揭秘特斯拉全产业供应链：国电南自是充电桩直接供应商

一位特斯拉内部员工也向记者确认：“建充电桩不会跟别人合作，只能自己建。超级充电站还没有开建，目前还在和国家电网等部门谈。”

目前，国家电网旗下拥有四家上市公司，包括许继电气、国电南瑞、平高电气、国电南自，其中，国电南自被认为最有可能成为特斯拉“中国合伙人”。

此前，记者从特斯拉首批车主处获悉，由于国内民用电电流限制，如果要在自家车库给特斯拉充电，需要改变线路，这就需要联系物业、消防、供电局等多个部门，而供电局的审批是必不可少的。可见，要成为特斯拉充电问题的“管家”，提供一条龙服务，能做到的也只有国家电网了。

该人士对《证券日报》透露，特斯拉与中国企业合作的方式不是简单地找某个公司建充电桩或运营，而是找一个公司针对特斯拉及其用户，订制一整套充电的解决方案。“就是这家公司能把所有充电相关问题解决。”

国家电网将成“充电管家”？
目前，特斯拉相关的一些概念股主要包括新能源汽车、锂电池以及充电桩企业。不过，在一位不愿具名的业内人士看来，特斯拉会自己建充电桩，但它会在国内找一家设备运营商合作，最有可能的合作伙伴是国家电网旗下子公司。

“特斯拉不会委托国内厂商进行全部生产，有可能会涉及到汽车部分组装以降低成本。”李宇恒表示。
此外，在业内人士看来，特斯拉最有可能找的“中国合伙人”是国家电网旗下子公司，这家公司将为特斯拉制定一整套充电解决方案。

特斯拉或寻国家电网子公司做“中国合伙人”

标的筛选逻辑 。将充电桩产业链分解来看，无论是充电系统、还是监控系统，其某一端的行业平均毛利率均不高于30%，但充电桩整机的毛利率在50%以上。参考全球领先的厂商模式：企业必是整机制造商，而绝不会将充电桩分解外包给其他制造厂商。因此，整机生产商是关注重点。其次，目前，国家电网、南方电网两大电网公司主导充电站市场的格局基本形成。二级市场充电桩产业链标的中，与国家电网、南方电网有密切关系或合作的上市公司也需要重点关注。第三，公司所在地若处于新能源汽车发展迅速的城市有利于具有区域垄断和先发优势。参考全球领先的充电桩生产厂商的商业模式：充电设备生产商必须有能力生产220v交流充电设备，而不能仅限于直流快充设备的生产，自身估值合理，财务状况良好。

目前为插电式汽车续电的方法大致有三种：换电、电桩充电和电站充电。其中，目前换电站总量普遍较充电设施总量小。充电机系统是充电站建设过程中的核心设备。其中，直接充电设备(包括充电桩)是充电站的核心，一般占充电站成本的50%左右。

我国的充电设施，目前仍无法找到持续有效的官方数据披露，这与美国落差极大。以2014年新增18000辆、2015年新增38000辆插电式汽车来计算，截至2015年，充电站座数合理值为3630座，年均复合增长合理值为300%。