打板未开板次新战法研究

次新股的三种正确的买入姿势主要包括开板买、回调买和突破买。虽然都是“买买买”，不过差异性还是很大的。

(一)开板买入。
一般来说，新股开板后有资金愿意介入继续操作是很正常的事情。因为以前IPO要冻结很多资金，所以都只发生在牛市，牛市里各路资金的选择很多，次新股没有特别明显的效应，开板买入也只是喝点汤闪人。这一次不一样了，监管层发明了不冻结资金发新股，而且在猴市里游资找到了比喝酒吃药更舒服的选择，开始扎堆没有任何套牢盘的次新股板块，开板买入的赚钱效应越来越好，击鼓传花也越来越疯狂，所以有必要作为一个单独的部分进行说明。

开板买入策略目前有好几个版本的操作方法，最好用的万金油方法就是以5日线作为依托，开板买入后如果接盘资金足够给力，股价可以一直沿着5日线上行就继续持有，收盘破5日线无法收回卖出止盈。

后面小灰尽可能用自己操作过和复盘过的一些股票作为案例来辅助教学，把各种方法罗列并做一下比较。

300512 中亚股份，开盘买入，在大阴线下破5日线无法收回卖出，大约获利20%+。

300506 名家汇，对于有的次新，因为各种原因连板次数较少，所以开板后会被其他资金盯上，继续强势拉升，这样K线实体会距离5日线过远，如果按照破5日线卖出会减少一部分利润，我们采用3日线卖出的方式应对，卖出点不是破3日线无法收回，而是3日线出现弯度较高的掉头迹象卖出，如图中红圈位置，这个方法可以保证能得到更多的利润。

当然，纯技术面筹码博弈本身就是一个游戏，没有真正对与错的分别，破5日线卖出和3日线拐头卖出止盈的方法都没有必须用哪个的说法，也许股票A破5日线卖出更好，股票B3日线拐头卖出利润更好，研究太深入属于盈亏同源，具体操作的时候大家灵活应对。

之前1-4部分我们讲过，按照小灰的分类，三线次新坚决不卖，一线次新如果基本面足够好可以按照大波段大止损的方式对待，绝大多数次新都属于二线次新，而且其中一部分很容易被疯狂操作后开板即见顶，这里就必须加上止损策略。

603999 读者传媒，这里有很多粉丝喜欢这个票，所以小灰也不介意拿去它三线次新的帽子，仅仅作为案例教学来演示一下止损的用法。这个次新股属于恢复IPO的第一批新股，被连板热炒后开板后第三天见顶，如果不幸追高买入了这个票，第一止损位在破5日线红圈位置，第二止损位在破掉开板首日K线的开盘价位置，如果这里还不走，那么从1月份套到现在还是无法回本。

最后，对于开板买入策略的危险性做一下说明，尽可能不要去做20板以上连板的开板买入，即使是极其优秀的队员也会有回调的风险，还有什么情况下不能去做呢，就是整个开板次新股板块都存在系统调整风险的时候，具体如何量化，用我们上面提到的最新新股指数883907来衡量，如果指数收盘在5日线之下，慎重采用任何开板买入策略。

(二)回调买入。
回调买入是很健康的买入策略，如果看对一个很优秀的次新股，有耐心获得极大收益的人大可不必追高买入去刀口舔血，等回调到位杀入，持有到十倍时候卖出，岂不美哉。

300500 苏州设计，这个二线次新是没有太有效的开板买入机会的，如图中所示，等到回调到下图量能的红色方框位置，量能持续走低的时候开始关注，然后调整量能均线为5日量能均线和20日量能均线，等待量能温和放大并且5日量能均线上破20日均线形成金叉的时候买入，后面持有住，就是数钱时间。

(三)突破买入。
突破买入一般是指突破原有的技术图形状态，行情释放后预计还有很大的空间的时候，可以在确认突破的时候买入建仓。

300484 蓝海华腾，可以看到在破板后震荡一段时间，突破了之前的箱体，在随后的回踩中并未回撤到原箱体上沿，我们称之为箱体突破，这个位置破了新高，也成为新高突破，可以在突破位置买入建仓。从第二个箱体突破强开看，虽然多次突破历史新高，但是冲高后很快回到原箱体，所以近期的后面几次突破均为无效突破，不构成加仓条件，但是也还呈现上升趋势，继续持仓，通过不断做T降低成本。

300501 海顺新材，也是在箱体突破后买入的典型案例。

最后总结一下，三种方法可以灵活掌握，配合仓位管理来把二线次新博弈的整个鱼身全部吃掉。

002789 建艺集团，在开板没有肉的情况下，果断放弃，等待机会在箱体底部趁回调低吸买入第一部分仓位，突破箱体加仓买入第二部分仓位，突破箱体后回踩箱体上沿不破买入第三部分仓位，剩下的就是持有数钱

转自：@风雷打板  本人郑重声明，学打板是个系统工程，打板是个综合素质，别想一天学成，更不可能无思考进行实战，否则会不成功，而且会断掉信心。打板在操作方法中属于较高等级，大家一些基本的操作思路还是要搞清楚的，所以我也会将一些常用的技术分享给大家，我一般要求学生，模拟打板1000次，小资金实战1000次，每天总结，持续半年改过。终会有成。也请所有在我后面跟帖骂的朋友，不要再关注风雷，希望跟大家结个善缘。你们无端出恶言攻击，也是在考验我的忍辱之心。我声明我没有在网上收过任何学生，也没有留下过任何联系方式。我的分享一为督促自己不可懈怠，一为基金公司的一些学生。网友有缘也可以取其精华。模型术语说明：

（1）短线打板一模跟板进（早盘跟板与尾盘跟板）
（2）短线打板二模板后进（分析前一涨停板内的资金力量，决定跟与否）
（3）短线打板三模组合板进（看涨停板的组合力量决定跟进与否）
中线一模：无量涨停确定性收益模型
中线二模：次新股 回调强二波模型
中线三模：跳空组合回调二波模型
进肉：今天回落打进前一天涨停板实体之内，这是判断承接力量最关键的指标
出板：涨停当天有没有出龙虎板，庄家有没有现身，这个很重要

开始这篇文章之前，一定要讲一下浔兴股份，昨天有跟进浔兴的，系统学过的同学，今天可能会不赚走掉，也有可能亏3%走掉，今天下跌的原因很简单，因为汇泽丰质押股权的事，对于小资金来说，应该是可以走掉，大资金打板者应该是套住了，因为昨天成交量是12.2亿，今天成交只有5.6亿多，所以里套住了一些大佬，怪不得今天早上电话打不进去。我们假设，你买了，一股都没卖，直接吃个跌停怎么办，这是最极端的打板操作，很简单，大家等这个股票在30分钟MACD背离的时候，买了10000股的话，就再买进10000股，等往上走的时候,MACD钝化的时候，再卖出，做T+0。这是正做，还有一种是什么，在今天下跌过程中抛出，在MACD见底钝化时再买入同等数量。一个反抽，你就解套了。再极端一点，你已经满仓了，一分钱没有了，比如10000万股，你就抛一半，下来再将一半买进去，进一半，出一半，每天往下玩，如果30%见底，如果你不动，反回去要50%，你这样动了，往上反抽个15%-20%也就解套了。还来个更极端的，你什么都不会，连MACD是什么都不知道，那我只能告诉你，放着吧，别看，时间长点，他会创新高的。至于为什么，缘于技术与基本面的了解。没什么了不起。坚持用模型做，坚持用模拟盘做。不要试一下就恢心了。

今天转一个中信给我们机构的一篇次股投资方法，散户不一定有机会看到，我转一下，大家收藏，声明，原著不是我们团队是中信团队。这班小子，功夫下的还行，文章如下。

2017年，次新股将形成一个成规模的板块。按照11月的新股发行速度，到2017年下半年全市场预计就有约350~400只个股的上市时间小于1年，如果以此作为次新股的定义，那么届时次新股板块占全部A股数量的比重将超过10%，成为仅次于创业板的第四大板块，超过中信一级行业分类的任何行业。
之所以需要单独讨论次新股，是因为其拥有相对独立的走势。次新股在上市开板后相对行业的平均P/E溢价在150%以上，开板后的第一个季度与市场和所处行业的关联性也很小，拥有独特的生命周期：调整期、震荡期、启动期和分化期，一个季度之后或跟着小盘股风格变化、或持续阴跌调整估值。当具备相对独立股价运动特征的次新股形成一个大板块时，我们就不能再忽视这个板块在2017年可能带来的机会。

以往次新股研究的误区：把选股复杂化，把择时简单化。以往的次新股研究常把选股复杂化，设计P/E、股价、盈利增速、市值等一系列选股指标打分选股，但忽视了次新股本身就是交易和投机性因素所主导，驱动力越简单直接越好。择时问题则通常被简单化，回测一个最优的买入时点和持有期就推出一个交易策略，却忽略了策略背后收益的来源和潜在风险，简化了交易者对手之间的心理博弈过程。

次新股选股的逻辑：市值为王。“流通市值”对于次新股的预期收益率就有极强的预测作用，并且完全可以调和其它所有指标(我们测试了P/E、开板前涨幅、相对行业P/E溢价、流动性/换手率、业绩增长、高送转潜力 /股价)，而其它指标却做不到这一点。仅仅依靠流通市值这一个指标，我们就可以设计出胜率达到76%，盈亏比达到3.4的交易策略：当次新股开板日流通市值小于10亿元时买入并持有15个交易日。从2014年6月3日到2016年12月5日策略的累计收益率达到1203%，远超过同期的沪深300指数(61.4%)和中证1000指数(90.8%)。（绝对干货，这一点卖你10000元都不过份）

次新股的择时并不简单。时兴的“追板”策略和缩量买入策略都不能作为次新股的系统性交易策略，成功的大多是个案。我们的研究表明：1)追板策略的风险-收益特性无外乎就是一张彩票，预期收益率为负，偶尔能博中“妖股”，并不能长期持续获得回报；2)次新股缩量调整后第二波行情是否能启动也取决于市场的小盘股风格走向，这个时点买次新股还不如直接买市场上市值最小的10%的股票(把次新股剔除)。因此并不系统存在所谓的次新股“第二波钱”，即使有，也是个例。

次新股择时的逻辑：心理博弈。次新股择时的精髓在于“卖”，而不在于“买”。次新股开板后的上涨靠的是通过“强烈的视觉信号”来吸引大量噪音交易者来接力，一旦信号减弱，无论涨跌都应该立刻退出。大部分噪音交易者无法做到这一点的原因在于：买股票的时候面临的是“3000选1”的决策，卖的时候面临的是“1选1”的决策，人性弱点会被充分放大。开板后追，有信号就持有，信号转弱就卖，这个最简单的策略背后包含了复杂的心理博弈。基于上述逻辑，我们可以设计一个策略：次新股开板当日以涨停板价买入，第二天如果收盘继续涨停则持有，如果未涨停，无论上涨还是下跌都卖出。这个策略在不考虑冲击成本和资金容量的情况下，从2014年6月3日到2016年12月5日累计收益率是1433%。

选股+择时=容量有限但预期收益率极高。结合选股和择时的逻辑，我们设计了一个“终极版本”的次新股交易策略：开板日当天，如果次新股流通市值小于10亿，则以涨停价买入并持有10个个交易日；如果次新股流通市值大于10亿，从下一个交易日开始只要不涨停则卖出。策略的核心逻辑就是控制好开板时的流通市值，同时选好卖点。即使不考虑2015年年特殊的牛市，策略从2016年初到2016年12月5日相对沪深300和中证1000的超额收益率也达到175%和184%.

PS：今天老师教我说，先只学一种战法，学到登堂入室了你会感受无穷的乐趣，然后再学内功心法也就是哲学，做到心灵的平静，以后再研究创新新的战法，做到与时俱进方立于不败之地。