九牧王将2018年在股票投资上的亏损计入了公司的净资产中,而非公司的净利润中。
一般来说,在年报中,企业所持有的股票会用两种方式计入当期的资产负债表里:第一种,企业会将所持有的股票确认为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产,以此方式记账的股票价值,其产生的变化(盈利或亏损),会直接体现在当年的净利润上。
第二种,企业会将所持有的股票确认为可供出售金融资产,采用这种方式入账,股票价值产生的变化,将以“其它综合收益”的形式列出,不会影响当期公司的净利润,但是会引起公司净资产的变化。
企业持有的股票以何种方式入账,取决于该企业的持股目的。如果一个企业认定所持有的股票是出于短期交易目的而买入的,那么它就可以通过第一种方式入账;反之,如果认定这些股票并非出于短期交易获利目的买入,那么就可以通过第二种方式入账。
具体到九牧王的年报中,2018年公司净资产为同比下滑的重要原因之一,就是公司的其他综合收益,下降了8.57亿元。而公司其他综合收益下降的原因,是因为2018公司可供出售的金融资产公允价值变动损益为-8.95亿元。
也就是说,2018年九牧王在股票、债券等金融资产上的损失达到了8.95亿元。而公司将这些股票、债券的金融资产,确认为可供出售金融资产,以上述的第二种方式入账,从而让这笔损失不影响公司的净利润,却让公司的净资产出现了下滑。
接近9亿元的投资亏损,这只股票亏最多
到底是哪些股票或者金融资产,让九牧王在2018年亏损近8.95亿元呢?从此前的公告来看,让九牧王亏损接近9亿元的重要“元凶”之一,或许是
财通证券。
2014年11月,九牧王的全资子公司九盛投资以2.98 元/股的价格认购财通证券发行前股份6200万股。此后财通证券于2017年年底成功上市,这让九牧王当年获得了不错的投资收益。
2017年财通证券上市后股价持续上行,一度高达25.69元/股,此后虽然股价有所回调,但2017年最后一个交易日仍然收报18.08元/股,是九牧王持股价格的6倍。2017年年报显示,九牧王当年的其他综合收益高达9.53亿元。 此后的2018年,由于股市的整体低迷,财通证券的股价也一路下跌,从2017年最后一个交易日的18.08元/股,一路下滑至2018年最后一个交易日的7.22元/股。以这两年的差价进行计算,九牧王2018年所持财通证券的股票价值相较于2017年,缩水了6.73亿元。2018年10月底,九牧王持有的财通证券正式解禁,随后,九牧王迅速开启了减持模式。公告显示,截至2018年年底,九牧王共减持了3583万股财通证券,减持均价为7.54元每股。九牧王在年报中称,出售持有的财通证券部分股份产生投资收益为1.64亿元。