MSCI第一股600570

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“运用监管科技，提升监管技术水平”的监管理念是在今年4月博鳌亚洲论坛发布的《互联网金融报告2017》首次提到。随后，中国人民银行在今年5月成立金融科技（FinTech）委员会，旨在加强金融科技工作的研究规划和统筹协调。央行同时强调，通过金融科技委员会强化监管科技（RegTech）的应用实践，明确指出将强化RegTech的应用实践，积极利用大数据、人工智能、云计算等技术，丰富金融监管手段，提升跨行业、跨市场交叉性金融风险的甄别、防范和化解能力。此外，在6月17日举行的“金融科技发展与法律前沿国际论坛”上，金融监管与法律界专家认为，对于Fintech的监管，可以引入Regtech，并借鉴国际“沙盒监管”经验，在保持金融创新的基础上进行科学监管。

  有些不约而同的开始，BAT果然牛逼。 600570 开始最早，6月6日吹响号角

  

风口正在袭来

二、fintech企业分类现在市面上fintech企业很多，分类方式也是五花八门，个人以为可以从两个大方面做分类
第一类：以科技为尖刀切入金融领域，用更高效的科技手段抢占市场提供金融服务。
第二类：为金融机构提供科技服务自身并不直接做金融服务。
还有一类是传统金融机构通过内部孵化出来的企业，本文不展开。
当然随着互联网的发展一切都讲跨界第一第二类企业也有融合趋势，有的第一类企业会对外输出有偿技术服务，拿国内举例蚂蚁金服既直接提供金融服务也为其他金融机构提供征信信息服务，有的第二类企业随着技术的不断加强，数据不断积累也会直接提供金融服务，比如国外的Amazon在2012年就推出了AmazonLending，BAT也都已经推出了自己的金融服务。不过截至目前为止两类企业跨界发展还较少且发展思路，管理方式，核心竞争力，人员结构等等都不太一样，打个不恰当的比方一个是金融+科技金融是内核，一个是科技+金融科技是内核。当然随着时间的推移还会有新的模式出现，本文暂且以这两种方式进行分类。这两类企业又可以做以下细分。
第一类“金融+科技”可细分为如下：
1、第三方支付：第三方支付（Third-Party Payment）狭义上是指具备一定实力和信誉保障的非银行机构，借助通信、计算机和信息安全技术，采用与各大银行签约的方式，在用户与银行支付结算系统间建立连接的电子支付模式。
两大模式：
近场支付，比如：Apple pay ,Samsung pay，huawei pay .等等远场支付，比如：支付宝，财付通，汇付天下，盛付通，Square等等发展重点：支付+营销，支付+金融，支付+财务管理，增值服务与个性化服务将成为支付企业差异化路线的发展重点
2、  P2P网贷平台：即点对点信贷。P2P网络贷款是指通过第三方互联网平台进行资金借、贷双方的匹配，需要借贷的人群可以通过网站平台寻找到有出借能力并且愿意基于一定条件出借的人群，帮助贷款人通过和其他贷款人一起分担一笔借款额度来分散风险，也帮助借款人在充分比较的信息中选择有吸引力的利率条件。据网贷之家统计现阶段全国网贷平台有近2000家，截止16年3月累计成交17450亿元，其中主流分为以下三大模式。
三大模式：
纯线上模式：如人人贷等。特点：资金借贷活动都通过线上进行，不结合线下的审核。线上线下模式：如翼龙贷等。借款人在线上提交借款申请后，平台通过所在城市的代理商采取入户调查的方式审核借款人的资信、还款能力等情况。债权转让模式：如宜人贷这种模式是公司作为中间人对借款人进行筛选，以个人名义进行借贷之后再将债权转让给理财投资者。发展重点：监管政策落地后，根据自身优势进行发展。
3、  众筹：众筹意为大众筹资或群众筹资，是指用团购+预购的形式，向网友募集项目资金的模式。本意众筹是利用互联网和SNS传播的特性，让创业企业、艺术家或个人对公众展示他们的创意及项目，争取大家的关注和支持，进而获得所需要的资金援助。众筹平台的运作模式大同小异——需要资金的个人或团队将项目策划交给众筹平台，经过相关审核后，便可以在平台的网站上建立属于自己的页面，用来向公众介绍项目情况。现知名的众筹平台有：京东众筹，轻松筹，人人天使，创客星球等等
三大规则：
一、是每个项目必须设定筹资目标和筹资天数；二、是在设定天数内，达到目标金额即成功，发起人即可获得资金；项目筹资失败则已获资金全部退还支持者；三、是众筹不是捐款，所有支持者一定要设有相应的回报。众筹平台会从募资成功的项目中抽取一定比例的服务费用。经典案例：
3W会籍式众筹：每人十股，每股6000元，微博最火热的时候，3W咖啡很快就汇集了一大帮知名投资人。创业者，高管，包括沈南鹏、徐小平、曾李青等等，规则很简单并不是6万元就可以参加投资，股东必须符合一定条件，其强调的是互联网创业与投资圈的顶级圈子。其他类似案例包括江南愤青陈宇的江南1535茶馆等等。
小牛电动车销售产品式众筹：小牛电动N1在京东众筹结束，创造了京东众筹史上的三项第一：众筹金额7202万元，史上最大；众筹线上销量1.6万台，史上最高；3小时40分打破众筹纪录，史上最快。回想小牛N1筹款目标只是500万元，完成率却达到1400%。
李善友用众筹改变创业教育：2014 年年初，中欧商学院教授、酷六创始人李善友同学，开启了一场用众筹改变商学院和创业教育的实验。他的招生计划中明确要求，10名学员的学费，必须一半自筹、一半众筹。泡否科技马佳佳、雕爷孟醒、《罗辑思维》出品人申音等报名学员通过各种社交媒体，阐述众筹理由，而众筹的参与者，将获得学员面授交流的机会。
第二类可细分如下：
1、  基础IT供应商：
当代金融与科技可以说是水乳交融，其需要大量的IT建设服务，比如企业内的ERP，邮件系统，OA，财务系统等等，而这些都需要大量的企业为其服务，据上海软件协会统计，上海地区IT从业人员达14万，整体企业营收较上年上涨20%，超过其他产业平均水平。
两大模式：
老牌IT供应商：国内企业如：东软，中软，京北方，中科金财，神州数码融信等等，国外企业如：SAP,Oracle,塔塔……等等
新兴SAAS，云服务：国内企业如：销售易，纷享销客，阿里云，大易等等，国外企业如：slack，AWS，Dropbox等等
此处各个企业运作模式差别较大，以后再开新文对各企业做深扒。
2、  数据类服务商：
数据类服务商是指集合海量非结构化数据，通过对其进行实时分析，可以为金融机构提供客户全方位信息，通过分析和挖掘客户的交易和消费信息掌握客户的消费惯，并准确预测客户行为，使金融机构和金融服务平台在营销和风控方面有的放矢。基于大数据的金融服务平台主要指拥有海量数据的电子商务企业开展的金融服务。大数据的关键是从大量数据中快速获取有用信息的能力，或者是从大数据资产中快速变现的能力。金融在大数据领域使用排名前三其中互联网（28.9%）电信（19.9%）金融（17.5%）。
金融大数据分三大类：
此处分类本应当还有一个用户画像，但由于精准营销的前提是对用户做画像，且市面单独做用户画像公司较少，所以此处将用户画像与精准营销做合并。
用户画像与精准营销：
代表公司，腾讯开放平台，电信灯塔，聚效广告，易传媒，互动通，集奥聚合等等。风险管控：
此处也可以分为个人、企业、个人企业结合三类个人风险管控如：芝麻征信，鹏元征信，聚信立，同盾，算话征信等。企业风险管控如：启信宝，易起查，优信网等。个人与企业风险管控如：棱镜征信，天创信用，等等，反洗钱：如宏基恒信。精细化运营：
精细化运营体现在几方面：市场渠道分析优化，产品服务优化，交易流程优化，舆情分析等等。代表性企业：IBM，华为，拓尔思，珍岛舆情等等。发展重点：大数据应用现在是资本市场非常青睐的一个行业，但大数据应用很多场景还处在法律的真空地带，大数据企业如何保持自己的中立，保证用户数据的隐私，并在此基础上发展自己的独特模式，这是大数据企业突围后能否基业长青的关键。
3、  互联网金融门户：
互联网金融门户是指利用互联网进行金融产品的销售以及为金融产品销售提供第三方服务的平台。它的核心就是“搜索+比价”的模式，采用金融产品垂直比价的方式，将各家金融机构的产品放在平台上，用户通过对比挑选合适的金融产品。互联网金融门户多元化创新发展，形成了提供高端理财投资服务和理财产品的第三方理财机构，提供保险产品咨询、比价、购买服务的保险门户网站等。这种模式不存在太多政策风险，因为其平台既不负责金融产品的实际销售，也不承担任何不良的风险，同时资金也完全不通过中间平台。目前在互联网金融门户领域针对信贷、理财、保险、P2P等细分行业分布有融360、91金融超市、好贷网、银率网、格上理财、大童网、网贷之家等。
4、  前沿科技整合供应商：
前沿科技整合供应商是指将许多的前沿科技如AI，区块链，VR，机器人等，整合进金融服务并提供解决方案的供应商。现在我们看到的一切都将成为历史，而未来科技与金融的结合势必引发新一轮的金融变革。未来会怎样本人不敢妄加评论，可以预见的是随着科技发展的奇点来临，变化会越来越快，不久的将来金融也将呈现出和现在完全不同的形态。
总结：
简单介绍了fintech的历史上对金融的改变与国内外一些fintech的企业，fintech必将改变金融行业，fintech也必将让金融更便捷，更普惠，更便宜。

Fintech顾名思义就是金融(Financial)与科技(Technology)的结合，fintech对国内很多人还很新奇，但在国外科技圈fintech已经火了好几年。当今世界市值最高的企业非科技界Alphabet莫属，而科技与金融这个壕壕壕的行业碰撞无一不在刺激着人们的神经。

目前已有48家fintech企业进入独角兽行列。CB Insights的数据显示，全球在Fintech领域的融资规模在迅速扩大：2013年为 40.5 亿美元;2014年为122.1亿美元，较上年翻了3倍，其中11%的资金为A轮投资;2015 年预计超过 200 亿美元，增速达到 66%。
在这些投资中，传统金融机构和科技公司都参与其中，Fintech正引发一场金融价值观的革命。金融一直是科技界的尝新者，金融与科技也一直紧密结合。
一、Fintech历史科技推进世界进步，fintech也一直改变着金融的方方面面，但fintech也只是近几年的才火爆起来，原因方方面面作者大致归纳如下。
第一：以前金融科技中虽然也有很多知名的玩家，但企业整体还是较少，且大多为机构服务，或专业人事使用，普通消费者接触较少。比如：金融信息行业大名鼎鼎的彭博机，比如：前面股市火爆时大家都使用的同花顺，大智慧。
第二：金融科技和所有行业一样也在经历自身的技术成熟度曲线（也称炒作周期），前几年IT界也一直在研究金融科技但苦于很多基础技术没有成熟，比如云计算平台，大数据处理算法，移动互联网的普及，等等。所以宣传较少，资金更多投入在研发当中。
第三：金融以前与科技结合虽紧密，但金融科技作为科技的一个分支，并没有其独到的地方，顶多算科技在金融当中的一个应用，并不像现在这样星光熠熠，PAYPAL,lending club,蚂蚁金服，等等。
金融科技在fintech概念提出之前已经从很多方面改变了金融的运作模式，20世纪80年代，比尔·盖茨感觉到与其把IT系统租给商业银行使用，不如自己办银行，但这一想法由于受到当时美国银行业公会对美联储的游说而落空。彼时，盖茨的那句名言深深震撼了银行界，“如果传统银行不改变的话，就会成为21世纪一群将要灭亡的恐龙”，金融业本身具有IT属性，信息技术之于金融业如同空气一样，须臾不可或缺；

阿里巴巴董事局主席马云麾下的蚂蚁金服通过浙江融信控股恒生电子20.62%的股份，而马云早已是恒生电子的实际控制人，恒生电子也成为马云互联网金融生态体系中的重要一环。
公司控股股东恒生集团的17名自然人股东已与浙江融信网络技术有限公司签署《股权购买协议》，浙江融信拟以32.99亿元现金受让恒生集团100%股份。浙江融信将通过恒生集团持有恒生电子20.62%的股份，成为公司控股股东。而浙江融信正是阿里巴巴董事局主席马云控股的公司，马云持股99.14%。
恒生公司召开“智敬未来 赋能金融”人工智能产品发布会，重磅推出四大人工智能产品，涵盖智能投资、智能资讯、智能投顾、智能客服四大领域，探索人工智能在金融领域的应用。
凭借金融IT 领域绝对优势地位，恒生在智能化产品部署上有望快速形成影响力。有望在短期内看到产品快速成熟并产生明显效益。
科技为本，打造“百万亿”财富管理生态圈，前景广阔。公司1.0 业务卡位券商、资管、基金、银行、交易所和场外交易，2.0 及3.0 业务利用互联网、人工智能、云计算、区块链等技术多点布局实现流量变现，卡位优势明显；持续加大研发投入，成立恒生研究院，跟踪Fintech前沿技术和创新应用，在大数据机器学、智能投顾、高性能计算、区块链等领域均已取得丰厚成果，创新业务产品线布局完整，产品核心竞争力不断增强。公司目前储备的金融科技实力已经具备了“连接百万亿”的技术可能；此次重磅推出四大人工智能产品，是公司持续布局“泛财富管理”的又一力促；科技为本，助力金融，未来前景广阔。

恒生电子发布四大人工智能产品，涵盖智能数据、智能投顾、智能投资、智能客服领域，探索人工智能在金融领域的应用。
1.金融AI 产品布局全面，有望成为新的盈利增长点。此次发布的AI 产品全面覆盖资本市场前后端核心功能，涵盖智能数据、投顾、投资、客服四大领域：“智能小梵”利用大数据技术第一时间向客户推送其关注资讯、“iSee 机器人”提供专属化投资顾问服务、“商智智能投顾”提供“千人千面”资产优化管理、“恒生智能客服”降低成本提供7*24 小时解惑服务。人工智能的应用将有效降低金融服务成本、提升服务效率，随着公司金融科技研究的不断深入，有望打开公司未来盈利新增长点。
2.解决B 端、C 端痛点问题，优势互补打造更完善AI 产品。公司采用与券商、互联网企业等合作模式，将产品以组件化形式应用于合作方APP 中。对B 端：券商APP 无法全面涵盖用户需求，人工投顾难以覆盖庞大投资群体（A 股投资者1.2 亿，投顾数量仅3-4 万），公司产品可帮助券商降低人工成本、提高运营效率，更好地进行业务拓展；对C 端：可根据用户偏好助其实现专属化投资决策。通过合作，借助金融机构数据、用户等优势，优势互补打造更完善AI 产品，助力公司未来业绩增长。
3.内生+外延，打造金融科技生态圈。公司2016 研发投入达10.51亿元，同比增长21.83%，占营收比例高达48.43%。2016 成立恒生研究院，负责人工智能、区块链、大数据等前沿技术研发，并加入了金融区块链合作联盟（ 金联盟）、linux 基金会hyperledger 开源项目等。同时，400 万美元投资美国区块链公司Symbiont，切入美国区块链技术创新领域。公司利用人工智能、云计算、区块链等技术多点布局，打造金融科技生态圈，为未来业绩增长奠定坚实基础。
4.盈利预测与估值：基于公司在金融科技领域的全面布局，未来发展值得期待。预计2017-2019 净利润分别为4.5 亿、5.6 亿、6.6 亿，对应EPS 分别为0.73、0.91、1.07 元，建议投资者关注。

 其实智能时代，投机和投资是最容易被替代的行业，可以大数据掌握信息，可以克服人性的贪婪和恐惧。

所以选择这个时代，职业投机是最没有前途的行业之一。

600570 以后就是智能投顾的佼佼者