问得好！龙宇谜题全解，成长性拨云见日

上个月本人挖掘到科创+云计算+大数据概念的龙宇燃油 之后，市场用一个涨停板回报了我，也非常感谢市场的认可。这个月因为贸易战的原因，市场全面回调，也重新给我让研究落实于实践的机会。当然这也有个契机，就是上交所给龙宇燃油发了一份年报问询函，正好拨开了我对公司未来盈利预期的迷雾，龙宇未来的成长性更加清晰！

首先我们看一下上次的预测，因为本人目前还不能发图，只能把上次的内容再复制过来，也供大家做一个对比。
上期回顾：根据公告显示，龙宇在2016年开始布局IDC产业，并在2018年与阿里巴巴 确认合作，2019年将完成交付。所以在2019年的年报中，就可以体现出IDC业务的盈利。这部分的盈利预期如何呢？我以数据港 的相同业务板块进行推测。数据港2018年年报显示，13622个五千瓦标准柜净利润2.5亿元左右，根据数据港的利润数据联系推倒，预计今年龙宇在IDC业务的6000个五千瓦标准柜净利润可以达到1.2亿到1.5亿。对比2018年龙宇的净利润6300万，可以发现今年利润有望翻一倍以上。这样的业绩成长空间非常巨大。
本次答问询函中，龙宇对这一块做了明确答复，具体如下：2018年4月，北京金汉王技术有限公司收到阿里巴巴集团采购部发出的《金汉王机房需求确认函》，确认租赁金汉王机房6000个5KW机柜（机柜数量以实际为准）。后经过双方协商，机柜技术标准调整为8KW机柜。2019年3月，金汉王一期工程约3200个8KW机柜已开始逐步移交阿里团队进行验收测试和设备上架。截至目前，一期工程已全部转交阿里巴巴测试并验收通过，公司预计一期工程将于2019年第二季度内完成交付并开始计费。所以业绩方面的提升从半年报，最晚三季报即可有所体现。
从官方的这个数据看，虽然提供的机柜数降低，但是功率明显是提高的，之前本人预测IDC业务能提供的净利润或有所调整。预计IDC业务现阶段一年能给龙宇提供1.02亿到1.28亿的净利润，仍然非常可观，相较于2018年龙宇的净利润6300万，净利润仍能上翻一倍。且公司业绩具备未来的增长预期。
目前公司二期工程在建，公司后续申请增加不少于2万KVA的电力，在考虑电力复用的情况下，二期合计可以建造约2500个机柜。按照公司计划，金汉王二期工程施工不存在重大障碍，预计在2021年3月份底前完工。
所以在2021年年中，如果二期工程如期完成并交付，我测算，仅金汉王项目二期工程对公司业绩还有8000万到1亿的净利润贡献，基本是毫无问题的。唯一的问题就是由于IDC项目属于高耗能行业，新增电力需经相关部门批准，存在不确定性。当然我想，龙宇的IDC作为后来居上者，上来签的第一个客户就是阿里，一定是在各方面技术处于先进行列的。这也在问询函中得到证实。以10万KVA电力进行核算，考虑阿里实际电力负荷不会达到机柜额定功率，会产生一定的电力冗余。经测算，数据中心机柜在电力复用情况下，预计可提供近5,000个8KW机柜。从这一点来看，基本不用担心未来的电力能耗问题，再者IDC大数据行业也是国家战略重点发展扶持的方向，只要走的路是对的，总会有人来帮你。
相信龙宇的业绩增长在今年的半年报，最晚三季报就会有一些亮点慢慢凸显出来了。本周5G牌照已经发放，5G商用近在眼前，大数据，云计算对信息储存的需求都会大幅增加，未来一线城市IDC数据中心将成为核心竞争力，二三线城市的IDC中心也会成为重要资源。未来已至，明日可期。低位、低价，朝阳行业，未来业绩增涨基本明确。剩下的，就等待时间的玫瑰吧!