沪市跌到1500点概率有多大？！

半数家庭零存款，房价撕下中国人爱存款标签

光明网10-15 16:57

作者：盘和林

近日，央行发布的最新数据显示，今年8月中国金融机构各项人民币存款余额175.24万亿元，同比增长8.3%，而此前39年里，我国金融机构各项存款余额同比增速从未跌破过9%。

与存款增速的整体下滑相比，居民存款增速下滑更为严重，2008到2018年的10年间，居民部门存款增速从18%下滑到7%左右。2010年全国居民储蓄率为16%，而2017年仅为7.7%。

如果在精确到不同群体，结果更令人震撼，截至2018年7月全国住户存款余额68万亿，如果扣去各种各样的贷款，净存款额只有22万亿元左右。即便在68万亿元里，大约50万亿掌握在1千万人手里，人均500万；大约10万亿，掌握在3亿人手里，人均3.3万；大约8万亿，掌握在10亿人手里，人均8000。

这么看来，就连存款也开始符合二八定律了，不过，更令人诧异的是，刚刚提到的人群起码还拥有存款，而其他50%以上的家庭基本上是零存款，印象中好存钱的中国人去哪里了？

中国人爱存款的标签的由来已久，一方面，我国长久以来形成了保守的消费观念，另一方面则是居民的预防性储蓄。特别得1998年福利分房制度取消之后，住房价格大幅上涨，但居民收入并没有同步增长，面对住房刚需，快速上涨的住房价格导致居民为买房而储蓄的动机非常强烈。

然而，近几年房价的大幅上涨使得房价对储蓄率的影响越来越大。面对超过半数人群存款为零的现象，与其说储蓄率下降或者说储蓄为零，不如说居民以拥有房产的形式进行了另类的储蓄，即高涨的房价逼迫着预防性储蓄改变了一种形式，从预防性储蓄变成了预防性贷款。

以我国的收入水平和金融发展程度，无论是用生命周期理论还是流动性约束理论解释，储蓄率都不应该是今天的状况，然而住房却生生将城镇居民储蓄率控制于股掌之间。

近几年不少学者基于城市层面数据研究了房价对消费的影响，发现买房者的负储蓄与“为买房而储蓄”家庭的正储蓄其实是相互抵消的。若房价上涨超过了某个临界值，当买房者的负储蓄开始超过“为买房而储蓄”家庭的正储蓄时，整个社会的居民储蓄下降便成了一种必然。

窃以为，消费不足与储蓄率低下开始成为新的困扰我国宏观经济发展难题。半数居民存款为零不仅为金融系统敲响了警钟，也提醒着社会，住房对人们生活的影响越来越重要。

诚然，拥有居住属性的住房与普通大众生活息息相关，但超出居民承受能力的高房价却将对社会稳定产生不利的影响。在房价快速上涨预期和通货膨胀背景下，购房行为更多是出于投资需求而非消费需求，这不仅推动着社会资金流入房地产市场，更长远的角度来看，还会产生两个非常严重的后果:

其一，房价泡沫挤占产业资本投资，导致资源错配，压缩实体企业的发展空间；其二，房价高企使得年轻一代不得不为买房而早早开始贷款，此举不仅加大了社会的贷款风险，也压抑了居民的消费能力，长此以往还将破坏社会的创造能力，使得中国经济走入中等收入陷阱的可能性大幅度提高。

这恐怕才是半数家庭零存款背后的真正问题所在。（盘和林）

来源： 光明网-时评频道

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这几年，新增住房贷款不断创出新高
几乎撑起银行贷款的半壁江山
2015年居民新增贷款3.87万亿
占当年全部贷款的33%
2016年新增居民贷款6.33万亿
占总贷款的50.04%
2017年的增幅有所下滑，也创下了7.13万亿的新高
占比高达52.7%
在居民贷款里，高达70%以上都是中长期的房贷
而在短期贷款里
不乏通过消费贷、现金贷等方式违规流入楼市的贷款
大多数钱流入楼市，导致资源错配
加上近几年房贷利率不断上调
购房成本上升，按揭月供占收入比不断提高
居民消费结构也在转变
可支配收入减少，不得不消费降级

　　国庆国内旅游数据增速有所放缓：根据旅游局数据，今年 “十一”黄金周，国内接待游客7.26亿人次，同比增长9.43%；实现国内旅游收入5990.8亿元，同比增长9.04%，较去年11.9%/13.9%有所下滑，首次低于10%。

　　国庆黄金周消费增速持续下滑，新零售成消费主旋律。商务部发布“十一”黄金周消费数据，10月1日至7日，全国零售和餐饮企业实现销售额约1.4万亿元，日均销售额比去年同期增长9.5%，较去年同期下滑0.8pct。

　　交通运输增速小幅下降，铁路民航增速领先。 10月1日至7日18时，全国旅客发送量预计达到6.16亿人次，其中全国铁路累计旅客发送人数预计达9898.2万人次，同比增长超过10%；道路旅客运输量达到4.92亿人次，同比基本持平；主要地区水路客运量完成1316万人次，同比下降1.26%；民航运输旅客人数达1222.7万人次，同比增长8.7%。

消费降级个毛线
国庆长假，到处都是旅游的，国内各大景区爆满，出国旅行团也是爆满
各地的餐饮行业，生意也是好的不行
现在不是消费降级，是消费升级

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