谈下看好的和不看好的公司

谈下看好的和不看好的公司

比如贵州茅台，恒瑞医药这些大盘股涨幅已经完全透支了未来2年的业绩增长的，我就不喜欢追高参与。
相对看好的是低位的业绩稳定的一些公司。
我觉得友阿股份，新希望，昆药集团，京新药业，亿帆医药，江南水务，以岭药业，联建光电，黄河旋风这些低位的市盈率也不太高的未来应该会表现。高位的很多公司我觉得已经透支了2年内的业绩增长了。低位的就算业绩低于预期，其实股价也早就反应了预期，基本合理位置了。
友阿股份： 2017年一季度,营业总收入为21.20亿元,同比增长19.24%;实现归属母公司净利润1.65万元,同比增长28.63%,增速为2014年一季度以来首次由负转正;销售毛利率为22.07%,毛利率同比上升了2.85个pct.,销售费用率同比下降了0.01个pct.至2.95%,管理费用率同比下降了0.55个pct.至5.15%,财务费用率为-0.24%,同比降低了0.31个pct.。 实体零售企稳,百货业务毛利率提升明显:经过过去几年的调整,零售行业已经逐步企稳,从全国零售50强的数据来看,从2015年年初开始,零售额的累计同比增速均在1%左右,从2016年年初开始,零售额累计同比均是下降,而下降的幅度逐步减小,2016年四个季度的零售额累计同比的涨跌幅度分别为-5.2%、-3.1%、-1.9%和-0.5%,而2017年1、2、3月份的零售额累计同比上升17.8%、1.6%和2%。同时分业态来看,公司的百货业务占总营收的87.22%,百货毛利率提升了0.86个pct.至16.21%。 参与长沙银行增资扩股提高估值溢价,自有物业价值提供安全边际:公司于4月初拟自有资金不超过2.01亿元参与长沙银行的增资扩股,增资后,公司持有长沙银行的股份为7.42%保持相对稳定,目前,长沙银行已经提交了IPO申请,可享受一定的估值溢价。此外,公司拥有物业包括9家门店(7家营业和2家储备),营业面积60万平方米,按1.5万/平方米计算,物业重估价值为90亿左右,提供了安全边际。 公司于2013年10月开始探索O2O商业模式的转型,走在行业前列。2013年12月友阿电器与腾讯合作推出了微信公众平台“微购友阿”,2015年5月与德国SAP公司签署战略合作协议,启动全渠道运营平台建设,去年以SAP公司为主完成了全渠道系统的基础开发工作,并在部分门店启动系统测试和品牌试运行工作。目前已推出“微购友阿+特品汇+农博汇+海外购+友阿果园+友阿微店”六位一体的线上购物平台,全方位覆盖客户,使线上平台与实体零售形成联动,带动实体零售的增长,进一步扩大公司现有商业零售的业务空间和运营效率。 梯度门店占据核心商圈,自有物业具有高重估溢价。友阿股份是湖南百货零售龙头,目前主力门店的开业时间均已超过5年时间,而且店龄超过10年的门店数量占比超50%,,成熟门店有助于稳定公司业绩。公司店龄梯度分布合理,近3年内新开门店数量占比约25%,且均是以购物中心/奥特莱斯业态布局。公司以自有物业的重资产模式运营,截止2016年底拥有自有物业10个,近两年新增门店天津友阿奥特莱斯、郴州友阿国际广场和常德友阿国际广场,以及在建门店五一广场地下购物中心和邵阳友阿国际广场均为自有物业,目前公司自有商业面积50.74 万平方。根据目前周边同类楼盘的销售价格,我们测算公司的自有商业地产估值为119亿元。 题材包括：零售业、 百货O2O、 彩票、 民营银行、 小贷典当、 智能机器、 增持回购、 融资融券、 证金汇金、 员工持股、 高送转、 正定新区。 市盈率13倍。
新希望： 新希望斥巨资布局全产业链,生猪养殖快速扩张,带动上游猪料销量增长,匹配下游屠宰产能。预计17年农牧业务净利润13亿,扣除投资收益后PE约17倍。 饲料:养殖带动猪料增长,饲料业务量利齐升。 1-4月公司实现饲料销量490万吨(+15%),猪料同增超过20%,主要源于生猪出栏增长带动猪料销量增长。我们预计2017-2019年生猪出栏量将达到270/550/750万头,同比分别增长154/180/200万头,带动猪料销量增加41/76/55万吨。随着高成本原料的消化和猪料占比提升,今年饲料板块的毛利率有望大幅提升,利润贡献有望达到7亿元,实现翻倍增长。 养猪:规模快速扩张,技术优势突出。 2017年1-4月公司出栏生猪超过70万头,其中单四月份出栏18万头,同比增长100%,预计17-19年出栏量为270/550/750万头,增长迅猛。公司的养殖效率处于国内领先水平,夏津猪场绿色养殖得到了新华社、中央人民政府网的点赞。由于2016年生猪出栏基数低,2017和18年出栏量快速增长,能够在猪价下行期实现以量补价,养殖板块的净利润将保持稳定增长态势。 种禽:“禽旺”提升效率,静待行业反转。 去年底今年初禽产业链陷入深度亏损,正处于公司大力推进“禽旺”模式、转变合同模式的关口。面对不利行情,为了稳定基地,与农户培养长期紧密联系,还是继续推进保值甚至代养合同,导致一季度禽板块共计亏损0.6亿元。一旦行情恢复,在低谷建立起信任的合作关系将带来更多回报。全行业巨亏意味着底部临近,预计下半年禽苗价格将触底回升,弥补上半年亏损而全年打平。 屠宰和肉食:“基地+终端”,未来的食品巨头。 公司致力于向“基地+终端”转型,坚定贯彻执行农牧食品一体化的发展战略,新希望旗下千喜鹤拥有750万头的屠宰产能,盈亏平衡点为250万头屠宰量,运行效率和成本控制显著优于行业平均。随着生猪出栏量的增长,屠宰板块的产能利用率上升,利润率改善,预计2017年将实现扭亏为盈。在猪价下行期,屠宰业务的盈利弹性极大,将有限缓解猪价下跌对养殖业绩的不利影响。题材：农副食品、 民营银行、 互联金融、 深证成指、 沪深300、 增持回购、 融资融券、智慧农业、 一带一路、 MSCI中国。市盈率：13倍。
其他几个也都在低位，市盈率除了联建光电都没有超过30倍。主营业绩稳定，题材也都比较多。而且增长点和亮点也比较多。文章就不一一点评了。