600963.强势逆袭，表达个人观点

华丽转身 唯一园林央企开启新时代

唯一央企园林公司，诚通实力雄厚具备高速发展基础：
1公司2016年以6.46元/股价格非公开发行3.55亿股，以9.3亿元价格收购凯胜园林进军大生态行业
2背靠诚通得天独厚：实际控制人央企中国诚通拥有近900亿资产、在国改中具有主导地位，为公司带来拿单和融资的优势，同时据凤凰财经消息中国诚通成立"中国诚通集团参与雄安新区建设工作领导小组"、马正武董事长任组长，建设绿色宜居雄安为公司带来潜在订单；
3员工持股提升内在积极性：公司2016年定增对象中包含员工持股计划，共197人参与，以6.46元/股价格认购0.23亿股。
造纸业务回暖，甩开历史包袱调整结构
订单保障园林业绩高增，造纸业绩有贡献：
1凯胜园林在手订单18.3亿预计2017年贡献10.6亿营收，H2新中标订单有望额外贡献3.2亿元营收，毛利率提升净利将达到2.1亿元
2造纸处于回暖周期纸价走高料持续，预计2017年贡献营收/业绩共55.5/1.3亿元
3参考公司订单情况和在手170亿框架协议，叠加行业景气驱动及未来森林小镇落地情况，我们认为公司园林业务将爆发发展，而造纸业务将逐步缩小，我们预计公司2017/2018/2019年的营收达69.3/90.3/106.6亿，净利润达3.6/6.1/7.9亿元。
投资建议
个人建议，可以持续去关注的，造纸行业该公司目前基本面，消息面都比较良好。