2019年第一天开个新帖

研报还是要看的，不然你怎么会知道它具体做什么，怎么知道它和消费电子有消息呢！

今天行情主线就是消费电子：科创板龙头——沃尔德，主板龙头——宇环数控。市场只能沿着大科技走，也是大蓝筹喘息的空挡，科技股资金的切入。近期创历史新高科技股很多，给短期客一定的空间。沃尔德明天应该是有肉吃的，但是一天20个点缩量，能疯狂多久不知道。宇环数控，龙虎榜有点集中，大家都觉接3板以上的风险，但是要看它的地位。自己觉得它一旦经历一次指数的洗礼，高度应该是要超过聚灿光电的。有点像欣天科技和铭普光磁的类比。

霍华德·马克斯在《周期》中对“流行角色”的转换逻辑，做出过非常生动的描述：“不管优点多么大，A的价值不可能永远比B的价值高出很多，这意味着只要A的价格上涨的速度持续超过B，那么肯定会遇到天花板，因为A相对于B开始变得估值过高了。持有B的人，因为它表现太糟糕了，纷纷卖出B，转而去买A，自然B的市场价格越跌越低，A的市场价格越涨越高。等到最后一个还有B的人也卖出了，市场就再也没有人卖出B了，B的价格就再也跌不动了。而A也因为再没有人买，价格也就涨不动了。这时候，B比A的估值水平便宜很多，投资吸引力自然大很多，B跑赢A的机会也就来了。”

市场看多科技成长的理由有一定道理，在这里也无意证伪这些观点。本人的观点更偏向“牛市扩散”，而不是风格切换。即随着5G等加速建设、应用落地，一批科技股可能会因为实在的业绩支撑跑出独立行情，但同时，大蓝筹行情远未到顶。理由主要有以下两点：

一、从投资行为学上来讲，强大的趋势力量一旦形成，不会马上终止，中间至少会经过1-2次反复，并且顶端狂热。每次反复后，都会产生显著的超额收益，使得最终几乎所有人的预期一致。这就是为什么牛市会涨过头，熊市会跌过头。而现在针对大蓝筹的分歧显然还比较多。但实际上，大蓝筹增长确定性高、筹码稀缺的状态没有改变。

二、今时不同往日，之前A股的风格转换，没有外资这个重要变量，这是最为关键的一点原因。放眼未来的A股，外资一定是最大增量资金的来源。而外资是全球视野，配置一种风格，会选择这种风格中全球表现最好的市场。比如国际投资者如果要配置成长，那么纳斯达克无疑是第一选择，其他市场可能不配或只配置很少的比例。如果要配置消费，那么A股的白酒、调味品等标的就是全球性价比最高的，其他市场的消费股可能不配或少配。因此，如果不是A股的成长股显著优于纳斯达克等市场，外资的偏好大概率仍在消费等大蓝筹上。 

转自少数派投资的一片文章

 部分数据可能有错，还是来张图片吧

科创板下周有涨跌幅限制了，周五也确实调整了，但是下周应该是机会，谁会是后面走出来的龙头。先看些指标：
创了上市首日新高的，解放首日筹码的有：沃尔德、南微医学、福光股份、交控科技；
周五最抗跌的：航天宏图、交控科技、沃瑞德；
流通市值最小的：铂力特、瀚川智能、沃尔德、新光光电、交控科技；
市盈率最低的：嘉园科技、中国通号、南微医学、杭可科技（行业不一样，有点无聊）
价格最低的：中国通号、光峰科技、天宜上佳、容百科技、睿创微纳
上市到周五收盘涨幅：安集科技（4倍）、西部超导（2.67倍）、心脉医疗（2.42倍）、澜起科技（2.02倍）、中微公司（1.79）、航天宏图（1.76）、睿创微纳（1.51）、交控科技（1.34）、华兴源创（1.29）、虹软科技（1.27）、光峰科技（1.22）、南微医学（1.11）、沃尔德（1.11）、中国通号（1.10）、乐鑫科技（1.06）、杭可科技（0.99）、天宜上佳（0.97）、铂力特（0.95）、瀚川智能（0.95）、福光股份（0.93）、方邦股份（0.88）、容百科技（0.86）、天准信息（0.86）、新光光电（0.84）

前几个条件出现频率比较高的是沃尔德，当下的消息是苹果11，华为mate 5G手机延伸的手机产业链相关是几个芯片及福光华为供货商。还要看看晚上的消息，再结合一下。

主板：觉得在指数还相对安全的情况下，个股确实对比科创板涨幅那是相当暗淡了。但是有个思路：卓胜微是否会像“金力永磁”那样仅仅是一个阶段的结束，还有一下？那么就会有个票和它共振，周五的二板和首板是最有可能的，暂时宇环数控优先了。

科创板可能明天都会调整了，毕竟5天没有涨跌幅一个周期快到了，但是还有机会，比较明确的二波机会。只是按最近的每天换一个的操作那难度还是很大的，因为加下去的淘汰赛会更直接。传统的套路是在哪调整的过程中看谁走得更强势，或者谁叠加到外部消息，看吧。

今天卓胜微、聚灿光电结束了，按之前的套路，今天就是玩首板和卡位板的时候。但是有个了科创板就不知道会不会还是沿着这样思路在走。不过今天还是主要打首板了。

还有一个现象，最近很多科技股走趋势比较明显。一直在想，指数（包括50）都没怎么涨，外资每天大规模的流入去买什么了？在以白酒为核心的大消费从2015年算起，确实走了好几波了就见头部的迹象（还不能直接下结论是否顶部），但是在创业板等小票加入,MSCI等外资可买标的后，但是科创板的风头信号灯发起后，业绩也都体现出来了，如沪电股份，机构从消费那里出来的资金都买入大科技了。今天创历史新高大科技居多：韦尔股份、圣邦股份、沪电股份、深南电路等。还有近期华为5G手机发布，这两天的手机概念股也明显有异动，

大思路是要调整了......

猛，真猛，两天就翻倍了。福光股份，名字也正好！值得关注的是安集科技的5倍高度应该是这批科创板的天花板了，现在安集自身还有3.6倍左右。福光股份2.2倍左右，空间应该是还有的。但是不敢了，明后天应该又一次较大幅度的调整了。
至于这种强票，自身A股没有太多可以参考的对象，倒是美股、港股有些可以参考，比如：BYND、中烟香港等

主板。今天有一个现象又出现了，没有跌停板的股票。这样的现象上次是7月11日和7月16日，第二天情况都不咋的，这次不知道是否能打破。
卓胜微今天下午打开后走了，虽然没有封住，但是暂时还是觉得所有的科创板对标的个股都是包含在它下面的，包括聚灿光电。
但如果指数能持续向上，昨天算是真正低点且是起始点，把安集科技当做这阶段大龙，那么它5倍，聚灿光电也还有空间。福光是安集的挖掘，然后2天翻倍指引出军工也正常。但至少芯片是在军工之上的，因为福光地位没有安集高。

这里难点在于，究竟哪里算是行情的起点，以卓胜微为坐标还是以科创开始为坐标。以卓胜微为坐标，那么行情就是即将结束的节奏，以科创为坐标，那么至少还有一波！

潜能恒信应该是在模仿兴齐眼药了，九鼎新材应该是跟风潜能恒信了，基本属于观摩品种。

聚灿光电3板的时候，我想到了卓胜微。卓胜微是次新+芯片，和科创的个股最搭，明天如果还能涨停（最低要求创新高），那么整个还是同一个波段里的，这里都是“科创对标”的卓胜微包含了。今天如果涨停市场就更加清晰了，可是没有呢，这个票还是缩量，有意思，明天再看看，不行走人呗。

科创：亮点——今天没有大杀，昨天的勇士们还是欢乐的；不足——今天没有科创个股创昨天的新高，看明天了，按这个热度还是有可能的。
沿着这个思路，后盘后最有可能创新高的是乐鑫科技（芯片）和福光股份（军工、小盘），今天盘面沿着这两个指引展开的。南微医学虽然有机构加持，但是市场跟风情况一般。
如果科创没有一个个股创昨日新高，那么市场是煎熬的，要十分小心了。有个股创昨日新高，那么市场一定是沿着这个线路来展开的。芯片和军工占先机了。

最后指数，量能是不爽的。今天白酒大跌是阶段最后一跌还是下跌初始，还是看盘面联动情况。两手准备，虽然有偏向的一边。

首先谢谢科创板，中了两个新股，虽然走得一般但也是赚钱了呢。留100股做个纪念。

基本上对明天早盘的科创板大家都有点怕怕的了，今天有个真实的段子“神奇的资本市场：嘉元科技：三板退市前市值26亿，科创板131亿；天准科技：三板退市前市值18亿，科创板91.77亿；西部超导：三板退市前市值47亿，科创板242.7亿。这就像一罐可乐，在超市卖3块，但是在酒店就是30块了。当然3块更接近“真实价值”，但你不能否定30块可乐存在的意义。生活中，这样的例子还少吗，当下即可！

科创板小周期分为两个阶段，上市前五天无涨跌幅是一个阶段，五天后开启另一个阶段。前一阶段安集科技已经是公认的龙了，其他想要超它很难了。但在5天后，结合盘口、消息等因素有可能跑出一个“后手龙”来，今天的吉峰科技来就有那么点预兆了，它之前次新股的走势是非常的妖娆，之前的金轮股份也有过这样的走势。是谁，就要结合来看，盘子小，这几天调整还强的，有消息的。
当然也有其他可能，不能限定死了。

至于主板还是有点可怜的，主要看明天能不能回来，不能那科创板抽血成功，指数还要下探的，那就难做了。当然科创板能抗住早盘的抛盘，继续带动赚钱效应，那强大的赚钱不带动主板也是不可能的。观察呗......

明天科创25家就出来了，淘股吧的议论也是“众说风云”。个人近段时间不参与科创板的，不敢为天下先了。公司质地和估值这个还是其次的，最主要是“交易规则”的变化，这个“人和”因素将导致很多“不确定性”，波动会非常大。
如果按估值来说，卓胜微之参考，它因为科创对标而起，反过来它对科创个股也是有影响的，它明天是不能下跌很多的，不然科创个股要小心了。还有明星的科创个股就那么几个，相反我倒是觉得小盘的，不受关注的可能再后市会被市场选择了，想起了以前的“金轮股份”等。金轮股份是炒作次新的“老祖宗”级别的，后面才有兰石重装等炒作。
有很多的疑问有待市场的一步步走出来，现在是“混沌”阶段，能力越强者当然脱离这个阶段越快，所以这里考验的是自己的理解力。

指数方面没有什么好说的，还是说说星星之火吧。

亮点一：沪股通和深股通持续买入和指数形成背离，WHY？是判断这几天美股能有好表现，还是周末了我们的这边出现“利好消息”。

亮点二：高位阶段高点后杀跌比之前的好了很多，今天澄星股份怎么看都是要核爆的样子，早盘居然还能红盘走人。卓胜微大盘次新股没有之前的次新那样大杀四方。中国卫通不管明天走势如何，今天能反包我都觉得市场比之前的要强很多，至少短线。这是一个好现象。市场都是照着标杆来做的，标杆怎么长，我就模仿怎么涨，标杆怎么跌，我就模仿怎么跌。之前的电魂网络怎么跌，一拖、宝德、泰晶科技都是一个个模范的有模有样的。
卓胜微虽然觉得高度是受限制了，但是还不能说完全结束了，不放大量都还有可能的。

亮点三：下周科创终于要上了，不管怎么说新鲜的东西总是好的。终究能演绎成什么样，不知道呀。

亮点不是说行情要反转，而是弱势有弱势的玩法。只要锁定卓胜微是老大，那么机会在老大结束后出来的票是最稳的。但是卓胜微它什么时候算真正的结束点呢.......