南大光电：国产芯片的崛起，半导体芯片未来风口正酝酿

国内半导体行业市场空间76亿美元，国内半导体硅片市场近30亿元，主要由日本厂商垄断，国际上前6家硅片生产企业占全球的94%。我国6英寸硅片国产化率为50%，8英寸硅片国产化率为10%，12英寸硅片完全依赖于进口。

因此，国内的投资逻辑更多来自于国家意志，在于打破国外垄断，而半导体产业本身就是人力和资源密集型行业，因此国家通过设立大型产业基金，大规模投入大陆半导体产业，帮助产业发展从而打破垄断，而目的就是制造12寸晶元。因此，从中游晶元代工企业资本开支不断加大的背景下，上游设备、材料和下游具有规模效益的封测会是投资机会，从而带动整个板块性机会。

半导体市场规模大

中国每年消费的半导体总额超过千亿美元，占全球出货总量的近1/3，作为全球最大的半导体需求国，我国半导体产业中的芯片自产率不到7%，芯片自产不足成为我国经济发展及产业升级、国家信息安全 的重要短板。

政策扶持

为解决经济发展和产业升级的最重要短板之一，我国加大了集成电路（半导体）的产业扶持力度，2014年《国家集成电路产业发展推进纲要》正式发布实施，其中的核心内容是2014年9月24日设立“国家集成电路产业投资基金”，9月26日，国家集成电路产业投资基金股份有限公司正式成立，并委托了一家专业管理公司——华芯投资管理有限责任公司投资运作。基金实际募集资金达到1387.2亿元，经过3年运作，到目前止，该基金已累计投资50个项目，涉及40家集成电路企业。