再分析一只长期持有的股票！

人生代代无穷已，江月年年只相似——张若虚

很久没说具体股票了，主要是行情大幅上涨，我担心分析个股容易误导大家去盲目追高。

我的惯是，当大多数人都不关心股市时，可以多分析点股票，因为此时价格大多都是便宜的，读者也是谨慎的；现在大家都想买股票，反而应该少说点。

但刚好今天我研究了一只股票，而且是那种很少有人关注的细分领域龙头企业，所以还是跟大家分享一下，也希望大家还继续保持熊市中的那份谨慎来对待投资。

新洋丰（000902）：磷复肥行业龙头企业。

下图是新洋丰的周线图，也是这种K线走势吸引到了我的注意，然后才有了后面的深度研究。

新洋丰股价在2017年5月见底，然后就是强势横盘，完全不理会大盘的单边下跌走势。既然在2018年那种悲观的行情下资金都不愿意卖出，是不是说明一些有实力的机构是看好公司基本面的呢？

下图是公司第三季度财报中公布的十大股东，以保险和社保基金这样的长线资金为主。公司实际控制人是杨才学。



以上只是一些表面的东西，我们还需知道为什么股价长期会上涨呢？公司的成长空间在哪里？

1.复合肥行业集中度不高，龙头企业的市占率会越来越大。

国内约有5000家复合肥企业，以小企业居多，产能过剩严重，很多小企业盈利困难，亏损企业越来越多。

再加上国家环保政策趋严，将抬升小企业的经营成本，更是会加快小企业的淘汰，龙头企业的市占率将越来越大，这也是各个行业的规律。

2017 年，上市的三大复合肥企业金正大 、新洋丰和史丹利 市占率总共不足25%，未来还有很大的空间。

2.复合肥是刚需，农业规模化经营会慢慢扩大对复合肥的需求。

中国改革开放从农村开始，为了打破大锅饭的模式，发挥农民的生产积极性，国家在1978年推出家庭联产承包责任制，将土地权利划分为所有权和承包权，其中所有权归集体，承保经营权归农户。这一举措，调动了农民的生产积极性，从此国人的温饱问题得到解决。

但四十年过去了，农村发生了翻天覆地的变化，城镇化大潮几乎席卷整个中国。如果现在去农村转一转，会发现农村基本上只剩下老人了，大量土地撂荒。不是农民不想种田，而是那点土地的收成，根本比不上城里打工赚钱。

农业的出路只有一条，就是规模化经营。只有规模化了，才能发挥机械生产的优势，提高生产效率；也只有规模化，才能让更懂得经营的人来管理土地，让土地发挥更大的价值。

现在中央从承包权中又分出一项经营权，意思是农民可以把自己承包的土地经营权转让给他人，这就是所有权、承包权和经营权的三权分置。就此，农业规模化经营成为可能，也是中国目前正在发生的事。

与传统小农分散经营不同，规模化经营大户更看重新洋丰这样龙头企业提供的优质整体化服务，对优质企业的认可度更高。而且农业经营大户可以直接与复合肥企业对接，省去了中间多层的销售中介，对供需双方都是好事。

另外，很多人把新洋丰当作周期股，因为公司业绩和磷矿石价格关联度较大。但新洋丰也具有消费股属性，因为化肥是粮食的粮食，土地对肥料的需求不会因为肥料价格上涨而减少，这才是真正的刚需。

3.新洋丰的独特优势。

新洋丰拥有180万吨磷酸一铵的产能，位居全国之首。磷酸一铵作为磷复肥的原材料，公司自配磷酸一铵产能能够降低复合肥端的成本。

而且新洋丰总部位于江汉平原，交通四通八达，拥有铁路专用线、水运码头等设施，运输成本更低。

结束语
新洋丰并不属于热门股，也不是近期的强势股，所以只能当做长线股配置，要有“等风来”的耐心。

未来我还会分析一些上市公司，但不可能每只分析过的股票都会像以前说的三一重工 、联美控股 、顺鑫农业 等那样成为大牛股，希望激进的读者不要孤注一掷。

广告大师约翰·沃纳梅克有句名言，说：“我知道我的广告费有一半浪费了，但遗憾的是，我不知道是哪一半被浪费了。”

我也不知道我哪些分析是有用的，哪些股票是不必买的，这也许就是分散投资的意义吧！