一只螃蟹发行基金产品的辛苦历程

今天又认真阅读复了斯波朗迪（曾经连续12年稳定盈利）的书籍，讲述了15条交易守则：
1、根据计划进行交易，并严格按照计划执行。在交易之前，你需要有一套完善的并经过测试的交易系统，如何建仓、如何加码、如何止损、如何移动止损、如何选择交易标的、如何设置风报比等等；
2、顺势交易，“趋势”是你的朋友。这是大家耳熟能详的道理，但是需要区分好短期趋势、中期趋势和长期趋势，不然很难做好趋势；
3、设置好停损。当我们入场交易的时候，应该知道停损的位置在哪里？是支撑位、压力位还是什么技术指标，必须明确；
4、一旦心在怀疑，立即出场。做交易必须明确符合交易策略才能入场；
5、有耐心，不可过度扩张交易。入场交易的时候，不可能每一个入场点绝对正确，需要耐心试到正确的单子，同时加码应该是有策略的，而不是盲目扩张的；
6、迅速认赔；让获利头寸继续发展；
7、不可让获利单子变为亏损；
8、在弱势中买入，在强势中卖出；
9、在牛市初期扮演投资者角色；在牛市末期和熊市，扮演投机者角色；
10、亏损头寸不可加码。若亏损加码，也许会让小亏损变成灾难后果；
11、不可因价低买入；不可因价高卖出；
12、价格变动迅速时，不可建立头寸；
13、不可根据特殊情报交易；
14、永远得分析自己的错误；
15、堤防错误的并购消息；
16、并须有自己的交易记录；
17、了解并严格遵守交易守则，不能违背自己的交易守则。
  这就是斯波朗迪连续12年盈利的秘诀，制定自己的交易守则并严格执行！！！

由于目前我们的私募处于准备阶段，我也开始继续深度阅读一些伟大基金经理和交易员的经典理论，对的，对我来说这些伟大的前辈的理论，是一门科目，需要熟练记牢固，形成本能反应。维可多.斯波朗迪说过自己的投资哲学：第一是保障资本；第二是一致性的获利能力；三是最求卓越的报酬。我的理解是实现资本保障才能有一致性的获利能力，一致性的获利能力才能追求卓越的报酬。
  斯波朗迪在书中描述了一段关于道氏理论的话很精彩，我忽然恍然大悟！在这个金融市场中，我们很多专业投资者有哪些人懂得如何去判断一个国家的经济状况？如何去判断这个国家的经济周期？就这样随随便便做交易？我忽然懂得，一个国家的经济状况其实就直接反映在它的资本市场中！因为一个国家基本上所有行业中最优秀的公司都已经上市并存在于资本市场中，比如你要想了解印度的经济情况，翻开孟买指数，你会发现印度经济是从02年才开始腾飞发展的，并经历过08年和12年下跌，其余时间经济发展状况良好！为了印证这一理论，我翻开印度GDP增速图，明显增速在02/08/12年度出现了大幅下挫，其余时间上涨动力十足！
  比如要想了解美国的工业发展水平，道琼斯工业平均500指数就可以衡量；要想知道我国的房地产到底发展的如何？翻开房地产指数，你是否就会柳暗花明的清晰看清状况。通过房地产指数，可以看出指数低点出现在2005年8月，2008年10月，2012年1月，2015年9月；高点出现在2007年9月，2009年12月，2015年6月。你是否发现了一些规律，买房时机最好的时间点确实是2005/2008/2012年/2015年，随后房子价格猛涨时间也是2007/2009/2015年，这样的事实是否可以论证一点，我们有时候不知道如何去看清一个行业和一个国家的发展水平和状况，其实可以通过该行业的股票市场指数和这个国家的市场指数来推断。比如泰国，其经济主要是旅游和农业，你只需要看这两个行业的指数情况可以推断出来他们的发展周期，然后通过他们的股票指数推断他们的经济增速和发展前景！

如今想一想，两年过去了，如果我继续师从严中伶先生，那也许我现在仅用两年时间已经参与了7只基金产品的的发行与管理，那么现在也许更有资本更有底气去募集一只私募基金，而如今只剩一颗执着的做基金的心和梦在坚守我的努力，尽管在熊市仍然有年化60%的股票年化收益和120%的期货年化收益，但是对于一只大的基金产品来说，这些账户的资金和收益都是那么渺小，因为非阳光和阳光是完全不同的概念，管理产品和简单的代为操盘，心态、技巧和管理方法都是完全不同的。
  回想过去300多年的证券史，李佛摩尔为何富可敌国又最终破产自杀？为何成都的雷立刚挣了几十倍又多次接近破产？因为专业的管理人不会有这么大的回撤，他们的风控是专业的，而李佛摩尔与雷立刚在风控管理和专业性上，都是不同。所以我为何执着于做基金而不是简单的操盘！

2015年6月，离职工行后，为了实现基金梦，我买了火车站票，站了一天一夜到了广州，转乘高铁去了深圳，在深圳中和基金面试对冲基金的股指对冲交易员，有时候也许是一种缘分，我去深圳就面试了一家基金公司，结果就面试上了，而且是从几十个海归高材生中脱颖而出，这个公司的基金经理就是鼎鼎大名的严中伶先生，从华尔街回来，毕业于纽约大学的牛人！

禾欣股份重组成功，回来上涨5个板卖出，15年三月9块钱买入力帆股份，停牌回来涨到24元，最后股灾来临20块钱清仓。19块买入科林环保，股灾停牌后连续7个跌停，原本持有这只股票一倍多的利润就这么跌没了。然后不想在工行干了，想做一只基金，成为基金经理，延续大学立志的梦想，和家人大吵一番离职工行，一年15万年薪的待遇就这么放弃了，因为此时此刻，我想成为一名基金经理，管理一只基金产品，一辈子经营好这一只产品就是幸福。

@任督二脉 这位朋友，私募基金发行一是要有500万以上的资金，二是需要借通道和基金牌照发行，当然自己申请牌照也可以，但是目前监管很严，估计至少也需要2年才能申请下来，我们也处于筹备阶段

周一早晨，很早就醒了，因为太激动睡不着，看盘，涨停。网点的同事基本都知道我买的这只股，帮我看着的。星期二，涨停；星期三，涨停......一直到第八个涨停板，由于开板了，我就卖了，加上停牌前就有十几个点的收益，这只股票直接让我挣了2.3倍，太开心了，现在除去红宝丽和禾欣股份，可用余额19万左右。周末请大学老师和同学出来吃饭，聊了一下最近的股票交易情况，我的大学老师杨老师，也是个股票牛人，00年左右就毕业于复旦大学金融学硕士，在江浙一带曾经帮人操盘千万资金，那个年代的千万可不是小数目，但是由于心理压力太大，忍受不了小幅波动，最后回来教书，教我们证券投资课程。他虽然很聪明，编交易程序很厉害，但是执行力不行，他容易心血来潮改变交易策略，所以做了很多年股票，也曾经卖房炒股，没挣到钱。去炒期货，也亏，去炒外汇，一夜亏了20万，从此，他发誓彻底不做期货和外汇，只做股票，但是这波行情来了，他还是没挣到钱，好可惜，他的缺点就是不坚持自己的策略。
  周末续完旧，隔了一周，一个重大事件宣告牛市行情来临。11月21日，央行时隔2年降息降准。这个重大消息直接宣布行情到来。我在周末想了想如何布局接下来的股票，还有19万。我是这样分析的，降息降准对股票市场有利，股票行情爆发最有利的就是证券股，于是我赶紧选股，发现了方正证券和我买的常发股份有点像，次新股，大回调，跌破发行价，盘值小，拉升潜力大，于是，就选定它了——方正证券。周一开盘，直接高开，但是我不管，行情来了，证券股至少能涨一倍，所以我直接追涨3%买入，此后，又是每天紧张的日子。白天，我在网点上班，不看盘，不管每天证券股涨停还是跌停，我都买入不动，因为我知道，如果牛市行情来了，证券股至少可以涨一倍，于是我任凭证券股每天百分之十几的波动，每天该上班上班，连我同事都受不了了，说你的股票跌停又涨停了，太刺激了。我也不知道为什么，经历了常发股份的涨停以后，我就很淡定了，感觉是一种稳坐钓鱼台的感觉。终于，在14块钱的时候我坐不住了，因为基本涨幅达到了我的预期，我马上挂单卖出，这一笔交易不得了，直接挣了18万，我成为我们工行的牛人了，大家都来找我咨询股票，我也很开心，但是我不能高兴的太早，因为还有一只股票禾欣股份还没有复牌，要等待禾欣股份的重组情况。但是，此时此刻，我已经成为工行的风云人物，连国税局的朋友都来找我，说我年初预测的大盘走势太准了，牛市这么快就来了！

楼主讲讲怎么发私募？前提条件是什么？

常发股份，买入没多久，仅仅一个月就停牌了，一般来说都要停三个月，希望能有个好结果。第一次买股票停牌，很兴奋，每天下了班都去网上、贴吧里看停牌会不会有什么重组的好消息，一直熬了好几个月，然后自己就淡定了，想多了没用，还是耐心等待重组结果吧，毕竟也是长期持有。然而到了8月初，我的另一只股票禾欣股份也停牌了，这就让我更加迫切的想了解这些公司到底怎么了，于是到处查询停牌内幕，甚至到上市公司官网去提问给建议等等。不管怎么样，我的内心有开心又纠结，开心是因为重组，纠结是因为每天没有什么股票好看的，只有看看仅剩的红宝丽了，这只股票是做化工的，业绩很稳定，但是2010年已经涨幅太大，但是只有5块，太便宜了，所以买进去了，现在想起来，价格便宜不一定就是好股票嘛。于是，看着大盘一天天突破2100,2200，2300。害怕行情来了，自己股票又没赶上，各种复杂心情，没用，这是个成长的过程，持股需要耐心，等着吧，有时候我居然做梦梦到我股票重组失败了，那个郁闷，不提了。终于，时间来到了10月份，有一天中午打开电脑，居然发现常发股份重组成功了，下周一开盘，那个激动的，一个周末都没睡着觉。

2014年3月份，我们支行要去国税局讲金融知识宣讲，最后让我去，我就讲解了对大盘的分析，明确指出熊市行情快要结束了，牛市行情快要到来，因此建议国税局的客户大胆买入指数基金，最好采取基金定投的形势，每月买一点，只可惜由于大家在07年买公募基金后被套牢，已经不相信基金了，但是也有朋友听了我的建议，比如我工行的室友，他在听了我的课以后基本上每个月都会买一点，最后的结果你当然会知道，翻了一倍多，对于他这样的股票白丁来说，其实已经不错了。由于他不懂股票，后来还让我帮他管理股票账户，55分成，结果我还帮他挣了买车的首付钱，最高翻了2倍，后面股灾，挣了几万块就帮他卖了。

  我自己持有的中青旅和上汽集团，本来也不错，持有半年已经有百分之十几的收益，但是后来有一个哥们结婚，非得找我借钱，那没办法，结婚的事情不可能不帮啊，我只好卖掉股票把钱借给他，还好结完婚没多久，他就把钱还给我了，但是我并没有马上买入原来的两只股票，而是重新选择了三只股票：红宝丽、常发股份、禾欣股份。

  我是如何选择这些股票的？首先得满足净利润连续三年10%。其次盘值不能太大。这和当时创业板行情好、蓝筹股行情差有关，当时我也相信盘值小的股票上涨空间大。第三就是下跌和回调到位的股票。常发股份和禾欣股份都属于次新股被严重破发，跌到底部跌无可跌，买了安全，而且价格只有几块钱，便宜。所以，二话不说，到了6月份，我就把资金全部买入了这三只股票，这回可以长期持股了，因为我有种感觉，行情真的要来了，谁来借钱都不再能卖股票了。