小泽分享《星网锐捷》的买入逻辑

基本面+信息面：星网锐捷主营通讯设备制造业，是国内领先的ICT应用方案提供商。基于强大的创新能力，星网锐捷在网络通讯、交换机、云计算终端（瘦客户机）、支付终端、桌面云、无线接入、宽带接入、融合视讯、视频信息应用等各产品领域均形成了独特的领先优势，同时也致力于在智慧网络、智慧云、智慧社区、智慧通讯、智慧娱乐、智慧物联等应用领域为客户带来前瞻的应用解决方案，并成功进军欧洲、美洲、非洲、大洋洲等近百个国家和地区，向全球客户展示着“中国创造”的独特魅力。

锐捷网络已经具备了多个场景成熟的物联网应用方案。公司在一些垂直行业的深刻理解是相对于大公司的优势，物联网应用场景的碎片化将给公司带来行业渗透的机会。同时，作为国内领先的政企网络解决方案提供商,细分领域不断取得突破。

催化剂：公司前三季度收入增长超预期，上修净利润由原来10%--30%的预测值增加到30—60%，预测公司全年有望实现30%以上的稳定增长。

首先，从历史数据来看，公司第一季度到第四季度营收呈递增趋势，公司整年业绩主要仰仗下半年表现，从业绩修正公告可以推出，第四季度极大可能延续高增长态势，全年有望保持30%以上增长。

其次，公司收购了升腾咨讯和星网视易，并表的业绩将在下半年显现。最后，信息安全 背景下国产化浪潮导致思科 在国内份额逐年下降。以锐捷网络为首的第二阵营相对第一阵营有更大的提升空间。

技术面：从周线来看，公司近一年多一直处在横盘中，近期有加速突破的态势，这跟其业务的发展和业绩的提升不无关系，随着三季报的逐渐披露，中小板 的前三季度的整体净利润预告增速维持高位，板块盈利情况相对更好。该股市盈率只有37，市净率3.4，相对于科技股来讲，非常低估，随着公司下半年业绩逐步兑现，股价有望开启一波主升浪，建议现价底仓，10日线可买，30日均线附近大胆加仓，做中长线投资。仓位在12%。


小泽声明
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