７月策略：机遇与风险并存

◎币政策转向：合理充裕，市场底部（区域）若隐若现。

这次降准约释放流动性7000亿，投资方向是债转股，截止7月5日定向降准正式实施，公开市场还有8500亿逆回购到期，需要警惕央行在降准落地前通过公开市场回笼流动性进行对冲。

或可能未来一段时间仍将是“货币中性偏宽+结构性紧信用+推进改革+补短板”。

1. 当前，全部 A 股 PE 中位数是历次底部水平。
2. 当前，A 股低估值股票占比与历史底部一致。
3. 当前，全部 A 股业绩增速中位数高于历史底部水平。
4. 当前，全部 A 股高增长股票占比高于历史底部。
5. 估值已是历史底部，乐观看待未来。

◎可见政策底已现，估值底已近，流动性底和情绪底不远了；结束悲观乐观看待未来，战略机会已现，布局未来。

◎技术迭代和产业升级是目前当下政府投资重点，5Ｇ、物联网、工业互联、人工智能 、大数据、云计算、芯片、新能源 、北斗导航、航空航天等代表的高科技板块，基因概念、智慧医疗、中医药、仿制药 医疗健康板块 亦是新时代、新经济 和未来趋势。

新经济相关板块

其中新能源、新趋势代表方向是新能源车 、5G、云计算、工业互联、物联网 重点关注板块 ；我个人觉得这个板块 未来是与生产、生活息息相关的产业，且产业升级是目前当下政府投资重点，2020年全面商用，人工智能将是未来市场投资主基调；继月初《工业互联网 发展行动计划(2018-2020年)》和《工业互联网专项工作组2018年工作计划》发布后，工业互联网进入政策密集落地期。工信部、财政部、证监会等多个部门正在研究支持工业互联网企业的相关财税、金融政策。从发展态势来看，工业互联网正成为领军企业竞争的新赛道。

重点关注：002829 星网宇达、300177 中海达 000410沈阳机床300310宜通世纪

关键词：
★自主可控+进口替代
★防风险+补短板+扩内需
★消费升级+国企改 革+金融开放
★新时代+新经济+新未来+新趋势

小论：

五穷六绝七翻身，风险暴力积聚事已有效释放部分，6.29爆力反弹或许是国家队第一次爆力建仓，随后进行 持续几个月的潜行收集筹码期，做为中小投资者，亦或许进入战略建仓阶段。