利弗莫尔在第10章形成的交易系统总结

里弗莫尔总结的东西确实是大方向的和心法方面的。交易过程中的细节并不多。所以，我们学应用起来，就要结合自己的交易历程，还有复盘经验来进行自己的总结。这也是这本书一般我们前两次读根本读不懂的原因。只有经历了很多的市场老手才能真正读懂这本书。

里弗莫尔为我们提供了前进的方向，这就已经让我们少走很多弯路了。我现在已经逐步建立起了自己对于交易的信仰，方向已经明确，还怕路上的荆棘吗？

30日均线只是一个举例。关于均线的应用，我有一套更合适的控盘均线系统。这个均线可能是8日均线，也可能是21日均线，也可能是其他均线。是根据实际情况变化的。是个不错的工具
[引用原文已无法访问]

总结一下：

1、对行情进行主观分析，判断出趋势方向。依据的客观工具是控盘均线，主观工具是走势结构分析。
2、对行情进行客观检验，寻找横盘震荡区间（本级别和次级别），过滤掉大震荡品种。
3、突破横盘平台开仓。反向突破考虑次级别交易。
4、一次性开足仓位，有利润且再次出现平台突破后适当加仓，最多一半。
5、开仓如果依据的是次级别，那么要重点跟踪考虑级别升级的问题。次级别第一次出现平仓信号，先出来，等待本级别出现信号再介入。
6、依据控盘均线系统持仓和退出，并设置止损。

前文的分析过程忽略了一个问题：那就是寻找的第一个横盘震荡区间一开始可能是次级别的，事实上，依据次级别的第一个横盘平台交易把握的就是第一波利润。很多高手也确实是可以把握到的。这种情况下，就要面临级别升级的问题。最佳策略是次级别出现平仓信号，就先出来观察，等日线级别出现信号再介入。
这种情况事实上造成的结果就是降低了交易级别。一年当中真正的机会就那么几次，可次级别的机会就多了去了。交易越多，错误也越多。过滤方法又返回了第一条，先对行情进行主观分析，只有趋势的关键点才进行交易。其他时间的机会要过滤掉。

以上6条主观的部分有：第1条和第3条中的反向考虑次级别交易。其他均线客观可量化的。

还有就是要考虑利当时的资金规模，以及人家的盘感经验。利在总结这套东西的时候，交易时间已经超过10年。人家用单子试探，和你用单子试探最终产生的判断结果可能正好相反。你基于概率，而利除了这些，还有他十几年的经验积累以及从中练就的盘感直觉。楼主这样的总结，基于量化统计的结果终究只是形。神的东西，难以短期获得。
楼主可以按照自己的想法，去不断试探，但是不管怎样，利虽然告诉你了方向，但是利曾经走的路，楼主最终应该也不会少走。该亏的钱，该吃的面，一碗都不会少。请楼主有个心理准备。

4、对的时候下大注，错的时候亏一点探测性的赌注。——加仓模型

里弗莫尔的这个加仓模型，最大的问题是加仓之后利润回撤太大。适合的是大行情，比如例子当中的小麦持续震荡了好几个月。这种机会毕竟太难得了。实际交易当中并不适用。
所以，最好的策略还是利用不可回原理。小止损，一次性开足仓位，后续的话，如果产生新的平台，适当加仓，加仓仓位最多是开仓仓位的一半。这是目前我这小资金使用的资金策略。

利老大这本书，我前后得是看了不下30遍了，英文原版，丁圣元版，雅淑版。这本书的定位应该是交易心法，是方向性居多的。
利的最小阻力理论很牛，技术面的波段突破在某些地方也很有用。但是这些其实仍然是大方向上的。楼主的深入思考精神可嘉，但是总觉得方向不对。
从均线来说，5日，10日，20日，30日均线到底在应用的时候有啥区别？我用6天，11天，21天，31天的行不行。股票A的是大蓝筹波动小，股票B是小盘热门股波动剧烈。我都要用30日线去区分多空么？
技术面趋势的东西，推荐楼主一本《海龟交易法则》，这算是最经典的趋势交易流派了，也算是趋势派必看的一本书。楼主的疑问应该在里面有解答。

二、进行检验。
检验的是什么？是第一步确定的最有可能的趋势方向。怎么检验？书上说的很明确，确定阻力点，确定窄幅波动的上下线。

一波趋势结束之后接下来的走势有两种：一是反趋势，也就是v转。二是震荡。站在同级别分析的角度，震荡没有参与价值。
具备操作价值的只有v转行情。也就是说要寻找v转行情刚开始之后的第一个窄幅波动区间。站在日线级别。标准的震荡是6-8天的横盘，强势的是3-4天的横盘，弱点的是11-13天的横盘。
如果没有找到横盘区间，那说明这段行情多半就是大震荡行情了。这就检验出了假趋势。

这一步是完全客观的，可以量化的。 

三、确定出手的最佳时机。
这个理解起来最简单了。而且同样是完全客观可量化的。
按照预期方向突破横盘区间开仓就行。

实际交易中遇到的问题有：一是条件单开仓，遇到了假突破，那么就要立即止损。假突破意味着趋势运行依然有阻力，突破失败必然要回撤。不及时出来，极大的可能会造成更大的损失，而不是很快再次尝试突破。这种情况，已经让我亏了不少钱了。
二是反方向突破到底参与不参与？按照里弗莫尔的系统，是不参与的。可有时候确实又会开启趋势，比如最近的这次下跌趋势，就是上涨中的横盘区间往下突破引发的。这次行情有大神根本就不参与，也有参与的。
我想了一下，这种反向的突破行情，如果想参与的话，必须降低操作级别。

一、研究市场，确定最有可能的价格变化方向。
如何确定呢？两种思路:

1、客观量化的思路，确定30日均线或者其他均线为多空的分水岭，均线之上做多，均线之下做空。简单粗暴并且客观的确定多空方向。

缺点一是30日均线稍显滞后，这点仔细想来其实关系不大，只不过是多损失一点开头结尾的利润而已。而且可以使用上波行情的控盘均线对均线系统进行优化。可以大致解决这个缺点。
缺点二是遇到围绕均线的大震荡行情，这样的系统肯定是要被反复打脸的。如何解决这个问题，只能靠后续的交易系统来确定了。

2、主观交易的思路。一是通过基本面的分析来主观判断市场长期趋势方向，这个难点是一般人根本玩不了，基本面分析更多的只是给人幻想，而不是客观。里弗莫尔也从来没有依靠基本面或者消息来赚钱。此路不同。
二是，主观分析市场的状况来确定方向。趋势运行过程中的方向判断最简单，看一眼就知道。难的是趋势的开始和结尾，这里也是考验市场认知功力的时候，里弗莫尔走的也是这条路。缺点有：一是市场分析功力不足，没能及时发现趋势已经改变。这个可以结合控盘均线来判断，其实容易解决。二是过早认为趋势已经改变，所谓一根k线改变信仰说的就是这种情况。这个问题的解决之道还是要结合均线来判断，同时还要提高对于级别的深刻理解。时刻保持大局观，避免只看到局部而忘记大局，才能把握住趋势。

一、研究市场，确定最有可能的价格变化方向。
如何确定呢？两种思路:

1、客观量化的思路，确定30日均线或者其他均线为多空的分水岭，均线之上做多，均线之下做空。简单粗暴并且客观的确定多空方向。

缺点一是30日均线稍显滞后，这点仔细想来其实关系不大，只不过是多损失一点开头结尾的利润而已。而且可以使用上波行情的控盘均线对均线系统进行优化。可以大致解决这个缺点。
缺点二是遇到围绕均线的大震荡行情，这样的系统肯定是要被反复打脸的。

实际上，利弗莫尔的这套交易系统给我们提供了交易系统的一套基础框架。可以在此基础上，做一些更明确的细化和改进，和优化。从而进一步梳理自己的交易系统。

说说有啥心得
[引用原文已无法访问]

文中一句话：价格突破1.2美元，说明小麦价格的最小阻力方向就此建立，一切已经完全不同了。

这句话说明“最小阻力方向”的确立是突破震荡之后才确定的。
这样的话，利弗莫尔的系统理解应该是：

1、先估计价格最有可能的变化方向。
  2、进行检验。————确立阻力点，即确定窄幅波动价格的浮动上下限。
  3、确定出手的最佳时机。——价格突破界限，确定最小阻力方向。
  4、对的时候下大注，错的时候亏一点探测性的赌注。——加仓模型

交易系统的另一端描述是这样的：
如果价格窄幅波动，波动幅度小到不值一提，试图预测下一次大的波动是上涨还是下跌便毫无意义。你应该观察市场，解读行情以确定窄幅波动价格的浮动上下限，并下定决心除非价格突破界限，否则绝不出手。