稀土+新能源（锂），超跌低价，威华股份，完全被忽视了

威华股份，稀土+新能源（锂）

稀土布局：上市平台投建万弘1.2 万吨磁材回收产能，集团孵化四川冕宁稀土矿股权。
1）废旧磁材回收：持有万弘60%股权。增资万弘股份2.3 亿获得60%股权，投建1.2 万吨废旧磁材回收，回收镨、钕、钆、铽、镝、钬等强势稀土元素，达产后年产稀土产品2040 吨REO，预计2017 年投产。
2）哈哈三岔河稀土矿采矿权有望注入。盛屯集团通过入股冕宁矿业，拥有哈哈三岔河稀土矿区采矿证，稀土储量约30 万吨REO，计划开采规模60 万吨/年（折合稀土氧化物1.2 万吨），精矿产能1.5 万吨。我们认为，集团在成功孵化冕宁矿业后有望注入上市公司。

锂布局：上市平台投建锂盐产能，集团孵化四川业隆沟锂矿探转采。1）锂盐：致远锂业70%股权。公告增资4 亿元控股致远锂业70%股权，投建2 万吨氯化锂、1 万吨电池级氢氧化锂和1 万吨电池级碳酸锂，计划2017 年投产，2020 年达产，公司预计达产后每年2.5 亿净利润。2）锂矿：盛屯集团控股子公司奥诺伊矿业，有望探转采后注入。奥诺伊拥有四川省金川县两项探矿权，截至2014 年底估算氧化锂资源量37万吨，相当于91.5 万吨碳酸锂当量。公司在定增预案表示，奥伊诺矿业投产之后，致远锂业可能从奥伊诺矿业采购锂辉石原材料。我们认为，一旦奥诺伊探转采成功并成功投产，盛屯集团将极有可能将其注入威华股份，从而打造锂矿山、锂盐深加工产业链一体化布局。