600141兴发集团下一个风口上的猪

1.草甘膦业务:环保持续推进,价格继续维持坚挺

环保事件叠加四季度开启的草甘膦需求旺季,以及库存低位、成本助推等因素,草甘膦价格上涨有望持续。公司草甘膦产能13万吨,原料甘氨酸自给自足,另有额外1万吨甘氨酸可供外售;今年虽然草甘膦行业开工仅五成,但是兴发全年处于满产状态,且目前公司草甘膦库存处于低位。同时,由于原料甘氨酸的完全配套,兴发将大幅受益。
2.有机硅业务:价格持续看涨,期待下游应用配套机会
公司2014-2015年仅8万吨有机硅产能,每年亏损2000万元,目前产能18万吨;今年,上半年还是亏损状态,而以目前价格,虽无原料金属硅配套,根据我们的估计,兴发有机硅吨净利也应该在500元以上,全年基本打平。另外,未来公司将积极寻求有机硅下游应用配套的机会。
3.磷矿石业务:储量丰富,兴发矿电磷一体化发展的根基
目前公司磷矿石年产量约655万吨,储量约2.67亿吨,湖北省储量最大,全国仅次于云天化 ,且这些还不含公司拿到探矿权的磷矿储量。公司目前正积极做磷矿资源的兼并收购和行业整合。投资标的当地政府也鼓励实力强的企业进行磷矿石行业的兼并收购,并就地向下游延伸做磷产品深加工,为当地经济带来新的增量。公司主导的几个磷矿石投资都得到了当地政府的配套政策支持。
4.兴发集团全产业链使得公司更具成本优势，这使得公司业绩有保障，从发电--磷矿开采储备--磷肥--草甘膦化工--黑鳞科技等。
5.公司内涵价值巨大
6.中报业绩预增没悬念外加公司具备高送转基因
7.几年前和浙江高凡达对赌性投资导致高凡达赌输，从而失去兴发股权11,516,408 股，占本公司股份总数的 2.25%。兴发集团拟用于回购的资金总额及资金来源拟用于回购的资金总额：1 元人民币。这一部分相当于对现存股东每股增厚0.3元。