000611天首：被低估的小盘稀有金属矿产资源公司？

邱天股权让不出来了，能不能从银行夺回来还是个谜

如果谁不知道“执迷不悟”这个词是什么意思，看看本贴就知道了。

哥们挺逗，一通系统分析猛如虎，一看股价三块五。股价从12吹到3快还不够打脸的，你说这么多有用吗？赚钱了吗？
楼主还挺爱引用最高讲话的，这不传销最基本的一个套路嘛，都什么年代了还有人信。

天首股价走势低迷，我的持仓也是长期亏损中，这两年虽然指数涨幅不大，但很多个股显然已进入牛市，创出历史新高的比比皆是，去年的5G和猪肉，今年的新能车和云计算，很多股票早已走出多头趋势，回头看看天首，内中滋味真是五味陈杂。但是冷静客观的看，天首最大的风险（暂停上市）已经解除，钼矿建设正在稳步推进，很多历史遗留问题这几年已经逐步解决，基本面也是慢慢变好，关键是现在3.58元的股价真心不贵，高管股权激励价3.97，现在的价位高吗？风险大吗？在这个价位给大家鼓鼓劲是居心险恶吗？是在帮助庄家出货吗？
不凡兄之前说，是否摘帽和主营盈利无关，这样我就更放心了，我本来有点顾虑，那就是2018年提记了一个多亿，今年再冲回一些，这样主营是否盈利那就不好说，现在看完全是多虑了。
下一步，天首有几大看点，3月底之前董事会选举，新进入的人选是否和战略投资人有关？4月25日出年报，里面涉及众多信息，是否能顺利摘星脱帽？还有定增方案，应该也快了。
最后，一点奢望，秋天要是能出让股权，那就皆大欢喜！

第二，我说天首主营业务可能是盈利的，具体就是指动力煤贸易是赚钱的，半年报里面主营业务基本上只剩动力煤贸易，毛利率是5.9%。今年收到政府补贴1875万，卖纺织收入2000万，大数据冲回500万，一共是4375万。预报是盈利1300万，也就是亏损了3000万左右。而三季报显示管理费用和财务费用共计4200多万，还不算上四季度的费用，所以我才说天首的主营（动力煤）是盈利的，因为一般四季度是煤炭贸易旺季。下面把半年报和三季报的表述截图：
  这是半年报，明确说了管理费用是股权激励成本，财务费用是借款利息，半年报共计2800多万
  这是三季报，管理费用和财务费用共计4200多万
大家可以算一算天首预报盈利1300万是怎么来的？
某人挖苦我是“财务总监”，说我不会算数，发言极度傲慢，非常自我。此贴是不凡兄提供给大家交流的地方，和志同道合的股友一起交流探讨，看多看空本属正常，每个人的认知都有对有错，但不能进行人生攻击，要懂得适可而止

第一，我之前说煤炭贸易算是天首的主营业务，某人极力反驳，一要“掌嘴”二要“打脸”，还引用董秘了的话，整得好像他说得就是真理。我截图了天首半年报的部分表述，不知这能不能说明煤炭贸易属于主营业务？
  半年报上写得明明白白“主营业务构成”，其中的动力煤是不是煤炭贸易？某人信誓旦旦的纺织贸易在哪呢？之前说我胡说瞎说，不知公示的半年报有没有说服力和公信力？

本想息事宁人，但有的人得寸进尺，得意忘形，颠倒是非，胡说八道，那今天就拿数据说话，广大股友自有评判。

邱天最大的失误在于应该收购一家能给公司立即带来收益的正在生产的科技公司，而不是买下一片荒山现栽果树等来年开花结果再卖钱盈利。看看其他上市公司转型的ST慧球科技、万业企业、姚记扑克等均是邱天学的榜样。不得不说秋天从一开始就迈错了第一步。

钼市寒冬
前三季度，在供需基本面趋紧的情况下，各类钼产品价格稳中有升，但进入第四季度，受全球宏观经济悲观预期、钼终端需求减少和供应增加等因素的影响，国内外钼价均出现了快速下跌趋势，并经历了多年来最大跌幅。 截至11月8日，国内45%钼精矿价格从9月底的2000元/吨度跌至1480元/吨度，跌幅达26%，较今年初跌幅达19%；钼铁价格由13.1万元/吨跌至9.8万元/吨，跌幅25%，较今年初下跌11%。《MW》氧化钼(美国市场)价格由从9月底的11.75美元/磅钼跌至8.2美元/磅钼，跌幅30%，较今年初下跌19%；欧洲钼铁价格由26.7美元/千克钼降至20.5美元/千克钼，跌幅23%，较今年初跌幅为27%。短短1个多月时间，钼价跌势凶猛，究其原因，主要表现在以下几个方面： 下游钢厂需求量低于市场预期。从今年8月份开始，国内代表性钢厂的钼铁招标量出现明显萎缩，远低于市场预期。在正常情况下，国内钢厂钼铁月招标量在8000吨左右，但受环保限产政策和终端市场需求缩减的影响，8月份钢厂招标量为6980吨，而10月份招标量仅为3864吨，较正常月跌幅高达50%，从而引发了市场参与者特别是钼铁厂的恐慌。面对为数不多的钢厂招标量和市场行情，一些钼铁厂不惜低价抢单，导致钼铁成交价格节节走低。 钼矿山库存压力增大。8月份以来，原料钼精矿市场持续高位，一方面刺激了国内钼精矿产量的增加；另一方面，价格倒挂风险迫使加工企业对原料多以按需采购为主或减少。在正常情况下，国内每月流通的钼精矿约占国内钼精矿生产总量的50%，而8月、9月、10月份国内钼精矿成交量远低于正常月平均水平，分别占总产量的46.16%、43.62%、35.46%。尤其10月份以来，钢厂钼铁需求低迷，进而造成原料消耗减缓，钼矿山库存压力增大，最终加剧了市场的担忧情绪和原料钼精矿价格下跌的步伐。国外钼价下跌冲击国内钼市。10月份以来，欧美主要经济体持续萎靡，从而导致欧美市场钼需求下降非常明显。西方市场寄希望于亚洲市场特别是中国市场，中国钼铁市场低迷，消化国内产量，无力兼顾西方市场，进而导致西方市场参与者恐慌，率先大幅降价销售，从而点燃了降价的导火索。 国内外钼供应过剩趋势明显。据统计,第三季度以来，受终端需求放缓，全球钼供应由缺口转为过剩。10月份以来，中国钼市场出现供应过剩的局面。一方面，国内钼消费量环比下降且下降幅度远超产量；另一方面，国内外价差拉大，刺激国内进口增加，出口量下降，最终造成国内钼供应过剩。 宏观经济悲观预期加剧钼市看空预期。10月份以来，世界经济整体进入衰退期，尤其是欧美主要经济体持续萎靡，加重了全球宏观经济环境的悲观预期。美国制造业PMI(采购经理指数)为47.8%，创近10年来的新低；欧元区10月制造业PMI持续萎缩，连续9个月低于荣枯线；日本10月制造业PMI初值降至48.5%，创3年多以来最低；中国经济下行压力加大。10月份，中国制造业PMI为49.3%，连续6个月位于荣枯线以下。国际货币基金组织也下调了2019年全球经济增速预期，增速仅为3%，从而加重了全球宏观经济环境的悲观预期，加剧大宗商品及钼市看空的预期。

天首季度分析：
2.主营构成分析
截止日期2019-06-30
项目名  营业收入  营业利润  毛利率(%)  占主营业务
  (万元)  (万元)  收入比例(%)
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动力煤(行业)  1372.34  81.24  5.92  96.25
其他(行业)  53.53  -0.13  -0.24  3.75
合计(行业)  1425.87  81.11  5.69  100.00
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动力煤(产品)  1372.34  81.24  5.92  96.25
其他(产品)  53.53  -0.13  -0.24  3.75
合计(产品)  1425.87  81.11  5.69  100.00
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华北地区(地区)  1372.34  81.24  5.92  96.25
华东地区(地区)  53.53  -0.13  -0.24  3.75
合计(地区)  1425.87  81.11  5.69  100.00
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