沐阳：昨天还在嘲笑游资的机构们，哭了。。—12.6

昨天还在嘲笑游资的机构们，哭了。。

游资在科 创上也只是一个板块而已，而机构这边在一天之内被爆锤了两大板块。

第一个是5G，原因就不说了，都知道。但是坑就坑在新闻刚出来后，卖方紧急电话会是，给予了相关5G板块卖出建议，尤其是华 为的供应商们。这就很尴尬了。。。所以原来的PCB猛男，沪电，深南都被爆锤。

第二个是医药，我们中午看到乐普的分时就知道是一个黑天鹅了，原因是带量采购名单公布后，公司的产品阿托伐和氯吡格雷都流标了 ,其中那个氯吡格雷还是上周机构研报中提到的重点关注品种，预期很高。
结果，很尴尬，这一事件也影响了一群仿制药企业。
此前在评论这个带量采购时，有人说仿制药的好日子结束了，为了医保控费药企必须让利，现在来看，还是有道理的。

5G和医药，都是机构的重仓抱团品种，短期一旦筹码松动，惯性会比较大，所以短期会回避了。

1.市场热度到达冰点，等待新周期
热度模型上符合昨天的判断，即亏钱效应扩散期，那么要回避所有的题材高位连板股，事实今天跌停板也是以昨天的热门题材为主。今天的热度已经到达了低位，但是涨停板数量还有21个，那就是还有一些惯性，预计明天上午盘，如果还有惯性杀的话，即涨停10个左右，热度-2%左右，会到达反弹低点。
那么明天要重点关注逆势走强的品种了，可能会是新周期的方向。
2.大周期风险，看住证券！
这里大家一定是担心大周期指数的风险，重点看先行周期的板块，证券。当前证券还是在一个高位的强势横盘状态，重要权重比如中信证券 ，国君等都在高位横盘。那么一般主流板块没破位之前，大指数环境是相对安全的，有变化也是以类似今天这种高位板块的轮动杀跌来释放风险。

等到证券指数出现破位后，再来考虑指数的下行风险即可，当前还是一个结构化的震荡。