目前的市场格局：大房坐镇，姨太争宠！

·复盘要点·

1、周五市场出现周期股的“转势”迹象，多数是早盘冲高，尾盘大幅杀跌回落，标志性的方大炭素 成交额突破百亿，日内振幅达16%，几乎以最低位收盘。但是周期股也并非集体沉沦，至少钢铁股还是有板块性上涨，尽管其多少也受到市场拖累。对于周期品所谓的“转势”，目前看还是暂时现象，有待观察。因为从题材轮动角度而言，存量市场下，很难支撑3个及以上的大级别题材，周期品资源股已经让资金介入极深，不可能说退就退。而“漂亮50”蓝筹中，都是做中长线的大资金。这是当下现存的两个大级别题材。那么近期开始活跃的雄安、军工乃至创业板大市值股，投资者就要甄别了，到底谁能抢夺场内资金的关注度。从业绩的角度分析，后面这三个题材暂时都没有业绩支撑，这就注定了其活跃的持续性会较周期品资源股和“漂亮50”蓝筹大打折扣。举个比方，周期股是游资的大房，“漂亮50”蓝筹是公募机构的大房。其余的题材——有想象空间，有活跃股性和人气基础，也有承接大资金运作的容量，但就是暂缺业绩支撑，那么就相当于是二房、三姨太、四姨太，要互相争宠，而且还不能保证长久得宠。除非市场有持续的增量资金出现，这一点，目前还看不到，可能隐隐约约会有，但还不明显。或者在不出现增量资金大规模入场的情况下，市场出现风格的逆转，重新亲睐纯题材炒作。但这一点，目前看几乎不可能。基于上述分析，个人认为，周期股的调整是暂时的，调整后还有空间，可能不会像这一轮那么集中和高强度，但轮动和震荡上行依然可期。哪怕是见顶反转迹象看似颇为强烈的方大炭素，也未必“真谢顶”，一切皆有可能。当然，对于雄安、军工、创业板乃至国改等现已出现或尚未出现但有炒作潜力的人气题材，仍值得密切关注，尤其是在短线回调低位，或可大胆参与；