美股第二期

那还不错！

截至今年3月底，净值为：2.0460； 

 

一季度，美股收益约为40%，持有两只票， REGN ，占70%，+10%；ROKU，占30%，+110%。

一季度总结：
收益率，19.68%，纳斯达克大盘上涨16.25%，跑赢大盘；
赚得最多的五个股票：TEN，DGAZ（ UGAZ ），ADNT，CRON，NUS；
亏得最多的五个股票：GH， AMRN ，PLNT，TLRY， SGMS ；
总共交易了65只股票，38只亏损，27只赢利，赢的概率41%，只不过赢的多，亏损少，所以总得算起来赢利，有些非常看好的股票反而没有做好，导致重仓亏损，其它股则小亏小赢。

1，一季度行情回顾。整个一季度美股大盘整体都在V反弹，大跌超过1%的交易日并不多，呈现碎步上涨的格局。对于股票多头来说，这个季度是非常好做的，堪比16和17年大牛行情，抓对股票赢利20%~50%应该不难，而且很多个股创了去年调整以来的新高。当然了，没有踏对节奏和个股的话，也可能无法跑赢大盘。
2，之前略有提及，一季度因为对美股可能的二次回调的警惕，做多仓位始终不高，3月之前一直在30%以下，对净值贡献有限；
3，一、二月份还有比较重的做空思维，但个股从去年四季度低点算普遍反弹超过20%以上，所以一季度做空个股的成功率是不高的或者要忍受比较长时间的浮亏才能守到赚钱，除非是超短线。

最后的收益率虽然跑赢了大盘，但坦白说做得一般，本可以做得更好的，接下来要更努力了。

要是美股砸下来。大A股能好吗？

今日是第一季度最后一个交易日。完毕后将稍作总结得失。

这个股 AMRN 颇有戏剧性，昨天冲高回落，今天反拉，暂且观望！

2008年的金融危机给了AQR又一记重创。2007年和2008年两年之间， AQR的旗舰——绝对回报基金（Absolute Return Fund）跌去了50%以上，在残酷的美国对冲基金界，这样的惨败几乎意味着一家基金的死亡。2009年，AQR绝对回报基金取得了38%的正回报，并在2010年前9个月继续上涨了约10%，阿斯内斯再度用漂亮的成绩单来回应：虽然模型不是万能的，但模型不会因为一场危机就死去。

AQR设计出不同的模型和基金产品来满足不同客户的需求，通过不同的交易策略管理着65只不同的基金，交易着各种资产，从波兰货币到日本债券，从原油、黄金到小麦。阿斯内斯表示，采取多样的交易策略、涉及不同的市场可以提供更高的安全边际。阿斯内斯的全球风险溢价基金（The Global Risk Premium fund）将资金配置在不同的资产类别中，如股票、债券、大宗商品等，从而均匀地分布风险，波动性则通过杠杆来进行调试。资产和策略的多样化使得该基金在金融危机期间2007年、2008年、2009年的收益分别为4.55%、17.46%和4.6%。

在芝加哥大学攻读博士时，阿斯内斯的导师尤金·法玛教授（Eugene Fama）提出“有效市场假说”（efficient market hypothesis）。但是，阿斯内斯并不相信市场是完全有效的，他当时的博士论文阐述了这样一个观点：通过价值挖掘和跟随趋势可以持续跑赢市场并取得长期利润。 价值投资者赚钱往往需要耐心等待，而趋势投资者赚钱的同时要承受市场波动的风险，所以，阿斯内斯把两者结合起来，进行超配和低配。“适合做趋势交易的时候往往不适合做价值投资；反之亦然。

这有点类似于淘股吧流行的涨停板战法和核按钮， 当大部分人都用同一个方法的时候，模型将不再有效。