文字眼中幻翳 禅那心上浮尘

刚才我们说，欧洲是电信领域的赢家，但是在互联网产业的发展上，欧洲却远远落后于美国和中国。
你如果去看全球市值最高的互联网公司，那排在前20的，都是美国和中国公司，像是阿里巴巴、腾讯、谷歌、Facebook。欧洲公司基本上没能上榜，上榜的时候也就是一两家。这是为什么呢？
造成这个问题的原因有很多啦，比如像是欧洲的VC投资不发达啊，创业环境不够友好啊，美国公司太强大挤了欧洲市场等等。
最近，得到上线了一门《法律思维》课，这门课的主理人、清华大学法学院的刘晗老师，跟我分享了一个特别有意思的分析视角。从法学的角度出发，刘晗老师认为，欧洲之所以会落后于美国、中国，是因为欧洲的互联网监管过于严格。
举个例子来说吧，数据隐私这件事。
我们都知道，像是电商、搜索、社交媒体这样的公司，都离不开收集用户数据。但是欧洲对数据隐私的监管，不是一般的严格。70年代，欧洲就制定了全世界第一个个人数据保护法。
在欧洲，数据隐私被认定为一种基本人格权，颇有些神圣不可侵犯的意味。像是个人姓名、手机号、消费记录等等这些互联网数据，都属于隐私。
不仅如此，2018年欧洲还出台了一个叫做“通用数据保护条例”的法令，这个法令里面，有一条规定，是说只要你的用户是欧洲公民，他们的数据就受到保护，不管你的公司是不是在欧洲办公，这个法令，堪称史上最严数据法。
而且啊，欧洲还有史上最严格的版权保护机制。在这个机制下，我们要是用网络图片制作个表情包，都算是侵犯版权。所以这个法令，被戏称为“表情包大屠杀法案”。
从这些例子你就能体会到，要在欧洲做互联网公司，是件多难的事了。
刘晗老师指出来，法律也有两种，有管制法，也有促进法。管制法的目的是要控制一个行业，但是促进法就不一样了，是要推动一个行业的发展。欧洲的显然是管制法，但是在中国和美国，就有不少促进法的例子。
就拿内容监管举个例子吧。一般来说，如果报纸刊登一篇文章，涉嫌诽谤，那么不仅作者要承担责任，报纸也要担责。但是美国有一个CDA230条款，这个条款就给互联网平台免责了。如果有用户在网络平台上发表诽谤性言论，那么责任是用户的，不是平台的。要是没有这个条例，那像Facebook、推特这样的公司，可能也发展不起来了。
这条条例，恰好也是1996年推出的。你看，虽说96年的电信法案搞垮了美国电信行业，但是这条互联网法案，却让美国整个互联网产业腾飞起来了。
同样的道理，在中国的《信息网络传播保护条例》里，也能看到促进法的影子。比如说，有一条关于“通知删除”的法规。这条是规定，如果互联网内容有侵权的行为，那么权力人可以要求平台删除。换言之，鼓励你把内容上传到平台，但是有问题的时候，他们会严格监管。
好了，总结一下。今天的《邵恒头条》，跟你分享了两个话题，一个是美国电信为什么不再是霸主，一个是欧洲互联网为什么一直起不来。
这两个问题的根源，都要回到监管的度上。张弛有度，是监管最难做到的一件事。 我们在监管的时候其实一直面临着一个矛盾，就是你是要管制，还是要促进。能在这两者之间找到最佳平衡的监管，才是好的监管。

6月6号一大早，很多人都注意到了一个大新闻，就是工信部颁发了4张5G牌照。其中，电信、联通、移动这三大运营商都拿到了牌照，还有一个新玩家，中国广电。
5G牌照的意义那是非同寻常，因为它标志着5G商用元年正式到来了。工信部这一次行动特别敏捷，快得超出人们意料。我身边就听到有朋友盛赞，这一次监管部门终于跑赢了市场。
不过，我注意到，最近在大洋彼岸，很多美国人在关注这样一个问题，为什么美国电信产业，在5G时代落后了呢？
我最近在外媒上看到了一篇文章，叫做《为什么美国没有能跟华为竞争的对手》，作者是英国《金融时报》驻华盛顿的记者。
这篇文章一发出来，引发了热烈的讨论。今天的《邵恒头条》，就来带你看看这篇文章里的观点。
其实，美国的电信公司曾经是很辉煌的。不过辉煌的时间有点早，是固定电话时代。像AT&T，也就是美国现在最大的电信运营商，它的电信设备曾经在全世界各地销售。像是贝尔实验室，曾经也是电信技术的大脑、是创意发源地。
但是到今天，美国电信的影响力已经大不如从前了。你看5G设备这个领域，谁是领头羊呢？最大的有三家，中国的华为，芬兰的诺基亚，还有瑞典的爱立信，没有美国公司什么事。
你也许会说，美国这不还有思科？但思科不是给手机网络做通信基站设备的。所以思科跟华为、诺基亚，不算是5G领域的竞争对手。
那美国公司从巅峰走到现在这个地步，这背后到底发生了什么？《金融时报》这篇文章的作者认为，转折点发生在1996年，那还是2G时代。
当时，美国议会推出了一个全新的电信法案。法案的目的，是要提高电信行业的开放性，为美国家庭带来更好的电信服务。
在此之前，美国政府一直都对电信领域的监管特别严，设置了很多壁垒。比如做本地电话的运营商，不能跟长途电话的运营商竞争。再比如做电话的运营商，不能抢有线电视的生意，反过来也不行。
但是1996年的法案一出来，这些壁垒都被打破了。市场一开放，新玩家进来了，老玩家也加紧扩张地盘。
这件事本来初衷是好的，可没想到，就是这个法案，变成了美国电信产业衰落的起点。
为什么这么说呢？因为法案带来了两个意料之外的后果：
第一，竞争让市场变得碎片化，这件事最终让电信设备提供商陷入了债务危机。
当时，美国的电信设备提供商，做的最大的就是摩托罗拉和朗讯。当时行业里常见的做法，是设备提供商先借钱给运营商，帮他们买设备。等对方赚钱之后，再把费用收回来。
可是，市场竞争一变得激烈，有些运营商为了抢占市场过快地扩张，导致自己欠了大量的债。运营商没钱还债，朗讯、摩托罗拉也就收不回来钱了。
这是第一个后果。接下来说说第二个。
第二个后果，是这个法案给不同的技术标准开了口子。
你知道，现在5G有一个全球统一的技术标准，但是在2G的时代可不是这样。
1996年的法案出来之后，有很多运营商，他们为了建立起竞争壁垒，就开始研发自己的技术标准。比如说，像Sprint这家运营商，用的是一个叫WiMax的技术标准，但是另一个运营商Nextel，用的就是iDen。这些名字都不重要啊，重要的是一下子出现了很多种标准，把市场给割裂了。
在同一个时间点，欧洲反而是出了一个统一的标准，你可能也知道，就是GSM。美国是好多匹马，往不同的方向拉车。但欧洲是所有的马，往一个方向拉车。后来，亚洲也加入，开始使用欧洲的技术标准。
在这个过程中，朗讯和摩托罗拉，可以说是错过了国际拓展的窗口期。后来的结果，你可能也知道了。朗讯在2006年的时候，被一家法国公司收购，后来被诺基亚吞并了。摩托罗拉的电信业务，也卖给了诺基亚。
好，说到这你就明白，为什么美国电信在今天没有竞争力了。1996年的电信法案，成了美国电信产业衰落的起点。这个法案加速了市场的碎片化，让运营商、设备商陷入了债务危机，也让他们错过了国际扩张的最佳时期。

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我自己看呀

好了，我要开始读施展老师的国际政治学了
@股天乐  施展的简介如下，这是经过审核公开发表的文章和讲义，烦请不要删我的贴，谢谢

 

5G  能源  只有这两个领域的标的，在未来5年内是有比较确定机会的板块

阻止全球变暖可能为时已晚
艾瑞：要避免气候变化达到危险水平，需要在短时间内将风能和太阳能的建设规模增加三倍，并在未来几十年保持这种增速。 

更新于2019年7月25日 02:51瑞银分析师 萨姆•艾瑞 为英国《金融时报》撰稿几乎没有什么比可再生能源的发展更能让人感到乐观（或悲观）了。乐观来自一种新的紧迫感，英国、德国和西班牙的风电和太阳能发电使用量创下新高，而煤炭使用量创下新低。甚至连美国现在的可再生能源发电量也超过煤炭。新泽西州上月决定上马Ocean Wind项目，它将成为美国任何州有史以来签约的最大海上风电场。

然而悲观来自这样一个事实：所有这些或许还不够。根据我们在瑞银(UBS)的研究，我们估计，为了避免全球变暖达到危险水平，未来30年，世界每天都需要委托建设一份规模相当于新泽西州Ocean Wind的资产，而且一天也不能漏。换句话说：我们需要在一夜之间将风能和太阳能建设规模增加两倍，并在未来几十年保持这种新的增速，没有遭受挫折的空间。

商用再提速 三大运营商重估5G预算
2019-07-27 08:07:49来源： 中国证券报 

7月26日，华为在国内率先发布5G手机。工信部新闻发言人闻库日前表示，到年底之前，会有更多5G手机面向消费者使用。5G商用提速趋势明显，运营商也动作频频，据消息人士透露，三大运营商已重新评估年初制定的资本开支计划。伴随着5G网络部署推进、大量采购订单落地，产业链中上游企业基本面将获得较好支持。数据显示，44家已公布上半年业绩预告的5G相关公司中，超半数公司预喜。运营商重新评估资本开支
一位通信产业链上市公司负责人告诉中国证券报记者，6月6日5G牌照发放后，5G建设提速，三大运营商正在重新评估2019年资本开支计划。
在2019年初，三大运营商公布的资本开支计划合计为3020亿元，其中，针对5G建设的投资态度偏向谨慎，总投资合计约300多亿元，其中中国移动160亿元，中国联通（ 600050 ）60至80亿元，中国电信约90亿元。
5G牌照下发以后，6月25日，中国移动召开“5G+”发布会，中国移动董事长杨杰宣布，中国移动将全面实施“5G+”计划，加快推动5G发展，中国移动2019年将建设超过5万个5G基站，在超过50个城市实现5G商用服务；2020年，将进一步扩大网络覆盖范围，在全国所有地级以上城市提供5G商用服务。值得注意的是，该计划已达到中国移动年初给出的3万-5万个的5G建站数量指引的上限。
此外，在上海世界移动通信大会上，运营商均表态，以5GSA(独立组网)为建设目标。中国移动董事长杨杰更明确，2020年1月1日开始，所有5G终端必须支持SA(独立组网)模式，仅支持NSA(非独立组网)的手机就不可以入网。
SA要比NSA的建网成本高出不少，运营商这个信号意味着更大规模的5G建网投资预算。工信部通信科技委常务副主任韦乐平认为，中国要想实现5G领先，唯一的出路就是以独立组网(SA)为基础建设5G核心网，坚持高质量的发展、实现5G网络领先。
全球移动通信系统协会报告显示，亚洲运营商计划在2018至2025年间投入3700亿美元构建新的5G网络，其中仅中国就预计将为5G投资1840亿美元。
据中国移动和中国电信的招标采购网站信息，虽然采购规模还不大，但5G采购已经开始。市场调研机构Counterpoint最新报告显示，我国三大运营商将在今年9月份开启商用5G网络，目前三大运营商在首批城市的5G网搭建和测试工作已经完工。

终端芯片加速成熟
国内运营商均表态确定以独立组网(SA)为5G建网目标方向，但产业链支持SA的基带芯片还不多，仍需进一步丰富和成熟。
据中国5G推进组组长王志勤介绍，推进组已经完成5G设备测试，今年将重点推动5G终端芯片支持5GNSA(非独立组网)和SA(独立组网)。参与推进组5G芯片测试的厂商有华为、高通、联发科、紫光展锐四家，经过数月的调试优化，参与测试的芯片普遍能实现理论峰值80%以上的传输性能。
王志勤强调，在5G产业发展过程中，还需要进一步促进5G终端芯片成熟。目前参与测试的四款终端芯片中，华为海思的Balong5000、联发科的HelioM70两款5G基带芯片支持SA和NSA两种网络模式。高通的骁龙X50基带芯片仅支持NSA模式。华为海思的Balong5000芯片完成所有测试内容。联发科的5G芯片完成了所有室内的测试，室外的性能测试在进展过程中，紫光展锐的春藤510芯片测试正在启动中。
7月26日，华为5G手机发布，搭载的正是华为海思支持NSA和SA双模的5G基带芯片Balong5000，“5G刚宣布商用不久，就有成熟终端，这是过去前所未有的。”一位手机产业链分析师看完华为发布5G手机后向记者表示。
全球移动通信系统协会大中华区公共政策总经理关舟在接受中国证券报记者专访时也表达了同样的观点。关舟表示，相比过去3G、4G的商用速度，5G商用进程非常快，“5G在商用时产业链已经基本成熟，而3G、4G开始商用的时候，基本上没有手机终端供消费者使用的。”

行业业绩拐点将至
不过随着运营商资本开支的提升，通信行业产业链将受益，不少公司业绩进入兑现期。统计显示，截至7月26日，86家5G概念股中，44家公司发布上半年业绩预告，其中25家预喜(预增、略增、扭亏、续盈)，另有3家公司发布了上半年业绩快报，1家公司发布了半年报，均表现为盈利。
从上述公司的业绩预告或业绩快报中可以发现，5G已经渗透到这些公司上半年的业务中，为公司业绩带来助力。
贝通信（ 603220 ）2019年半年度报告称，公司2019年上半年实现营业收入6.37亿元，同比增长22.93%；实现归属于上市公司股东的净利润4203.9万元，同比增长20.54%。
据贝通信半年报介绍，2019年上半年，各运营商围绕5G通信网络建设逐步展开，截至目前，贝通信已参与了中国移动武汉、上海、广州、沈阳等地的5G无线基站建设，并对5G通信网络建设的技术和特点进行研究，提前进行技术和人员储备。
覆铜板龙头企业生益科技（ 600183 ）业绩快报显示，今年上半年公司实现营业收入59.73亿元，同比增长2.9%；实现归母净利润6.3亿元，同比增长18%。其中，2019年二季度，公司实现净利润3.79亿元，同比增长34%，超出市场预期。
中金公司就此分析称，生益科技二季度净利润增幅提高，主要来自5G建设进度提速，华为二季度基站业务带动PCB业务超预期；公司覆铜板单价下降幅度慢于成本下降幅度，利润率好于预期；高频板5月开始小规模试产，产品结构逐渐向好。
硕贝德（ 300322 ）发布的2019年上半年业绩预告显示，2019年上半年预计净利润达8500万元至9500万元，同比增长143.39%-172.02%。公司主要产品5G天线进展顺利，已进入主流终端品牌供应链，根据深交所互动易信息，华为Mate20X(5G)手机天线由硕贝德供应。另外，公司有参与华为cpe天线的研发与供货。

5G网络作为信息基础设施，可以极大地发挥关键投资作用，被认为是“新基建”的重要方向之一。中信建投（ 601066 ）分析，从通信行业2018年年报来看，通信行业去年整体表现不佳。去年4G建设进入尾声，5G建设尚未开始，运营商资本支出处于近年低点，行业处于周期底部，整体利润水平承压。未来随着全球4G深度扩容叠加国内5G小规模采购，将推动板块业绩改善。展望2019年全年，随着5G订单落地，将对通信产业链中上游企业的基本面形成较好支持。

今天早上BBC的新闻，英国气温创记录的达到38.7度，生产日用品的中国，可以有很多的贸易机会
电价是一个重要的考量，所以会持续关注电建的股票