6月13日开盘前必读内参
一
今日大新闻
茅台喜提万亿市值，白酒股集体躁动背后，经济发展大逻辑转折还将催生哪些牛股？
贵州茅台终于“众望所归”收盘市值首次站上万亿门槛。在带头大哥的引领下，白酒板块集体躁动，
顺鑫农业触及涨停，板块指数涨幅超过3%，成为当日市场最大亮点之一。
白酒板块近期的上涨可谓集万千宠爱于一身。从预期看，市场普遍认同消费升级对于中高档白酒业绩带来的持续提振作用。而资金面上，白酒更是海外资金的最爱。据统计，近期陆股通持有白酒的流通股占比创2018年1月底以来新高，呈现全面增持态势。
当然，股价表现永远是波浪式的，也有机构在此时点开始提示过快上涨风险。特别是开始进入中期业绩披露期之后，之前板块普涨的态势将接受业绩验证，第三季度白酒股大概率将走出分化行情。
而如果把目光从白酒身上放远，则可以看到茅台万亿市值背后更重要的意义，甚至可以说茅台万亿市值不是来得太早，而是太晚了。据统计，中国消费对于GDP的贡献率自2015年后快速上升，一路从50%上升至今年一季度的80%左右。但在茅台跻身之前，A股的万亿市值俱乐部均被垄断企业及
金融行业占据。
而展望未来，随着中国经济转型进一步深化，大消费、
高端制造、医疗、芯片制造、
信息技术等受到政策扶持且市场空间巨大的行业中，诞生第二个茅台或许并不遥远。
二
潜伏什么？
煤炭丨煤炭期货大涨4%再度逼近新高，经济刺激预期下，周期股或重启一波新行情
6月12日，煤炭期货午盘冲高，收盘动力煤大涨4%。目前，我国多地开启“高温”模式，用电水平持续攀升，部分地区电网用电负荷已迭创新高，在此情况下，煤炭需求大增，煤炭供应紧俏。
点评：动力煤方面，期现基差在周五夜盘前一直保持稳定，随着周五夜盘主力合约的快速下挫，基差整体呈现走强态势。虽然短期基差有望延续强势，但夏季用煤旺季导致电厂补库需求，伴随供给乏力等因素，动力煤主力合约有望转而上行。值得注意的是，今年期货对现货的价格发现作用更加明显，政策调控对期货价格的影响更加直观快速，现货价格波动则较为平稳、滞后，因此增加了期限基差的波动性。相比去年，保持以往相对稳定的情形将不复存在。此外，最新社融数据不及预期，政策方面或再度有刺激性动作，而周期股将会直接受益。公司方面，陕西煤业：陕西煤化工集团旗下唯一的煤炭运作平台，煤质煤种优异稀缺，16年生产动力煤9205万吨；兖州煤业：华东地区最大的煤炭生产商和中国最大的煤炭出口企业之一，国内唯一一家境内外四地上市煤炭公司；在澳洲开发了高品质煤矿；16年煤炭总计产量6674万吨。三
题材挖掘
甲醇丨燃料乙醇刚刚全线涨停，燃料甲醇又来了！这家龙头公司竟获得工信部的认可
昨日早知道精准强推的燃料乙醇成为今天市场最强概念之一，
中粮生化等集体涨停。今日再度迎来一相似题材。6月12日，据中国船舶报消息，日前工业和信息化部甲醇汽车试点工作专家组秘书长兼中国甲醇经济产业联盟筹备工作组组长魏安力等组成的专家组一行赴
江龙船艇科技股份有限公司考察甲醇船舶研发工作进展情况。
专家组和江龙船艇双方就清洁能源动力、甲醇船舶产业链研发合作等详细情况进行了沟通交流。双方希望通过产业链整合，加快推进甲醇船舶在国内的市场应用。
点评：2017年，中国船级社编制了《船舶应用替代燃料指南》，为甲醇/乙醇、燃料电池、生物柴油等替代燃料在船舶上的使用提供技术标准。甲醇船舶燃料经济竞争力较强，而且生产原料来源丰富。分析认为，甲醇已逐渐成为未来可持续的清洁运输燃料，其安全、可持续、高效的特点能满足日益严格的排放标准。公司方面，江龙船艇：公司的两个制造基地目前正在生产研发甲醇船舶。此外，去年9月，公司江龙船艇科技股份有限公司与广西玉柴机器股份有限公司甲醇双燃料船舶签署战略合作，双方建立战略合作关系，共同打造甲醇双燃料船舶的产业平台，实现优势互补；金牛化工：公司主营业务60%都是甲醇，将很大程度上受益于甲醇价格的上升。直播丨抖音月活将跻身全国十大APP，爱奇艺等三大视频网站一月涨幅翻倍，格局被龙头洗牌
6月12日，今日头条旗下爆红产品抖音首次对外公布了用户数据。数据显示，抖音国内的日活用户突破1.5亿，月活用户超过3亿，这一数据已有望冲击中国APP前十名（此前抖音下载量全球第一）。
抖音称其主力用户群体，已经从早期的18到24岁，上升到了24到30岁用户，该年龄段用户占比目前已经超过40%。
点评：过去一年，短视频实现了爆发式的增长，2018年每日视频观看时长同比增长6倍达3亿小时，发展出打赏、广告、电商等三条变现路径，且相较于其他互联网媒体更具有变现增长潜力。而从抖音用户来看，正是消费能力最强群体之一。此外，除了短视频之外，整个移动视频、收费视频市场都在大洗牌后迎来龙头加速增长阶段，美股视频上市公司中，虎牙、爱奇艺、哔哩哔哩一个月股价即实现翻倍。作为最成熟和重要的流量入口，在巨头继续大举投入下战略意义有望继续提升。公司方面：引力传媒：主营数字化整合营销，与今日头条、抖音等热点短视频媒体达成重点合作关系；快乐购：完成芒果TV重组，背靠湖南广电内容资源，有望打造成集流媒体播放、新媒体营销、电商等一体化生态；宋城演艺、苏宁易购：旗下分别拥有直播平台六间房、龙珠直播，为行业龙头之一。半导体丨又双叒涨价？行业龙头居然称已和客户协商三年后的产能了，挖掘两大稀缺标的
6月12日，据市场消息，IDM厂及IC设计厂均大动作争抢晶圆代工产能，包括茂矽、汉磊、世界先进、新唐等MOSFET或IGBT订单满到年底，第三季6吋晶圆代工价格大涨10～20％，8吋晶圆代工价格亦调涨5～10％。
点评：这已经不是今年硅晶圆第一次涨价了，此前日本硅晶圆龙头胜高预期硅晶圆价格今、明两年将持续调涨，硅晶圆恐将缺货缺到2021年，因为已有客户针对2021年之后的产能供给进行协商。分析认为，随着AI芯片、5G芯片、物联网等行业的崛起，硅晶圆的需求将持续爆发，今年12寸硅晶圆需求有望继续增长。而产能供给明显偏少，目前可供应12寸硅晶圆的主流厂家仅有Sumco、信越、环球晶等5家，份额占全球销量92%。市场普遍预期，产能增加速度缓慢将进一步扩大硅晶圆供需缺口。随着供需环境的改善，硅晶圆持续高景气度确认。公司方面，上海新阳：子公司新升半导体是中国内地唯一、全球领先的12寸大硅片制造商。公司12寸大硅片、晶圆级封装湿制程设备等领域行业壁垒极高，均是国内空白；太极实业：与SK海力士合资设立海太公司进入半导体行业，拥有完整的封测生产线与SK海力士12英寸晶圆生产线紧密配套；亚翔集成：公司系主要为高科技产业提供洁净室系统集成工程解决方案及实施服务的专业服务商。四
海外风向
教育丨
亚夏汽车四连板，两只港股单日大涨13%，比肩医疗的教育股有望成为全新风口
A股教育龙头亚夏汽车换手四连板，15天涨幅240%，港股
职业教育龙头新高教集团、21世纪教育也不甘示弱，今日大涨超13%。
点评：分析认为，除了龙头效应外，更主要的是行业自身成长逻辑逐渐受到认可。市场经历过去两年的发展，逐渐获得一致判断教育作为消费品的属性更为明显，并且具有稳定持续的长期抗周期增长。而到18年，估值消化已经渐渐完成，部分优质教育标的估值已达20-30xPE，而同时，18年整体消费板块关注度有所提高，教育板块作为消费板块中的一个被忽略时间较长的板块，关注度提升后，有望实现价值洼地逐渐被填平的过程。相关公司方面，中国高科：公司是全国174所高等院校投资的企业，主营方向职业教育，以高等学历职业教育、职业培训以及教育领域的国际合作作为重点布局领域；全通教育：在国内家校互动信息服务行业中均处于领先地位，教育营收占比100%，为A股较为纯正的标的，同时公司股性较为活跃。五
重点公司点评
东北制药：辽宁方大举牌后成第一大股东，步入混改深水区或是股权争夺
东北制药12日晚间公告，公司持股5%以上股东辽宁方大6月8日至6月12日期间，通过集中竞价交易方式累计增持公司流通股份1607.84万股，占公司总股本的2.82%，增持均价为12.61元/股。本次增持后，辽宁方大持有公司股份1.20亿股，占总股本的21.02%，成为公司第一大股东。
点评：距离上次举牌不到半月，辽宁方大再度增持跃居第一大股东位置。一方面，据悉东北制药成为沈阳市唯一的混合所有制改革试点，沈阳市国资委明确表示将全力支持东北制药完全市场化混合所有制改革，辽宁方大的强势介入或许是改革引入战略投资者的重要一步。另一方面，从历史数据来看，辽宁方大多次进出东北制药股东席位，但是此次增持十分迅速果断，目前持股仅仅比第二大股东多出68股，并且辽宁方大表示，不排除未来12个月内继续增持股份的可能。如此表态，或将预示着东北制药将会上演大股东争夺战。小康股份：30亿元增资全资子公司，助力
新能源布局
小康股份12日晚间公告，公司拟对金康新能源增资30亿元，增资后，金康新能源的注册资本从10亿元增至40亿元，仍为公司全资子公司。具体而言，公司计划使用可转债募集资金4.23亿元、自有资金25.77亿元，分别用于纯电动乘用车建设项目、发展新能源汽车相关业务。
点评：小康股份是国内微车制造领域龙头（市场占有率第三），拥有集微型整车及发动机、零部件研发为一体的产业链布局。近年来公司战略重心已全部向新能源倾斜，目前已经完成产业闭环布局，公司已于3月底在硅谷发布SFmotor电驱动系统和SF5、SF7两款纯电动SUV，产品覆盖了100kw-400kw的动力范围，可实现3秒内0-100公里加速。此次巨额增资全资子公司发展新能源业务，也是公司对新能源项目的又一次深入探索。未来新能源业务有望为公司带来较大业绩弹性，再造小康。六
龙虎榜精读
顺鑫农业：业绩增长亮眼，游资合力买入
成交回报显示2家机构卖出2264万，买入席位中兴业深圳买入5692万，光大深圳
金田路买入4403万，华泰深圳红荔路买入3792万，广发深圳民田路买入2883万，国元重庆观音桥步行街买入2611万。
点评：数据显示，白酒行业业绩释放仍旧强劲，2018年一季度收入和净利润增速分别为27%和38%，在食品饮料子板块中收入和净利润增速均位居首位。场内龙头股今天相继突破历史高点，总体来看，白酒股更适合低吸而非追高买入。泰格医药：创新药加速产业化进程，机构出局游资接力
成交回报显示3家机构卖出9976万。买入席位中方正上海延安西路买入6361万，中国国际金融上海买入6209万，卖出1238万，深股通买入4656万，卖出3973万。中银宜昌新世纪买入3750万，广发上海东方路买入2702万。
点评：主营为医药研发临床试验技术服务。消息面上，改委、工信部等四部门近日联合发文，专项支持创新药研发和产业化，对泰格医药构成利好。形态为高位反包板，该股今日板上遭遇资金砸盘，但很快出现大手笔垫单，明天大有一定溢价，冲高需要关注资金承接情况。
宽客交易日志
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