有芯闯天下，华为壮国威！！_大阿牛

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有芯闯天下，华为壮国威！！

9月2日晚上，从德国传来好消息，风传已久华为新一代手机Soc处理器——麒麟（Kirin）970芯片正式发布。更重要的是，它同时还是第一款带有AI的手机芯片。

9月3日华为发布全球首款移动AI芯片，是业界首颗带有独立NPU专用硬件处理单元的手机芯片，标志着人工智能从云端走向终端！

华为这一世界级芯片科技成果，让米国佬，让苹果公司，都汗颜！

10月16号，也就是19大前2天，
华为搭载麒麟970的全新旗舰手机Mate10系列，在德国慕尼黑正式发布！！！

为我们19大献礼！壮我中华国威！！！

接下来，阿牛简要分析下芯片国产化的必要性和发展前景：

芯片就是半导体元件产品的统称。是集成电路的载体，由晶圆分割而成。是硬件部分。

国家信息安全的软件部分，即网络信息安全系统，是软件部分！
国家信息安全的硬件部分，是芯片集成电路!
目前我们国家信息安全软硬件的核心部分，相当程度都依赖进口，也就是说危及国家信息安全！

同时，衡量一个国家强大与否，除了GDP等经济指标外，科技软实力也是非常重要的衡量标准！

芯片，是一个国家的“工业粮草”！ 芯片技术也从某种程度代表了一个国家信息技术的水平。

目前，由于芯片重要技术都控制在国际巨头手中，我们国内的芯片领域将近90%的产品依靠进口。

根据统计数据显示，目前中国市场内约有90%的芯片来自进口，全球市场54%的芯片都出口到中国。
2015年，我国的芯片进口总规模就达到了2322亿美元，远超过了石油的进口规模。
2016年，中国集成电路进口额为2271亿美元，出口额为613.8亿美元，进出口贸易逆差高达1667亿美元。
2017年1月，全球芯片销量达到306亿美元，同比增长13.9%。其中，面向中国市场的芯片销售同比增长20.5%。

芯片已成为中国进口的最大宗商品。”曾有业内人士如是感慨。

事实上，作为“名副其实”的半导体产品消费大国，中国市场每年消费的半导体价值超过1000亿美元，接近全球出货总量的1/3。而与此形成较大反差的是，国内半导体产值仅占全球的6%至7%。

多位业内人士对此表示，芯片集成电路产品的国产化已迫在眉睫。

中国买走全球过半芯片集成电路

（IC）是把常用电子元件，如电阻、电容、晶体管等，以及这些元件之间的连线，利用半导体工艺集成在一起，且具有特定功能的电路。芯片正是集成电路的载体。近年来，市场对智能手机等终端智能设备功能的需求提升，推动了国内集成电路行业的快速增长。“可以看到，国内行业产业链不断完善，整体规模迅速扩充，但仍与世界先进水平差距明显。”集邦咨询分析师郭高航表示。据他观察，在高阶制程领域，由于专利密集度较高，我们的国产化率很低，存储器和处理器等仍主要依赖进口。“因为这些产品基本上被欧洲、美国和日本等发达国家和地区的企业垄断。”

因此实现芯片国产化替代进口，迫在眉睫！

这几年中国政府已经意识到这个制约我们科技强国的发展瓶颈问题，通过资金和政策进行重点推进！
华为、清华紫光在芯片半导体集成电路方面的迅速崛起，其背景就是国家的全力扶持！
我国作为全球半导体产品消费大国，大多依赖进口，表明我国集成电路国产化蕴含巨大机会。

集成电路国产化政策支持不断加码，《中国制造2025》提出，

2020年中国芯片自给率要达到40%，2025年要达到50%。

目前全球集成电路产业已进入重大调整变革期，人工智能是大势所趋，AI芯片将会成为未来的主流，而国内相关公司正通过AI芯片助力中国集成电路产业崛起。

中泰证券分析称，“全球超级周期持续+国内科技红利拐点”将迎来的是未来五年的产业型机会，芯片的创新及应用将推动行业景气度继续高涨，行业进入成长性拐点！

海通证券认为：AI产业面临着以周来计算的产业变化，华为和苹果等巨头纷纷推出携带AI功能的移动的计算平台，ASIC芯片定制化趋势明显。国内寒武纪等神经网络芯片开始走向AI领域的前台，智能化芯片将引领AI走向下一个发展阶段。

接下来，让我们来看看国际芯片公司股价如何涨价

美国芯片公司英伟达 2015年到现在，2年时间股价飙升450%！

近期国内芯片公司也在逐步热炒中，
前期603986 300520 300672 300223，
近期的002156 600460均开始爆炒，大资金轮炒势头非常明显！

其实说白了，也是价值挖掘，芯片国产化带来无比巨大的市场空间，芯片内存条固态硬盘持续涨价带来上市公司盈利的逐步复苏并加速过程中！

这点非常类似供给侧改革、新能源汽车发展带来资源类涨价潮从而引发资源股股价持续爆炒！锂电池龙头个股这2年实现了5-10倍的股价涨幅！

从市场空间和逻辑角度分析，芯片国产化一定会催生股价5-10倍涨幅的大牛股，毕竟这是科技行业，可以享受更高的估值溢价！

因此，阿牛认为，芯片国产化带动的芯片、半导体、集成电路个股的炒作，将可能是中期持续的过程！

下面阿牛挖掘两档题材重磅、股价位置低、价值低估严重的芯片潜力股，和朋友们一起交流！

希望朋友们挖出更多更牛的低位芯片个股！

首先来看看国内上涨趋势最牛最持续的上市公司是股价百元Flash存储芯片公司603986兆易创新！！

近期股价从60多元涨到130多，涨幅超过1倍！

603986是什么芯片公司？

是一家专业生产Flash存储芯片的科技公司，存储芯片公司股价为何这么牛，不看不知道，原来也是因为需求带动，供不应求，需求缺口起码要到2019年才能补上！

再来看看我国2016年芯片行业尤其是存储芯片有关供需情况：

2016年我国芯片行业发展趋势分析

据我国芯片行业发展分析，半导体产业协会2月2日发布的数据显示，2015年12月份全球芯片销售额较上年同期下降5.2%，2015年全年销售额略低于2014年的历史最高水平，中国市场增长7.7%，为销售额唯一增长地区。现对2016年我国芯片行业发展趋势分析。
业内人士指出，2016年在政策利好、低容量存储器需求剧增的情况下，中国芯片行业将进入快速发展期，产业链各个环节的业绩有望爆发。

国产芯片开始突破
紫光集团旗下的展讯通信联合多家企业推出面向智能手机及物联网等应用领域的紫潭安全解决方案，首款搭载可控芯片及操作系统的双OS安全系统手机已正式问世，国产安全智能终端有了新的标准。

2015年，展讯销售5.3亿颗芯片，占全球份额的25%以上，成为高通、联发科之后的第三大势力。

华为2015年手机出货量突破1亿部，为全球第三大智能手机厂商。

有媒体报道称，华为有意开发图形处理器和闪存芯片。此外，华为一直在开发麒麟操作系统，以减轻对Android系统的依赖。

这意味着，在手机芯片领域国产芯片已开始突破。

不过，广证恒生分析师表示，在中国大陆市场目前存储器芯片有9成以上依赖进口。芯片行业市场调查分析报告显示，中国是全球最大的存储器芯片市场，2015年采购DRAM(动态随机存储器)估计为120亿美元，NAND Flash(闪存)为66.7亿美元，分别占全球供货量的21.6%和29.1%。

有业内人士指出，随着智能穿戴、车用电子和机顶盒等需求的增加，对低容量的NAND Flash存储器的需求空间巨大。而国际巨头退出了低容量的行列，对国内存储器行业是一大利好。

再来看看国际上存储芯片、存储条/固态硬盘的产品涨价潮，是如何的惊人吧！

DRAM ＡＳＰ去年到现在涨幅111%金士顿内存条，从8月1日到9月18日，价格从200元爆涨到接近700元，涨幅高达350%；英特尔内存条也大幅爆涨！

现在明白为何603986股价如此暴涨了吧，而且上涨趋势继续中，估计还有相当空间！

由于存储芯片国产化空间实在是太巨大了，很多投资集团开始巨资进行并购布局了

请看昨晚最新大风吹来了：

存储芯片，下一个蓝海！ 603986目前130多元股价，260亿的总市值，可望不可及啊，太贵了！

还有其他上市公司，也是生产存储芯片的吗？

阿牛仔细查看了所有上市公司，目前主营是纯粹生产Flash存储芯片的上市公司：
只有603986 300302同友科技2家
（另外一个，300212仅仅是沾边生产存储芯片）

中国90%的Flash存储芯片要依赖进口，市场规模高达千亿！

接下来，阿牛挖一挖300302同友科技是否具备和603986一样牛逼基因？
是否可以和603986相媲美？

阿牛用一句话来概括300302同有科技：藏在深闺无人识的Flash存储芯片国际领先公司

以下均是300302同有科技公开资料：

主营范围：销售计算机信息系统安全专用产品；生产数据存储产品；技术推广、技术服务；数据存储产品、数据管理产品的技术开发、销售；计算机技术培训；计算机系统设计、集成、安装、调试和管理；数据处理；
率先有能力在下一代闪存存储器上形成自主可控闭环，布局大数据基础架构生态链，意义重大。外部存储器简单分成三部分：控制器芯片（采购国产化龙芯、飞腾等）、控制器软件系统（同有等厂商的主要工作点）、存储介质，其中控制器芯片和控制器软件系统已经实现自主可控，但机械硬盘介质时代完全受控国外厂商供货，下一时代掌握闪存介质代表完全自主可控！
http://www.toyou.com.cn/stations/524528c10a/index.php/5260e18b0a?id=356

现在，阿牛分析下同友科技300302为何可以和603986相媲美，具体逻辑如下：

1、主营的Flash存储芯片、SSD固态硬盘去年以来持续涨价，涨幅巨大。

同样做Flash存储芯片的603986近期股价已经飙升一倍多，市值250多亿，市值是300302的6倍；
（存储芯片涨价潮前面已有分析）

2、参股并购世界顶级Flash存储芯片公司：Memblaze北京忆恒创源科技有限公司，并且同有科技具有优先收购其他股东的权利！！
全球最著名芯片公司美国高通、全球著名半导体厂商Microsemi Storage Solutions,Inc.美高森美以及腾讯，都是其战略股东！

虎360、优酷网、乐视网、支付宝、完美世界、甚至中科院，都用这个公司存储芯片。

在存储芯片方面，忆恒创源的实力在国内进入前三名，和中科曙光兆易创新媲美。

可以预见Memblaze忆恒创源科技公司的实力绝不亚于603986！！

Memblaze忆恒创源科技公司Flash存储芯片公司究竟有多牛，后面阿牛会展开分析。

3、公司客户覆盖国家机关、军工、世界顶级名企业。
2017年6月公司入围中央国家机关2017-2018年信息类产品协议供货商，项目对投标企业要求极高，同有科技高性能产品入围对地方政府采购形成指引。2016年入围《中直机关2016年货物类产品协议供货采购项目》，同有科技在政府、军队军工、能源、金融等主流行业均有重要突破，根据以往年报，政府和军工同是高毛利领域。

4、公司董事长周泽湘基于对公司未来发展前景的信心以及对公司投资价值的高度认可，上市以来不但从没有减持过，并且持续进行增持：6月2日、6月5日通过交易系统增持了公司股份，合计增持股份占公司总股本的0.09%。尽管绝对量不大，但是一方面上市以来董事长从未曾减持过公司股票，本次首次增次意义重大。9月也有增持。不排除未来继续通过合法合规方式继续增持公司股份。目前董事长周泽湘为第一大股东，持股占比仅仅19.2%（偏低），董事长承诺认购增发8000万股的20%～80%。按照8000万股上限推算，增持后的占比将从19.2%，提高到28.9%，巩固董事长对公司的控制权。

5、目前股价处于近2年的最低位区域，安全系数高，未来空间巨大。公司股价历史最高价百元（复权最高价40.64元），目前股价仅仅15元多，流通市值仅仅30亿元，总市值才60亿多，对于顶级芯片公司，价值低估明显！
并购世界顶级Flash存储芯片公司Memblaze后，300302中期合理市值应该和603986的250亿相当！

也就是说中期有4倍的挖掘空间！

最后，阿牛给朋友们揭开同友科技增资并购的Memblaze忆恒创源科技公司的神秘面纱，

从而佐证300302目前行业地位绝对进入国内前三，和603986相媲美！！
http://www.memblaze.com/cn/

1、Memblaze忆恒创源科技有限公司是一家提供企业级SSD固态硬盘和 Flash芯片存储数据管理解决方案的高新技术企业。
于2011年2月设立,现有员工120余人，其中70%为研发人员。
随着近几年SSD技术在企业级应用的逐步落地，企业级用户对性能和成本提出了更加严苛的要求，

忆恒创源凭借在NVMe、3D NAND等技术上的先发优势
和经验积累，
拥有了性能和成本等方面的核心竞争力，技术水平媲美全球，
“2011 年，产品比最大竞争对手——美国一家全球最大固态硬盘生产商的产品更先进，
性能几乎是竞争对手的三倍以上。”

产品进入北美，可能是国内芯片历史上为数不多的逆向销售（以往都是北美销售中国）

Memblaze的价值不仅在于为用户提供具有业界顶级性能的Flash存储产品，

同时在可靠性，灵活性，易用性等方面拥有独特的算法，最大程度上保障用户的数据完整和安全；

在延时平稳性，CPU占用率，随机性能，写放大，硬盘寿命，故障率等多个产品指标上全面超越了国际同行！！

2、Memblaze现有客户200余家，涵盖互联网、云计算服务商、电信、金融等多个行业，
其中包括阿里巴巴、腾讯、百度、奇虎360 、国金证券、中国移动等知名用户，

并与服务器和半导体领域多家世界知名厂商，如Dell、HP、TOSHIBA等建立了合作伙伴关系。

http://www.cfi.net.cn/p20170405003781.html

3、 Memblaze科技公司神秘股东

（1）Qualcomm Global Trading Pte.Ltd.（美国高通，全球最牛逼的芯片公司）

（2）Microsemi Storage Solutions,Inc.（美国高森美，全球著名半导体厂商）

（3）中关村科技园区海淀园创业服务中心（国家基金），腾讯在2015年入股；

（4）同友科技公司持股16.33%，仅次于发起人（同时后期同友科技拥有优先并购Memblaze其他股东股权的权利，知道啥意思了吧。。。后期会整体并购实现曲线借壳上市）

（5）忆恒创源的两位创始人——总经理殷雪冰和技术副总路向峰，他们都是80后IT天才，
创业前分别在中科院、微软亚洲研究院任职！

2012年合作研出世界最快硬盘（1秒钟访问31万次）！！

http://news.163.com/12/1204/07/8HS5T0I000014AED.html

有了技术的积累，融资和市场都进行得很顺利。去年年底，忆恒创源获得中关村创投、英飞尼迪共2000万元的投资，目前该产品已被人人网、奇虎360、优酷网、乐视网、支付宝、完美世界、中科院等采购。存储介质芯片方面，忆恒创源的实力在国内进入前三名，和中科曙光兆易创新媲美。

查看了以上Memblaze忆恒创源科技公司的公开资料后，

是不是觉得300302的未来会比603986更加阳光灿烂呢？

Memblaze哪个股东都不简单，国际芯片巨头，国际半导体巨头，中国腾讯都是他的战略股东，阿里巴巴、360、百度等世界级公司都是他的合作伙伴和供应商！

创始人是从微软和中科院走出来的IT精英！！

让我们用中线的眼光，来好好珍惜300302底部稀缺芯片牛股的美好未来吧！

用时间去守候，一个中线大牛股给你带来的美妙感觉！

附件： Memblaze忆恒创源科技公司前世和今生

同有科技投资价值的报告：
http://www.cs.com.cn/gppd/tzpj/201705/t20170531_5303213.html

http://www.cs.com.cn/gppd/tzpj/201705/t20170531_5303213.html

·2017-06-28··出处·海通证券
同有科技(300302)募投云架构和闪存自主可控存储云对接国产存储产业需求

1.定增募投新型自主可控存储云，国产存储市占不断提高。非公开发行股票拟募投资金总额不超过7.31亿元，计划投资于1.面向云计算架构和闪存技术的自主可控存储云研发与产业化项目，

2.客户体验中心建设项目和3.补充流动资金。项目总投资8.54亿元，我们认为公司旨在布局下一代存储技术研发和提升存储产业用户体验服务质量。公司业绩持续增长，受益于国产高端存储市场市占提高，公司近期布局下一代云架构和闪存技术，瞄准下一个国产存储替代的浪潮。据IDC报告统计，国产存储已超过国内存储的半壁江山。基础存储架构变化迅速，外延实现技术跨越发展。云计算为存储基础架构带来虚拟化和分布式，闪存介质的发展为底层带来新架构和协议标准。公司上市5年第一单投资亿恒创源，启动公司外延模式。亿恒创源（Memblaze）在存储控制器和固件等领域具有一定自主可控能力，与整机厂商合作将拓展自身产品渠道，同时满足客户对于自主可控的需求。公司积极关注存储领域新兴技术发展，利用资本市场优势，合作优质项目，通过自有资金和投融资业务发展新业务方向，加快外延步伐实现技术跨越式发展。存储业务上保持特殊行业领先优势，积极拓展其他高端行业和云计算等领域的存储业务。

私有云强调数据安全和保护，满足行业保密性需求。随着网络安全法和数据安全保护意识的提高，私有云对数据安全和保护需求提高，关键应用的核心数据保护，成为了容灾和数据保护产品的推动力。公司容灾和数据存储分别占营业收入的40.91%和57.74%，容灾业务2016-2017年复合增速超100%。特殊行业、安防、能源和金融等关键领域对于私有云数据保护意识高，自主可控要求迫切，云架构和闪存技术的变革为存储行业带来了新的机遇，有保密需求的行业将持续加大私有云存储和数据保护产品的采购力度。抢占数据存储高地，把握自主可控机遇。公司在特殊行业有长期积累的解决方案经验，积极发展自主可控关键技术和服务质量，发展自身存储市场竞争力。随着人工智能和大数据的应用的普及，智能化和自主可控高端存储市场需求增加。

盈利预测与投资建议。我们预计公司2017-2019年归母净利润为1.93亿，3.16亿，5.45亿元人民币，EPS分别为0.46元，0.75元，1.29元，公司具有内生增长和外延扩展技术创新能力，重点行业数据存储需求大。给予2017年PE60倍，未来六个月目标价27.6元，维持"买入"评级。

风险提示。1.国产替代政策力度不达预期，2.其他重点行业拓展进度不达预期，3.存储行业技术路线的不确定性。

另外一个伟大芯片公司：
有着深厚国家背景的紫光国芯 002049（国芯，国家芯片）也不可忽视！！

芯片国产化的过程中，清华紫光将扮演非常重要的领军角色！

紫光集团旗下的展讯通信联合多家企业推出面向智能手机及物联网等应用领域的紫潭安全解决方案，首款搭载可控芯片及操作系统的双OS安全系统手机已正式问世，国产安全智能终端有了新的标准。

同方国芯受益于军工芯片国产化渗透率的提升和军用存储器的横向拓展。
中国军工芯片市场容量60亿元，国产化率10%，未来国产替代空间巨大。
同方国芯的智能卡/智能终端亦在2015年迎来高速成长，国产银行卡、健康卡芯片等有望逐步爆发。

最后，阿牛提示一个被市场严重错杀，
阿里巴巴刚溢价数倍进入，并准备打造中国共享单车平台的极品次新股 603776 永安行

·2017-09-19··出处·中国证券网
永安行(603776)子公司低碳公司引入投资者融资8亿获利5亿
中国证券网讯（记者孔子元）永安行18日晚间公告，公司全资子公司江苏永安行低碳科技有限公司主要从事用户付费共享单车业务，永安行低碳拟向上海云鑫、深创投、上海龄稷等8名新投资者融资8.1亿元；交易完成后，上市公司对永安行低碳的持股比例下降至38.17%，将失去对永安行低碳的控制权，永安行低碳将不再列入上市公司合并财务报表范围，根据《企业会计准则》的规定，将在2017年上市公司合并财务报表上体现较大的投资收益，根据初步模拟测算为5.04亿元左右。

在目前的时机下引入大量资金和优质投资者，共同在永安行低碳的平台开展用户付费共享单车等后续业务，既可以通过参股投资分享该业务后续发展的成果，又可避免现阶段大规模投资或甚至短期亏损对永安行股份经营业绩和现金流的影响。

603776中国共享单车第一股，这个题材有多稀缺，就不提示了，未来市场空间无比巨大，

该股股本小，业绩成长非常突出，加上这次阿里受让其支公司股权带来的5亿收益，

2017年每股业绩大概在6.3-6.5元！

该股，已经是阿里巴巴布局打造共享单车平台第一股！

目前股价才80多元，动态市盈率才15倍！

目前好次新，高价次新炒作氛围非常火爆，市盈率百倍的不在少数！

603776是不是被市场忽视，被严重错杀呢？

阿里介入300682，股价从15涨到34元！

阿里更大金额介入603776，股价该不该从80元涨到120-150呢？

具体如何，交给市场！

·2017-09-15··出处·中信建投
永安行(603776)单车共享时代的投资机会 "有桩"+"无桩"双管齐下
行业领先公共自行车系统供应商
永安行是国内领先的公共自行车系统生产商和专业的运营服务提供商。2010 年设立来，公司一直致力于公共自行车系列产品的研发设计、生产制造和安装集成，通过物联网技术及大数据平台为客户提供全方位、立体化的公共自行车系统运营方案和服务。2016 年，公司主要业务分为：公共自行车系统销售、公共自行车系统运营服务，两者分别贡献收入2.4 亿元、5.3 亿元，占比30.9%、68.9%。2016 年12 月，公司开始布局骑旅业务、无桩共享单车业务，预计今年会有较大放量。
业务布局广阔，客户资源优势领先
截至 2016 年12 月31 日，全国共有超过400 个市、县配备公共自行车系统，其中公司系统覆盖的市县为210 个左右，数量领先于同行业的其他竞争者。公司的客户群体主要为政府及事业单位。客户的需求粘性较大，故业绩收入来源较为持续稳定。目前公司多数地区的项目均产生了二期甚至三、四期的建设需求，给未来订单带来保证。
公共自行车行业全面爆发
公共自行车行业的爆发时点主要在2016 下半年，行业内各大平台同时加大共享单车的投放，企图获得更多的市场份额。目前，全国的共享单车投放量约1500 万，预计2017 年的市场规模将达到102.8 亿元。
我们认为未来2-3 年公共自行车行业市场规模能够继续保持30%以上的增速。增长有四个驱动因素：待解决的客户痛点需求量依然巨大、三四线城市及区县级地区的渗透率低、海外市场需求旺盛、增值业务有待拓展。
盈利预测
我们预计公司17-19 年营业收入分别为9.5/11.6/14.2 亿元，归母净利润1.6/2.0/2.3 亿元

以上，是阿牛个人对芯片行业及个股的逻辑分析，

仅代表阿牛个人观点，不对任何人构成任何投资建议！

请朋友们注意投资风险，谨慎投资！

阿牛历来以价值投资方式挖掘低位低估好题材个股，绝无刻意吹票之心

前期低位推荐的002386 300520 002881 300223 002738 600516 000973等等个股

都实现了波段很好的涨幅，部分个股002885 002886股价也在修复走好之中，新高可期！

时间可以证明，阿牛看好个股，都是立足中期波段！
短期即便有反复（短期股价波动不是阿牛能预测的），中期上涨是大概率！

因此，阿牛请喜欢闭着眼睛喷别人的无聊之人，你们可以提反对意见，但不能乱喷

请你们尊重别人的辛苦付出！或者拿出你们的研究成果，和阿牛进行探讨！

如果实在不认可阿牛的观点，请飘过即可！谢谢！

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