科创板首批可能上市相关公司汇总

科创板首批10家企业浮出水面 云从科技、联影医疗蓄势待

导读： 1月23日，中央 全面深化改革委员会第六次会议审议通过了《在上海证券交易所设立科创板并试点注册制总体实施方案》、《关于在上海证券交易所设立科创板并试点注册制的实施意见
1月23日，中央全面深化改革委员会第六次会议审议通过了《在上海证券交易所设立科创板并试点注册制总体实施方案》、《关于在上海证券交易所设立科创板并试点注册制的实施意见》两项文件。
这意味着2019年将有一批企业率先进入科创板名单，实现“上市梦想”。
十年一轮回。2009年，创业板登场，中国本土创投迎来IPO丰收。如今，科创板揭开面纱即将登场，VC/PE翘首以望。大家都在焦灼地等待着“官宣”科创板首批IPO企业。
网传科创板首批名单大多不符合上市标准？
科创板严选金牌保代
之前网上曾流传过多个版本的上市企业名单，但可信程度并不高。
据海通证券 计算机团队研究，基于研发投入、营收增速、高新技术产值以及“新技术、新模式、新业态、新产业”的四新特征，在人工智能 领域的热门公司，潜在标的主要包括云从科技、联影医疗、碳云智能等。
研究团队还指出，关于科创板的推荐和审核未来将会非常严格，知情人士透露其中一个具体要求是，如果未来券商投行要拿科创板项目，相关保荐代表人必须在两年之内做过三单IPO，才能对科创板项目签字。
一家国际投资机构合伙人告诉记者，很多科创企业为了降低融资难度与周期都募集了外资/美元基金，“科创板首批可能无法接受VIE，我手上的项目就再等一等，不差这半年”。排除VIE架构与过高估值，符合科创板上市标准的首批名单仅10家。
此项要求，有助于从源头上把控科创板公司质量，但目前正常待审的IPO公司共279家，涉及的501名保荐代表人中，仅有45人同时签过2个项目，4人同时签过3个项目，加起来不足行业保代总人数的2%。
业内能达到“两年三单IPO”标准的保代少之又少，而金牌保代大多集中于头部券商。数据显示，2017年、2018年两年，A股成功过会IPO项目491家，前十大券商承销282单，市场份额占比57.43%，而这其中，中信证券 、广发证券 、中信建投 过去两年项目排名前三，分别为46家、38家、36家。
根据中证协信息，目前国内121家券商注册的保代共3711名，以1月17日为时点，只有4名保代同时手握三单IPO待审，分别是中信证券的赵亮、中信建投的史云鹏、广发证券的杜俊涛、东北证券 的王振刚。
根据业内消息，云从科技、碳云智能、联影医疗已分别由不同的券商保荐，有极大的可能首批登陆科创板。
此传言是否属实目前并无定论，但科创板、注册制，对券商保代、审计机构会计师、律师等中介机构的专业能力要求肯定会更高，优质保代、优质会计所、优质律所将在科创板有更多的市场份额。

上市公司参股的科创板热门候选企业
新一代信息技术 ：半导体、集成电路：寒武纪（科大讯飞 持有1.52％）、新昇科技（上海新阳 持有27.56％）、安路信息（士兰微 持有4.34％份）、芯物科技（晶方科技 、士兰微分别持有7.55％、4.72％）。人工智能、大数据：江南化工 、奥飞娱乐 持有光年无限13.7％、5％的股份，中科创达 持有进化动力4.06％的股份，恒生电子 、信雅达 分别持有星环信息4.53％、1.54％的股份，银河证券持有影谱科技2.42％的股份，佳都科技 持有云从信息股份（11.57％），宣亚国际 持有周同科技3％的股份。互联网 、云计算、软件方面有16家公司，其中4家有上市公司持股。
高端装备制造和新材料：是比较符合科创板胃口的“硬科技”行业，有23家公司，其中有3家有上市公司持股。康力电梯 、紫光股份 分别持有康力科技24.63％、3.42％的股份，赛象科技 持有廊坊智通25.62％的股份，科大讯飞持有优必选0.25％的股份。
生物医药 ：有13家，其中有上市公司持股的有4家。辽宁成大 持有成大生物60.54％的股份，达安基因 持有达瑞生物（新三板）46.33％的股份，海翔药业 持有日兴生物（新三板）16.06％的股份，中源协和 持有碳云智能1.73％的股份。

新能源 及节能环保：满足最新的推荐指引的第三类新能源及节能环保行业的8家企业中，威马企业和知豆企业为新能源整车企业，嘉元科技等五家企业主营为锂电池材料、电池管理系统或生物质发电，优化集成为专攻能源管理系统的节能企业。其中有两家有上市公司持股，双林股份 持有知豆汽车4.5％的股份，梅雁吉祥 持有嘉元科技（新三板）20.78％的股份。

佳都科技本次中标项目涵盖广州市在建及规划待建的十一号线、十号线、十 二号线、十八号线等多条新建线和已建线路延长线共 10 条线路，项目综合建设周期暂定为 2019-2023 年，建设内容包括自动售检票、站台门、综合监控、车站设 备监控等多项智能化系统和设备，为公司“人工智能+城市轨道交通”相关技术产 品的场景化落地和大规模创新应用提供了重要的实施空间，同时也有利于提升公 司在大型项目总包服务及智能运维服务方面的能力，为参与同类项目建设积累经 2 验和案例。本次中标项目金额占公司 2017 年营业收入的 275.71%，中标价格：1,188,860.0728 万元人民币。

2019年两会主题预判
2019年全国两会，即十三届全国人大二次会议将于2019年3月5日在京召开。全国政协十三届二次会议2019年3月3日在北京召开。
一、人工智能。
2016-2018 年三次政治局集体学概况总结
2016 年 10 月，魏少军院士围绕半导体和自主可控进行了《实施网络强国战略，建设国家大数据中心》 的讲解， 认为我国虽然是网络
大国，但还不是网络强国，建议：
1.抓紧突破网络发展的前沿技术和具有国际竞争力的关键核心技术；
2.加快推进国产自主可控替代计划；研究源于数据 10 研究创造价值
3.构建安全可控的信息技术体。
2017 年末， 梅宏院士在政治局集体学中， 主要对国家大数据战略进行了解读。 国家大数据战略， 最早是在 2015 年 11 月的十三五规划中首次提出。 2017 年梅宏院士讲座之后， 发表关于大数据的重要讲话，重点包括：（1）自主可控的大数据基础设施，（2）发展数字经济，强调工业互联网，（3）互联网+行业， +民生，（4）政府大数据与社会大数据结合，（5）数据安全与信息安全 。
2018 年末，高文院士在政治局集体学中， 重点讲解了发展新一代人工智能技术的重大意义、任务和规划等问题，并就促进人工智能
同经济社会发展深度融合、引领新一轮科技革命和产业变革发表意见和建议。

招商证券 ：2019年以来AI领域事件多发，AI+行业应用领域多点开花，相关领域的发展进程具有加速趋势，从政策上来看，近一个季度以来，人工智能在政策层面受到前所未有的重视，结合我国《新一代人工智能发展规划》和近期产业政策趋势，我们认为2019年将是实现第一步规划的关键之年。
从全球来看，根据赛迪研究院估算，2018年AI市场规模达2697亿元，且呈加速增长态势。《经济参考报》统计国内外20家权威机构预测数据，未来十年AI将使全球GDP增长12%，近10万亿美元。
目前包括谷歌 等国际科技巨头纷纷进入人工智能领域，全球共有近1000家人工智能公司，美国以502家位列第一。国内人工智能发展起步虽然较晚，但是目前在很多领域取得的成就令人瞩目，比如：科大讯飞语音识别技术已经处于国际领先地位；在图像识别和视频识别方面，ImageNet 2016年的冠军被中国团队包揽。此外，国内也有越来越多的独角兽公司正逐渐崛起，比如Face++、商汤科技等等。
而人工智能领域的投融资数据已经反映出以上的趋势。据不完全统计，中国地区人工智能领域2018年投资金额超过3000亿，在整体资本市场遇冷的情况下，相比于2017年的754亿出现爆发式增长。在IT桔子人工智能领域融资数据库中2017年至今且金额过亿的融资事件中，自动驾驶、AI+医疗和计算机视觉融资数明显超过其他领域，在金额超过5亿人民币的中国企业融资事件中，计算机视觉占据9笔，且合计金额超200亿元，语音识别占据3笔，寒武纪B轮融资获得数亿美元，未来应用层和相对成熟的技术层仍然将是资本追捧的热点。
在一级市场大爆发的情况下，A股市场AI主题略显平淡，我们认为可能是以下原因造成的：第一，A股市场涉足AI领域的公司数量目前来看还偏少，主题容量不够；第二，目前国内涉足AI领域的公司如百度 、阿里等互联网巨头以及近几年迅速成长起来的如商汤科技、寒武纪等都非A股上市；第三，2018年整体市场环境因素。我们认为，在2018年AI领域持续大规模融资的背景下，2019年无论是技术层还是应用层可能迎来从量变到质变的大爆发，AI主题存在预期差修复的机会，对于A股公司来说，部分公司对产业链上下游已经有所布局。例如AI+语音的科大讯飞，AI+安防的海康威视 、大华股份 ，AI+机器人 的埃斯顿 ，研制出首款人工智能服务器的中科曙光 （和寒武纪合作）等等，需重点关注相关上市公司。
另外，科创板即将开通，部分人工智能领域的公司可能在科创板上市，相关A股影子股可能存在主题投资的机会。经过我们的初步梳理，有6家有上市公司持股，江南化工、奥飞娱乐持有光年无限13.72%、5%的股份，佳都科技持有云从信息股份（11.57%），中科创达持有进化动力4.06%的股份，恒生电子、信雅达分别持有星环信息4.53%、1.54%的股份，银河证券持有影谱科技2.42%的股份，宣亚国际持有周同科技3%的股份。

海通证券：关于人工智能和自主可控
人工智能代表人类科技的前进方向，预计今年会是全球各国支持人工智能发展的政策年。而且，也已经看到了AI的广泛落地。包括美股在内的全球AI投资标的都很稀缺，毫无疑问AI应用看中国，也是科创板的重点方向，AI值得配置：讯飞、海康大华、四维、浪潮曙光。自主可控的重要时间点是6月，目前是自主可控投资的最好时间，优选三个标的：中国软件 、中国长城 、中孚信息 。
目前会发现，依然能看到今年估值20倍PE的计算机公司。不管市场行情如何，20倍PE就是一个计算机公司的估值底，如果再叠加30%以上的业绩成长性，这就很好了。所以，计算机整体上的配置思路：金融科技要配，AI和自主可控任选其一，再买1-2个低估值真成长的科技小公司，这就完美了。

二、自主可控，国产替代。
安信证券：我们在年度策略报告中强调，随着产业互联网和云计算的发展，IT基础设施成为以企业级市场为主的国家战略性产业，自主可控的重要性空前提升。作为广义信息安全的基石，我国自主可控产业在“斯诺登”事件后奋起直追，经过数年的发展，目前已形成上百家企业的产业生态，初步具备了自我造血的能力。在整机、服务器和配套生态等采购项目逐步确定后，自主可控相关项目的建设自2018年四季度起开始明显加速，受益者主要包括具备较强综合实力的集成商与采购项目中的产品厂商两大阵营。
国盛证券：贸易摩擦背景下，自主可控核心领域产业化加速。贸易摩擦背景，自主可控需求迫切。国家大力推动下，国产化在核心技术领域逐渐突破。华为芯片全面崛起，国内研发能力蜕变。x86架构基于生态壁垒、统治PC与服务器领域，由国际大厂Intel、AMD主导。引进AMD先进“Zen”架构，自主x86芯片出现产业化加速重大信号。
2019年信息安全、自主可控产业趋势来临，推荐投资主线：
1）信息安全：中新赛克 、北信源 、深信服 、卫士通 、启明星辰 、南洋股份 、中孚信息、海康威视、苏州科达 ；
2）自主可控：中科曙光、中国软件、浪潮信息 、中国长城。

三、电子票据，民企降税减负，个人所得税。
财政票据监管中心2018年11月30发布关于全面推开财政电子票据管理改革的通知，要求财政电子票据试点单位应将财政电子票据管理改革推广至全部财政票据种类。为保障个人所得税专项附加扣除的顺利实施，各地区必须在2019年1月31日前，完成相关财政电子票据管理改革工作，抓紧集中本地区相关财政票据数据信息，按规定实现相关数据共享。
机构表示，此次文件对于电子票据的建设推广在空间和时间上给予明确规定。全国各个地区以及地区各级政府单位的横向、纵深推广立时将电子票据建设市场由个别试点地区提升至全国市场，规模呈几倍增长。文件要求各地区在2019年1月31日前完成相关财政电子票据管理改革工作，在时间和明年年初的个税抵扣政策相匹配。作为个税抵扣的重要凭证，电子票据建设刻不容缓，预计明后两年将成为全国各地区电子票据项目招标的高峰期。
相关公司方面：
东港股份 ：国内最大规模的传统税务票据印刷企业之一,与国税总局及省级国税建立起良好的合作关系。在电子发票方面，公司将加强重点区域、重点客户的开发，为客户提供专业化、个性化的服务解决方案，并依托电子发票服务平台，为客户提供多样性的数据及税务服务。
久其软件 ：国内传统报表业务领域的龙头企业；客户覆盖60余家中央部委及其分支机构；主营业务管理软件（包括电子政务和集团管控）和数字传播两大业务板块；管理软件方面公司已经成为集咨询、规划、建设、运维、服务等综合能力于一体的国内领先的管理软件提供商，沉淀了包括国家部委、企业集团在内众多政企优质客户
博思软件 ：国内最早进入财政票据电子化和非税收入管理信息化应用软件领域的专业团队之一；主营业务为软件产品的开发、销售与服务，软件产品主要应用于在财政票据、政府非税收入和政府采购等领域，为财政票据用票单位、各级财政部门提供财政票据电子化管理及政府非税收入信息化管理相关的软件产品和服务；17年软件业收入3.10亿元，营收占比100%
航天信息 ：目前公司电子发票业务已在北京，上海，成都等省市完成了部署，微税平台在20个省市实施了推广；同时子公司诺诺极速与支付宝进行开票商务合作，与京东 共同设立大象慧云，打造集税务大数据开发与应用、税务信息化业务及“互联网+税务”三位一体的一站式服务模式；和腾讯签署战略合作协议，并在电子发票、收单支付等业务领域开展了合作。