5月28日开盘前必读内参
一、·今日大新闻·
发改委再推重磅政策，中国汽车行业已到大变革前夜，A股这两大类公司望成最大赢家
据21世纪经济最新报道，从行业人士获悉，国家发改委制定的《汽车产业投资管理规定》（征求意见稿）的征求意见阶段已经结束。据悉，此规定将于2018年正式出台。
该意见稿表明，国家支持社会资本和具有较强技术能力的企业投资
新能源汽车、
智能汽车、节能汽车及关键零部件研发和产业化领域；同时，鼓励企业通过股权投资，开展兼并重组和战略合作，支持国有汽车企业与民营汽车企业开展混合所有制改革，强强联手，组建具有世界一流水平的汽车企业集团。
此外，意见稿还对新建独立纯电动汽车企业的资质要求予以明确，规定强调汽车整车企业、零部件企业以及设计研发企业、境外企业等均可以成为主要股东。市场人士指出，这意味着发改委将重启纯电动乘用车生产资质审核。
事实上，年内，我国已经连续推动放开汽车行业外资占比限制、降低进口汽车业的关税两大措施，来推进汽车行业的供给侧改革。而此次汽车产业投资管理规定的落地，也将成为汽车行业一系列改革政策中的重要一环。其影响主要是在以下两方面：
一是，此次政策明确了海外企业可以作为纯电动汽车企业的主要股东，并对相关条件给予了明确，这也是为特斯拉等海外新能源汽车企业进入中国开设工厂进一步扫清了障碍；
二是，强调国有汽车企业和民营汽车企业开展混改，也是给国内汽车行业兼并重组确定了相关方向，未来国内汽车行业新一轮整合潮或将渐行渐近。
在这样的背景下，A股方面，符合上述两大方面的相关企业有望率先享受到我国汽车行业改革步伐加快的红利。
公司方面，
一汽轿车：一汽集团作为“我国汽车工业的长子”，去年以来改革步伐加快，公司作为集团旗下最主要的上市公司平台，望成为未来集团资产整合的核心平台，也将率先受益于汽车行业的混改和整合红利，另外近年来公司牵手摩拜等
互联网企业，加快推进造车新模式，这也有望给公司盈利能力改善带来强大的催化剂；
旭升股份：公司主要产品包括铝压铸精密汽车零部件和工业零部件，年报显示，2017年公司对特斯拉的销售收入占主营业务收入的比例为56.46%，为特斯拉核心供应商，此外公司为
宁德时代电池包壳体供应商，目前已处于正式合作阶段。
二、·潜伏什么·
独角兽丨万亿估值独角兽来袭，蚂蚁金服明年或登录A股，参股公司直接受益
据全天候科技独家获悉，蚂蚁金服Pre-IPO融资将于近期交割，拟明后年在香港、A股同时IPO。
资料显示，这轮融资以美元为主，也有部分人民币。美元规模约90亿美元。此轮投后估值1500亿美元。这是蚂蚁金服IPO前最后一路融资，蚂蚁金服希望明后年能在香港、A股两地同时上市。GIC为此轮最大投资方，其它领投方包括华平投资、CPPIB、马来西亚国库投资、淡马锡，总共十来家入局。
点评：作为国内最受关注的金融类独角兽公司，蚂蚁金服依托
阿里巴巴生态圈和流量优势，不断推出爆款产品，覆盖居民生活和理财需求。同时布局网商银行（银行）、天弘基金（公募）和国泰保险（保险）等金融机构。2017年四季度支付宝在中国第三方移动支付市占率高达54%，余额宝已成为全球最大货币市场基金。随着用户更多元化更高收益的投资要求，蚂蚁财富逐步发展成为产品类别全覆盖的财富管理平台。花呗、借呗等消费贷款产品年度活跃用户已逾1亿。
公司方面，
合肥城建：控股股东通过参股建信信托27.5%股权，成为海南建银建信的间接股东，后者是蚂蚁金服的股东之一；
湘邮科技：集团公司通过中邮资本管理有限公司参股蚂蚁金服，公司主营包括应用软件、GIS北斗应用、金融智能安防应用、系统集成和产品制造等五大业务。
富士康丨
工业富联IPO战略配售结果出炉，BAT集体参与，另外竟然有一只知名妖股
工业富联5月27日晚间披露IPO战略配售结果，20家战略投资者的认购资金已于规定时间内全部汇至指定的银行账户，本次发行最终战略配售数量为5.908亿股，约占发行总数量的30%。
其中，中央汇金获配股数为5809.7万股，中国国有企业结构调整基金获配3409.4万股，上述两战投持股50%锁定12个月，50%锁定18个月。此外，阿里巴巴、腾讯、
百度等各获配2178.6万股，股票锁定期36个月。另外值得注意的是，此次20家战略投资者涉及多家上市公司，其中不乏包括
四川双马等知名妖股。
点评：此次国家队加互联网巨头集体参股彰显对公司的信心，资料显示公司是全球领先的通信网络设备、云服务设备、精密工具及工业
机器人专业设计制造服务商，引领传统制造向智能制造的转型。
三、·题材挖掘·
天然气丨八年来首涨！这个去年冬天最火的板块再迎重磅催化，挖出1只标的产业链布局将实现闭环
5月25日，国家发改委公布关于理顺居民用气门站价格的通知，决定从6月10日起，将居民用气由最高门站价格管理改为基准门站价格管理，价格水平与非居民用气基准门站价格水平相衔接。
供需双方可以基准门站价格为基础，在上浮20%、下浮不限的范围内协商确定具体门站价格，实现与非居民用气价格机制衔接。同时，推行季节性差价政策，形成灵敏反映供求变化的季节性差价体系，促进削峰填谷，更好保障居民供给。
点评：居民用气门站价格是上游供气商供应给各地燃气公司的批发价格。我国25个通气省区市，居民用气门站价格，从2010年以来一直未作调整，为每立方米1.4元左右。
此次发改委理顺居民用气价格，最终传导至居民端，以每户每月20立方米燃气消费量、用气价格上涨0.3元/立方米估算，每户每月仅增加6元支出，对城燃企业的盈利能力影响有限；但对上游供气企业产生直接利好，据机构测算，2017年我国天然气消费量2373亿方，以20%估算居民用气量为475亿立方米，以0.3元/立方米涨价幅度计算，将为上游供气企业增加140亿左右的收入。
公司方面，
中天能源：公司2017年累计销售天然气9.4亿方，同比增长15.51%，正积极推动年江阴和粤东两个LNG接受站，天然气全产业链布局有望逐步实现闭环；
富瑞特装：公司是国内领先的车船用LNG供气系统供应商，LNG装备产品已经完全覆盖政策支持领域，受益于天然气消费增长，公司去年业绩已扭亏为盈。
染料丨环保风暴蔓延，这一小化工品一日上涨超3成，一相关A股公司自曝全年业绩将超预期
据行业媒体27日从龙头企业获悉，受中间体价格大涨影响，活性染料出厂价已正式上调。活性黑ED-H、活性黑ED-Q、活性黑WNN等品种最新价格分别为38000、38000、43000(元/t)，分别上涨10000、10000、12000(元/t)。
点评：此次染料中间体价格大涨的直接原因是我国第二大染料生产基地江苏省化工园区的环保整治。据媒体报道称，
连云港灌南、灌云、盐城响水三大化工园区，所有化工企业一律停产整治。受影响的H酸产能为2万吨，占现有产能21%，影响对位酯产能2万吨，占现有产能18%。此外，山东地区也有两家企业因上合峰会可能将于6月初停产。
供给骤然收紧导致中间体价格飞涨，截至26日H酸从5万元/吨涨至8万元/吨，对位酯从3.5万元/吨涨至4.5万元/吨。成本压力之下染料厂商涨价势在必行，且目前来看中间体供应恢复还没有时间表，染料价格仍有进一步上行的可能。
公司方面，浙江龙胜：已形成年产染料15万吨、化工中间体3万吨的生产规模，在亚洲地区的染料和中间体市场占有率居绝对领先地位。公司地处浙江，受山东、江苏市场影响较小；
安诺其：公司26日在互动平台上表示，由于近期染料和染料中间体产品价格上涨，对今年经营目标的达成保持乐观，预计年度业绩会超过年初制订的目标，此外，公司目前尚未接到政府要求停产或限产的通知。
四、·海外风向·
手游丨腾讯投资的稀缺平台，这家国内最大的手游发行公司拟IPO，背后潜伏的一只A股标的值得重点关注
5月25日，中国最大独立手游发行商创梦天地在港交所提交招股书。该公司曾于2016年下半年完成私有化交割，从
纳斯达克退市。值得一提的是，创梦天地是腾讯在中国投资的唯一一家手游发行商。
据招股书披露，创梦天地2017年第四季度的平均月活跃用户达1.247亿以上，是中国最大的独立手游发行商，2017年创梦天地营收为17.64亿元。其中，游戏收入占比达87.1%，以广告业务为主的
信息服务收益占比12.5%。目前，创梦天地已推出了《地铁跑酷》、《神庙逃亡2》、《纪念碑谷》、《梦幻花园》等手游。
点评：手游行业现在最大的瓶颈就是流量入口。巨头把握着流量的入口，目前生产优质的内容不是最大的问题，突破流量入口才是关键。而创梦天地已积累了超过1.25亿的月活用户，这笔巨大的流量给创梦天地带来了游戏内道具关卡收费之外的又一个变现模式。随着公司将募资在港股上市，外加腾讯所赋予的势能，这些都将成为创梦天地在中国游戏产业“拐点”转型与增长逻辑的支点之一。
根据游戏工委的行业报告，在手游市场，2017年腾讯、
网易两大巨头收入合计达885亿元，占全市场手游收入规模的76.2%。但随着游戏成为年轻一代的生活惯，这个蛋糕还是足够大。创梦天地招股书援引沙利文公司的报告称，
中国手游的市场规模2017年以后的复合年增长率为35.8%，2022年估计将增至6351亿元。
公司方面，
华西股份：公司通过全资子公司一村资本、一村资产间接持有创梦天地1.81%的股权；
掌趣科技：公司是国内领先的手机游戏开发商，此外目前已经和800多家渠道合作伙伴合作推广手机游戏业务，2017年公司引入腾讯作为战略合作伙伴，林芝腾讯将持有掌趣科技5542万股，占公司总股本的2.00%。
五、·晚间重点公司公告点评·
东华软件：携手腾讯云平台，助力云服务深入发展
东华软件5月25日晚公告，公司于25日与腾讯云计算签署了关于腾讯东华医疗云、智慧城市、能源云等相关领域的《合作协议》，股票自5月28日起复牌。
点评：东华软件深耕行业应用软件多年，在相关行业积累了丰富的经验。在稳步推进传统业务的同时，推出基于云平台的面向下游应用场景的增值服务及产品。去年12月，东华软件就开始了和腾讯云的合作关系。本次进一步深入合作，公司预计将行业应用软件搭建在腾讯云平台上，对接腾讯及关联公司云市场。此举有助于促使公司实现向B端互联网企业及领先云服务商的转型，从而提高公司的医疗云、能源云、智慧城市、金融大数据等核心竞争力。同时也可以促进腾讯云平台流量变现，拓宽公司SaaS产品的网上销售渠道。
华宇软件：法检信息化领域龙头，定增促业务多元化推进
华宇软件25日晚公告，公司拟非公开发行不超6500万股，募集资金总额不超10.55亿元，扣除发行费用后将用于华宇新一代法律AI平台建设项目、华宇安全可靠软件适配研发及集成测试中心建设项目、基于数据驱动的智慧市场监管平台建设项目和补充流动资金。
点评：华宇软件在法检信息化领域位于龙头地位，公司持续进行法律科技领域业务拓展，在多个司法机关都取得了阶段性进展，例如中标了浙江省人民检察院一体化办公系统及监理服务项目。公司一季度新签合同额2.63亿元，同比增长25.53%，期末在手合同额15.96亿元，在手订单充裕，为未来的持续增长奠定了坚实基础。本次定增一方面有助于公司稳固法检信息化领域龙头地位，另一方面
人工智能、大数据技术在优势领域的融入也有望持续加强公司市场竞争力。
六、·龙虎榜精读·
铁流物流：收购汽车零部件制造商，游资合力买入
成交回报显示为三日，25日主封为广发西安南广济街，买入1503万，其余游资买入量都在百万左右，24日顶板的长江上海东明离场。
点评：24日晚公司复牌公告称，拟3800万欧元收购德国GeigerFertigungstechnologieGmbH高精密金属零部件制造商：（该公司专注于高精密金属零部件制造厂商，目前拥有高端自动化制造生产线、模具开发中心和精密检测中心。Geiger公司目前长期服务于全球领先的汽车零部件供应商博世集团、
康明斯、大陆集团、博泽集团和日立公司等）正好符合近期汽配热点，25日T字板后下一交易日有较高溢价。
海辰药业：旗下药物进入医保目录，机构继续主多
成交回报显示为三日，3家机构买入3599万，其他席位中安信杭州莫干山路买入1297万，卖出767万，中信如皋健康南路买入699万。
点评：医药叠加填权概念股，主营化学药品主要应用于抗生素、利尿方面为主，近期公告称注射用头孢西酮钠进入安徽省医保目录，对公司业绩构成一定利好。形态上应该是机构引导的趋势股，自年初以来涨幅超过120%。
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