宝钛股份：今年钛不一样！一月订单几乎赶上去年全年！

庄家现在不让涨啊，没用的

军民出口齐发力，公司未来业绩高增长可期。1）军用：公司前瞻性布局多个重点型号，在军用钛材需求快速增长的时间节点，有着先占优势，且我们分析认为，公司作为上游材料供应企业会提前6-12个月进行备货,因此公司会先于下游军品主力型号的列装提前放量；2）民用：随着下游化工、石油等行业需求好转，我们预计公司民品领域业绩或将一改前期低迷状态，不断减亏甚至实现扭亏；3）出口：公司基本囊括了进入世界航空航天等高端应用领域所有的通行证，并成为波音、空客、罗罗等企业的长期供应商，预计在国外钛材需求提升、尤其是国际民航用高端钛材需求提升的背景下，公司将充分受益。

 首次覆盖，给予“买入”评级。我们预计公司18/19/20年EPS分别为0.38、0.66、1.10元/股，当前股价（3月14日收盘价，20.82元）对应PE分别为55、32、19倍，选取与公司同为材料加工业务的可比公司进行对比，行业可比公司18-20年PE中值分别为63、38、29倍，公司18-20年估值水平低于可比公司估值。同时，公司当前的估值水平是55倍，仍然低于过去一年移动平均PEttm（84倍）更显著低于公司2014年至今的PEttm中值（124倍）考虑到公司作为国内军民用钛材加工领域的唯一上市龙头公司，产品聚焦高端且拥有稀缺资质壁垒，在行业景气度持续提升的背景下，公司依托龙头地位或优先享受军品下游需求上量的背景下迎来高速增长红利。因此，看好公司中长期投资价值，首次覆盖给予“买入”评级。

豪华的十大股东阵容:

汇金

前海人寿

魁北克储蓄

安大略教师养老计划

UBS AG

上升通道！大牛的标准模样