华谊嘉信——接盘方是强大的美国PE巨头KKR

没什么核心票可言。简单挖一下这票背后的逻辑。

华谊嘉信12月10日早间公告，公司于2018年12月9日接到控股股东、实际控制人刘伟的通知，刘伟于2018年12月9日与上海开域信息科技有限公司(以下简称“CUE”或“开域集团”)签署了《投资框架意向性协议》。刘伟持有公司205,682,624股股份，占公司总股本30.31%，目前系公司控股股东、实际控制人。刘伟有意愿出售其持股的公司的部分股票，并将其持有的公司的全部股票上的表决权委托给开域集团。以2018年12月7日为基准日，在交易前提满足的情况下，投资方以现金的方式直接或通过SPV间接收购刘伟持有的公司的5%股份(以下简称“标的股份”)，对应公司的整体估值为24亿人民币。刘伟并承诺将尽最大努力保持公司关键人员的稳定。刘伟承诺将所享有的全部投票权不可撤销地委托给CUE。

点评：
1、这次股权转让是折价转让的，总体估值按24亿估值。为啥折价，关键是原控制人问题一堆，没有溢价的权利。看看st慧球也是折价的。2、股权款，总体大股东占比30%，全部股权过户约7.9亿。
3、接盘方何许人也？这块画重点。接盘方：上海开域信息科技有限公司。
先看股权结构：

通过股权我们可以看到接盘方的实控人SINO AD INVESTMENT PTE.LTD。而SINO AD INVESTMENT PTE.LTD背后的实控人是美国PE巨头KKR.

3月21日，美国PE巨头KKR宣布通过其93亿美元的亚洲三期基金、联合四家中国公司共同投资成立中国首个一站式数字营销平台——开域集团。在接受记者采访时，KKR并未透露此次投资的具体金额，但确认KKR为该平台最大股东，同时表示未来还会在该平台继续追加投资。

KKR集团（Kohlberg Kravis Roberts & Co. L.P.，简称KKR），中文译名为“科尔伯格·克拉维斯” ，是老牌的杠杆收购天王，金融史上最成功的产业投资机构之一 ，全球历史最悠久也是经验最为丰富的私募股权投资机构之一。
KKR集团业务遍及全球，KKR集团总部设在纽约，并在旧金山、伦敦、巴黎、香港、东京、北京等地设有多个办事处。截至2013年6月30日，KKR集团管理的总资产达到835亿美元，其投资者包括企业养老基金、社会养老基金、金融机构、保险公司和大学捐赠基金等。KKR集团致力于与所投资企业的管理层紧密合作，并利用其全球资源和运营专识，通过股权投资创造价值。

KKR的中国布局
除了青岛海尔 ，KKR近些年在中国投资布局广泛。
KKR 2005年在中国香港建立办公室，迈出了进入亚洲市场的步伐。虽然进入中国的时间不算早，但其在中国私募股权投资领域十分活跃，完成了一系列涉及食品安全、环境服务、医疗健康和金融服务的投资，投资了包括青岛海尔、平安保险、蒙牛乳业 、百丽鞋业和恒安国际 在内的多个项目。
在农业和食品安全行业，KKR的动作真的不少。2017年3月，KKR完成了对中国宠物食品制造商乖宝宠物食品集团的投资；2016年3月，KKR和阿里巴巴 联合注资了生鲜电商易果生鲜的C 轮融资；此前，KKR还投资了多家食品公司，包括水产饲料生产企业粤海饲料集团、现代牧业 、亚洲牧业、中粮肉食和圣农发展 。其中，KKR在投资现代牧业中已实现成功上市和退出。
环保方面，KKR在2011年投资了污水处理公司联合环境，这家公司已经在新加坡上市。医疗健康方面，KKR于2012年投资了中国脐带血库 。
在房地产 领域，KKR有过两次探索。2016年11月，KKR投资了首创置业 旗下公司首创钜大，并持有后者大约12%的股权。2011年，KKR曾与远洋集团成立了一家中国房地产合资公司。
此外，2017年10月，KKR集团领投了国内个人财务应用随手科技2亿美金的C轮融资，这是其亚洲三期基金投资的首个项目，也是其进入中国11年来首次涉足金融科技领域。
2017年6月，KKR宣布完成亚洲三期基金的募集，募资总额达93亿美元，成为亚洲最大私募基金池。随着该期基金募集完成，KKR私募股权业务全球管理资产已超过680亿美元。
截止目前，KKR在亚洲有四支投资基金。除了亚洲第三期基金外，还有2013年中旬完成募集的亚洲二期基金、2007年募集的首支亚洲基金以及2010年募集的中国成长基金，基金规模分别为60亿美元、40亿美元和10亿美元。据KKR方面透露，在其前两期基金中，中国地区的投资占比大概都在3成到3.5成，在30亿到35亿。

从投资成绩来看，公开信息显示，现代牧业为KKR带来了30%以上的年内部收益率（IRR）的回报；KKR 出售持有的联合环境1/3的股票，已收回全部成本；中国脐带血库集团(China Cord Blood Corp)已在美国上市。
另外，KKR虽然在海外多操作LBO(杠杆收购)和MBO(管理层收购)，但在中国其这类项目还是占少数。不过，KKR现全球合伙人兼大中华区总裁杨文钧认为，随后KKR在中国某些行业，比如医疗和工业领域可能会有越来越多的收购杠杆动作。

KKR名副其实的PE巨头。

就简单陈述这么多。