职业交易随想·柳暗花明

蔚为壮观的大科技，此起彼伏，终于激活了科创板，澜起科技、虹软科技、方邦股份、乐鑫科技，这些无论基本面和估值都已经不逊于主板，科创板又一轮行情启动，下午是群体性涨停的节奏

一直没买，一直是自选。哎，可惜。

庄股和抱团
在18年初，曾想像过A股历经庄股时代、公募基金时代和游资时代之后，会进入到什么样的主要盈利模式，目前看，抱团浮出水面。

最早的05年之前的庄股，以德隆系为代表，模式主要是，单独的庄家，联合上市公司，庄家先行低位介入，然后与公司共同配合，长期运作股价。资金与上市公司，完全是根据炒作的需要，来制造题材，制造业绩。所以，这样的业绩大多是虚假的。而且，基于这种方式，被做庄的股票的盘子通常不能太大。

现在的抱团，大家有时惯性的称之为庄股，其实是和以前的庄股有本质的不同。首先，被抱团的股票，绝大部分是基于未来业绩增长的预期，这种业绩增长，是企业扎扎实实经营出来的，不是被制造出来的。其次，既然称之为抱团，就不是一家独大，是很多种力量共同参与，参与的目的是要分享公司未来的成长，而不是单纯的为了操纵股价。第三，抱团的各种力量更关心的是公司的经营管理和成长空间，而不会去谋求与公司勾结。

越是简单的逻辑，就越牢固，越容易打造大牛股。

什么是简单呢，推理步骤越少、假设越少，越简单

好的一直好，医药，酒类，还有科技。

现在股票都咋了，涨起来就没完没了的，也不回调了，兆易盯了一个星期，没办法了今天眼睛一闭追了进去。连大酒王也这样，现在只回补了两手，看五粮液的架势肯定要冲上150了，酒王咋办，还差一手

在股市里，保持开放心态的重要性，，怎么强调都不为过。永不自我设限，积极拥抱新事物。

探究未知领域，不也是炒股的一大乐趣吗

每一次骑牛的历程，都是自己认知的一次提升

看看茅台、五粮液、汇顶科技、生益科技、沪电股份、药明康德、卓胜微、亿纬锂能，这是一个多么好的时代，虽然依然有爆炒垃圾股，但市场的主导力量完全进化到了，以业绩增长预期为核心，无论行业，无论大小，资金不约而同的抱团业绩增长牛股。
希望市场永远保持并强化这种正能量

MAH制度是创新药服务企业的中长线巨大利好。药明康德博腾股份的上涨逻辑

药品管理法》时隔18年再迎重磅修改，鼓励支持创新药，医药创新迎重大发展机遇，我国过去实行的是上市许可与生产许可“捆绑”管理制度，在过去的制度下，研发企业的成本压力和投资压力非常大，所以制药企业为追求生产量，盲目扩大产能，重复申请批准文号，最终导致了相关责任主体权责不清，药品质量得不到一致性保证，也使政府行政资源严重浪费。

而MAH制度让医药市场要素灵活的流动，不具备药品经营生产和经营资质的机构和个人只要有创新能力，都可以作为持证人（MAH  Holedr）持有药品批件，并可委托授权其他企业生产销售，而不是将批文绑定在生产企业。
MAH制度引爆医药外包行业

我国CMO企业受过去的制度所限，产品主要面向国际市场，为国际制药巨头承担工艺开发、药品生产等服务，而只能为国内药企提供技术类服务、临床药生产，国内市场的巨大制药需求难以利用。

比如博腾股份，主要从事医药定制研发生产服务，客户集中为国际的大型制药企业，强生、吉利德、葛兰素史克，BI等，过分依赖国外大客户，在强生和吉利德两个产品销量断崖下跌的背景下，博腾股份在前几年出现了巨大的业绩波动，没有得到很好的发展。
在MAH制度试点过程中，通过承接药物研发和生产环节，获得了极大的发展机会，这极大促进了医药服务外包三种形式的快速发展：上游研发外包CRO、生产外包CMO、营销外包CSO。