严重被低估，雄安+军工+国企改革，市盈率18倍，流通盘3.6亿

凌云股份 ，正如标题所言，雄安+国企改革+军工，最近不管大盘怎么走，走出了连阳稳步上攻的形态。

市盈率只有18倍，军工股里面最低估。

2016年公司实现营业收入89.0亿元，较上年同期增长22.8%。其中，汽车零部件销售收入较上年同期增加17.1亿元，同比增长31.25%。汽车零部件业绩增长成为公司业绩快速增长的主要原因，公司铝合金产品首次取得奔驰、宝马等高端车型配套权；取得一汽大众Q5、大众CC、X55热成型零件的开发权；进入戴姆勒卡、客车热成型产品、大型冲焊件产品供货体系；开发了长安标致、上海汽车等新市场。随着新市场、新产品的不断开发，汽车零部件业务将继续成为公司业绩稳定增长的重要支撑点。

塑料管道是市政管道的重要组成部分，因其具有耐腐蚀、抗老化、导热系数低等优点，被广泛应用于城市供水、排水、燃气管网等领域，同时因其稳定的性能逐步取代了金属管道占据了行业主导地位。2017年国家决定在河北设立雄安新区，这是推进京津冀协同发展的重大决策部署，公司与雄安新区设立地同隶属于河北保定，具有天然的地理优势，在建设过程中预计会对塑料管道产品产生大量需求。

重组并购进军军工市场军工业务有望成新的利润增长点
公司积极开展资本运作，通过重组并购不断完善资产结构，优化产业链条。公司之前的主营业务均属于民用产品业务，未从事过军工业务。2017年公司完成太行机械股权及东方联星股权收购工作，标志着公司开始进入军工市场。其中，太行机械主要从事轻型火箭（导弹）发射装置等军品的研发、生产及销售和轨道交通车辆零部件等民品的生产及销售，并且能够满足军方客户及军贸公司的特殊性要求，形成了较高的技术壁垒。2015年至2016年，东方联星实现7种军品定型产品，这意味着前期的研发成果有可能逐步进入军方客户的批量采购阶段，且在产品生命周期内有可能带来较为稳定的订单及销售收入。通过收购太行机械和东方联星，公司主营业务领域拓宽至军品市场，有利于进一步提升公司盈利空间，军工业务或成为公司未来新的利润增长点。

东方联星主营北斗业务，共有46个军品项目，其中9个已完成设计定型，2017至2019 年承诺扣非净利润不低于5681.91万元、7202.26 万元和8812.84 万元

公司实际控制人是国务院国资委，在雄安有天然的地理优势，在目前所有的正宗军工股里面市盈率是最低的一个，而且2018年的业绩比2017年业绩还会有大幅增长，市盈率会更低，目前市场高位股回调，应该到了低位股不涨的阶段，加上雄安4月1日一周年，到时会有更多的政策出来。

以中成股份 等走妖的个股为例，启动位置大部分是股价低于20元，总股本在3个亿左右，而凌云股份这两个条件都符合。也符合时下，市场热衷炒作超跌股的特性，从妖性上来说凌云股份当时在雄安新区的炒作中也是表现不俗，面对这样一个有题材、有业绩、有低位位置优势、有底部逐渐放量技术形态支撑的好股，如果不炒上去的话，估计各路柚子大佬都不会同意。