2月上市新股汇总

2月过年前后事情比较多，很多新股分析延误了。在此先向各路大佬、更向支持我的朋友先深深鞠个躬以表歉意。

在这篇文章里，汇总了2.8以后到2.28上市的6只新股分析，简单的分享下我的观点。

2.8
300740御家汇、603709中源家居

300740御家汇

简介：
一家主营网络销售的化妆品企业，主打品牌御泥坊，国产面膜，收入占公司总营收比例超八成，涉及题材互联网 +。

简评：（不建议关注）
公司起家于互联网，发家于互联网，相比其他化妆品上市公司线下渠道非常弱势。15-17年，公司营业收入依次录得7.69亿、11.71亿和16.46亿，分别同比增长77.89%、52.32%和40.61%；扣非净利润依次录得0.83亿、0.73亿和1.48亿，分别同比增长82.39%、-12.02%和101.96%，同比远超过行业发展。分析原因，公司享受了网商快速发展的三年红利。但是总体国内化妆品市场而言，高端品牌基本为进口所垄断，中低端品牌鱼龙混杂，时有网红爆款出现，但想一家独秀脱颖而出较难。

603709 中源家居

简介：
公司位于浙江省安吉县经济开发区塘浦工业园区。公司占地4.5万平方米，拥有员工近千人，主要从事功能沙发的设计、生产和销售，市场遍及美国、英国、日本、澳大利亚、爱尔兰等多个国家和地区。

简评：（不建议关注）
一家规模比较小的沙发设计、销售企业，主要业务来源于海外市场，其中超过6成来源于北美洲。报告期内，公司毛利率水平呈现缓慢下降趋势，此外近期人民币升值对于发行人是个非常不好的信号，出口利润受汇率影响将进一步被压榨。但是对于发行人而言最为致命的依旧是其业务模式为贴牌销售，没有核心竞争力，没有品牌效应，后期大概率会被市场淘汰。

2.12
603156 养元饮品

简介：
公司的主营业务是主要以核桃仁为原料的植物蛋白饮料的研发、生产和销售。公司的主要产品为同时标注“养元”商标、“六个核桃”商标的植物蛋白饮料核桃乳。

简评：（不建议关注）
发行人是2011年以后的IPO第二高，第一高为全年的亿联网络（300628.sz），发行价为88.67，相比走势，只恨生不逢时。当然，最主要的原因依旧是公司的质地所决定。“六个核桃”让我想起了一个RIO鸡尾酒（本人还是比较喜欢喝的），两者都源于成功的运营被大众所接受，那么“六个核桃”会不会步入RIO的后路？我们不得而知，但值得肯定的是，核桃饮品并没有很高的护城河。现在去看股价，距离破发还有2元，市场永远是对的，敬畏市场。

2.23
002927 泰永长征
简介：
发行人是全国低压断路器主导生产厂，是中国低压电器行业的领军企业，成立至今一直从事低压断路器、双电源自动转换开关、工控自动化产品等低压电器元器件及其系统集成成套设备的研发、生产和销售，始终专注于国内低压电器行业的中高端市场。

简评：（不建议关注）
电气设备偏向于电源端的企业，主要产品为低压断路器、双电源自动转换开关。这两个产品都系数于非常成熟的产业，门槛较低，市场份额比较分散，相比而言，发行人核心竞争力较强，为行业领先。但是，电气配套行业的天花板有限，从报告期内业绩也能看出公司利润基本持平。最后值得一提的是，报告期内行业普遍产品降价的同时发行人产品不降反而提价，涉嫌利益输送。

2.26
603712 七一二
简介：
七一二是我国专网无线通信产品和解决方案的核心供应商。公司具有八十余年的历史底蕴，是国家级高新技术企业，拥有国家级技术中心和国家级工业设计中心。公司的主营业务为军用无线通信产品研发、生产和销售。公司主营业务收入来自于航空无线通信终端、地面无线通信终端、铁路无线通信终端及系统产品业务，占公司主营业务收入的比例超过 85%。涉及题材：军民融合

简评：（关注）
军用无线通信领域，公司具有完整的军工科研生产资质，是我军方无线通信装备的核心供应商，产品广泛运用于陆、海、空、火箭军部队（包括无人机、歼击机等高端领域）。民用通信领域，公司成功研制了我国第一代铁路无线列调电台，是行业标准的主要制定者。此外值得一提的是，公司非常注重科研建树，报告期研发费用占营收比分别为15.12％、19.29％、24.99％和25.62％，研发投入、产出均极出色。

2.27
603680今创集团
简介：
今创集团股份有限公司专业从事轨道交通车辆配套产品的研发、生产、销售及服务，产品主要包括车辆内装及设备两大系列，涵盖顶板、地板、墙板、间壁、风道、门机构、司机室、箱体、座椅、厨房、电加热器等千余个细分产品。

简评：（远离）
关键字：问题企业
2017年5月3日，实名举报。1、财务报表涉嫌造假；2、参与原铁道部张曙光受贿案一事；3、涉嫌同业竞争
2018年3月2日，公司副总经理储桂荣先生的辞职。原本在刚刚完成IPO，无限风光之时，副总经理为何离去？