尾盘钢铁股异动，周期股是否会“卷土重来”？

今年各类资产中，以螺纹钢等为代表的周期品大宗可以说是表现亮眼。进入9月，周期品大宗的强势终于被逆转了，领跌各类资产。国庆长假后的前几个交易日，也整体低迷，尤其是黑色系商品。

当前时点判断周期品未来走势，是很困难也很有争议的事情。站在多头的角度，环保限产范围扩大、经济数据下滑慢于预期等，之前“供给收缩+需求扩张”的故事还能继续。而空头则认为，从库存数据看，供需基本面并没有那么好。比如钢材主要品种国庆期间都是涨价的，但国庆后公布的库存数据却超预期。

今日尾盘，钢铁股企稳反弹，带动周期股反抽，推动指数低位企稳反弹。 给大家带去的一种猜想，调整一段时间的钢铁、有色等周期股是否能再“卷土重来”？

从安全度来看,大部分权重板块已经涨幅过高,像银行、保险、钢铁、煤炭板块哪怕有机会也是短期的弱反弹,很难形成持续性,

而且，目前的情况来看，市场认同了“环保限产会导致供需双杀”的逻辑。所以,股市的钢铁有色煤炭等周期板块萎靡不振跌跌不休,期货的黑色商品也是单边惨跌了一个月。因此这波反弹持续性不可过度乐观。

不过,从环保限产的领域看,涉及到了钢铁、冶炼、煤炭、建材、玻璃、造纸、水泥、化工等诸多领域。此外,还有城建、拆迁、道路、水利等工程土石方作业的停工。

周期领域这么多,环保限产时间这么长,对细分领域的影响肯定有超出预期的部分。

比较说,环保限产和停工好像不影响室内装修,那么对玻璃、涂料的需求影响就小。对于玻璃、化工等行业来说,供给限制,需求影响很小,供需关系可能就偏紧了。

随着环保限产的深入,对周期领域的影响会逐渐显现,像玻璃、化工等细分的周期领域可能之前过度悲观了,后面会估值回归,股价有超预期的表现。