洛凯股份603829“ 中低压断路器核心元件研发龙头”

洛凯股份：603829

发行概况：
股票代码 603829
股票简称 洛凯股份
发行价格 7.23
发行市盈率 22.99
发行类型 网上、网下结合
募集资金用途：
公司简介：
江苏洛凯机电股份有限公司成立于2010年9月30日，是国内中、低压断路器操作机构、抽（框）架及其附件的专业生产企业。2015年生产的中、高端低压断路器操作机构及抽（框）架在国内的市场占有率达58%左右，2016年销售收入约5.2亿元人民币。主要为上海人民电器厂、正泰、德力西、厦门华电、厦门许继、中能电气 、西电集团、北京双杰、深圳惠程 、上海天灵、上海正昊、GE、施耐德、ABB等公司进行合作配套，每年向美国、法国、荷兰、印度等国出口的业务在快速增长，2016年与跨国公司的配套业务达总业务的28%左右。
主要产品及毛利率水平：

对标：
财务状况：
1.合并资产负债表主要数据：
2.合并利润表主要数据 ：
3.合并现金流量表主要数据 ：

投资建议：建议关注
1.公司前五客户为通用电气 (GE)、上海人民电器厂、正泰电器 、施耐德电气(Schneider)、德力西电气(DELIXI)，占公司营业收入50%以上。前五客户均为行业龙头，公司产品受到认可。
2.报告期内公司受益于原材料有色金属 下滑，利润快速增长，经营健康，市场占有率处于龙头地位，主要两大类产品断路器框（抽） 架及断路器操作机构的市场份额分别约为 10%、 16%。
3.公司业绩受制于产能的限制，公司通过IPO上市，寻求更大发展。一方面扩大产能，增加市场份额；另一方面加强研发，紧随中高端断路器产品的替代潮流。

以上属个人意见，不构成投资建议。股市有风险，入市需谨慎。