落地；第三是大金融，蓝筹集中地，又是这一轮对外开放的重头戏；第四是新能源汽车，基本面3月份燃油车销量下降10%而新能源车销量增长120%，同时这个领域也是外资进入的重点行业；最后一个可能是国企混改，各地逐步落实中，如有典型案例公布，恐能掀起想象空间。

4-7感悟：

各路大V纷纷议论江苏省整治化工行业的通知。看来第一，化工行情已经成功从龙盛蔓延至全行业，第二，关注度也从盐城事故引发的染料中间体涨价，发散到整个化工产品的涨价，第三，注意时间条，是化工股先上涨，然后评论才出现，最后是政策落地。那么结论就非常简单了：化工行情接近尾声，龙盛大概率会天量做顶，从而封住整个行业板块的向上空间。

但是行情从化工向其他周期行业的延伸一时难以止步。有色，煤炭，钢铁，地产，去产能去杠杆之后，因为化工涨价而带来的乐观情绪会悄悄改变这些行业的估值水平，比如已经涨价但未受市场持续关注的稀土，铜，焦煤，钢材，还有降息预期下的地产。不过需要提醒的是，永远不要忘记这些行业的周期属性，要抓住的是价值重估，而不是业绩反转。

另外一个点就是环保。可以肯定的是，从江苏省开始，重污染、高危行业的环保整治将面临一个长期乃至常态化的严格监管状态，增加投入是必然趋势，对环保行业是一个重大利好，要盯住环保股的事件驱动行情。个股需要认真挖掘，简单搜索一下“环保”有三聚、龙净、菲达、神雾、先河等，仅供参考。

4月1日-4日本周行情，说周期股异军突起并不为过，吹周期的研报也纷纷出笼。按行业看，化工板块周涨幅10.75%，有色10.84%，采掘6.7%，钢铁8.5%，房地产11.35%，相比之下，上证综指和深证成指周涨幅5.4%，创业板指4.9%。

鲁西化工本周两触涨停板，累计涨幅近25%。

而周期股行情的点火器浙江龙盛仍然是整个市场关注的焦点，各路资金云集其中，迭放天量。从基本面看已经对价值变化做出充分反映，接下来主要取决于市场情绪，这个的不确定性就太大了，不好做出判断。如果价格缩量稳住，有利于行情继续向周期股扩散；但是如果受周末公告影响跌停，恐怕不但龙头地位不保，也会对整个周期股的行情发展造成不利影响。

顺便聊两句对大盘的看法。综合来看，整个3月份3000-3100的箱体震荡格局，在4月首周以大金融板块为领头羊向上突破3200，简单从度量计算，W形态涨幅已够，接下来不论是震荡向上，还是回踩箱顶确认，都会有一个滞涨或者回落的过程，减点仓位或者观察换股都不失为正确选择。

一直持有鲁西化工

讲的没错，有可能炒周期股，但我想找盘子小能连续涨停的股票