“辛普森悖论”

英国统计学家E.H.辛普森（E.H.Simpson）在1951年提出过一种理论，叫“辛普森悖论”，即在分组比较中都占优势的一方，会在总评中反而是失势的一方。简单来说就是，虽然你赢的次数很多，从整体上看，你反而是输了。

从字面上看有点难理解，举个例子你就明白了，喜欢打麻将的人其实都明白这个规律，一场牌打下来，糊多次小牌的人，往往不如糊一次大牌的人赢的钱多。
其实在其他领域也存在这样的规律，那些做得最好的人，往往不是做的最多的，而是那些做的次数少，而单次价值很高的人。真正的高手都具备一种深思熟虑后做选择的战略能力——做那些“更少但是更好”的事。
就拿投资这件事来说，以前我经常听到这样一种理财观，叫做“不要把鸡蛋放在同一个篮子里”。原理相信大家都懂，对于普通大众而言，这是一种财务上的避险策略，但对于那些投资界的高手来说，他们的做法刚好相反。
1992年索罗斯大战英格兰央行的时候，他的基金经理人德鲁肯米勒认为这是一次难得的好机会，甚至建议把所有钱都押上，当他把这个想法告诉索罗斯的时候，索罗斯说这“太荒谬了……你知道这种事情多久才能出现一次吗？所以，要做的不是把所有的钱押上去，而是要把所有能搞到的钱，都押上去。”结果他们加上杠杆，总共投了100亿美金，最终大获全胜。
很明显，索罗斯的策略就是：专攻要害，一击致命。
在股神巴菲特的办公室里，贴着一张美国棒球手的海报，这是对巴菲特投资理念影响极大的一个人——波士顿红袜队的击球手泰德·威廉斯。
泰德被称为“史上最佳击球手”，在美国《体育新闻》杂志评选的史上百位最佳运动员中，排在第八位。其在棒球界的位置，一点儿都不比巴菲特在金融圈的声望低。
在棒球运动员中，有两类击球手。
一类是什么球都打，每次击球都全力以赴，力求全垒打，但这需要耗费很多体力。
另一类人则是聪明的击打者，他们并不强求全垒打，而是只打高概率的球。
世界排名前十的击球手，都是后面这类人，而泰德·威廉斯就是这类人中的高手。
泰德在其影响深远的教科书《击打的科学》中，提出一个观点：高击打率的秘诀是，不要每个球都打，而是只打那些处在“甜蜜区”的球。
他把击打区划分为77个小区域，每个区域只有一个棒球大小，只有当球进入理想区域时 ，才挥棒击打，这样才能保持最高的击打率。
这种策略听起来简单，但在实际比赛中却非常难操作，特别是在决定胜负的关键时刻。几万名观众绷紧了神经，用期待的眼睛看着你，当球飞过来的时候，如果不打，就将迎来全场的嘘声。这时，坚持“只打高价值的球”就需要极强大的定力和冷静的内心。
受泰德·威廉斯影响，巴菲特把这种策略应用到了投资领域，形成了自己独特的投资哲学：只投资高价值、有护城河的公司，其他的根本不看。
从巴菲特的投资效果来看，也印证了他的说法，就像他的合伙人查理·芒格所说的：“如果把我们最成功的10笔投资去掉，我们就是一个笑话。”
看上去巴菲特和泰德采用的是一种最稳妥、最保守、动作最少的打法，但他们却是最强的进攻者。只是因为他们找到了高价值区，在战略上专注，并用最有把握的方式取胜。这种战略，可以称之为“高手战略”。具体分为三个步骤：
1、找到自己最擅长，并且能产生高价值的领域。
2、只打“甜蜜区”里的球，战略性忽略低价值的事。
3、在高价值领域，用最不取巧的方式做事。
人的时间、经历、智商都是差不多的，高手之所以比普通人做的更好，其中一个秘诀就是“专注”，或者说是一种价值定位并敢于舍弃的能力，对人来说，这往往是反本能的。
麻省理工学院前教授丹·艾瑞里，在《怪诞行为学：可预测的非理性》一书中说，人们在面对多个选择时，即使明知其中一项可以获得最大成功，他们也不愿意轻易放弃其他选择。因为我们的大脑，对于风险，天然是排斥和抗拒的。所以，能够获得巨大成功的人才少，因为他们能克服那种心理上的本能。

摘自《重阳投资》
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每有时间，我常到京郊的沿河树林里思考问题。那片树林属于我——当然也属于所有人，还属于一群羊。一位年过七旬的大爷，常在河边放他的一大群羊。
“危险”的羊群
2018年元旦，我照常来到那片树林，再次遇到大爷和他的羊。让我好奇的是，羊群始终挤在一起觅食，始终是羊多草少。如果分散觅食，一只羊可以占有更多的草地面积，食物就会大幅增加。为什么羊不愿离开群体去更容易得到食物的地方？通常来说，羊的古老基因里必然有用群体的方式躲避或防御豺狼虎豹等危险的信息。在安全（活下去）和食物之间，羊的第一选择自然是安全。
如果离开群体，每一只羊所占据的草地面积是增加的，能吃到的草也是增加的，但是离开群体的孤羊安全就大幅降低了。为了活下去羊不得不挤到一起构成一个严密的整体，提高抵御大型食肉动物的攻击，所谓“独羊死，群羊生”。这个道理同样适用于人。因为人也是群居动物，人如果不和群体保持高度一致，而是离开群体特立独行就会被猛兽吃掉了，一般来说没有被猛兽吃掉能留下后代的人都有保持和群体一致的基因本能，在基因控制下人必须留在群体内，如果离开群体那就会感到紧张、恐慌甚至岌岌可危。
这就解释了为什么投资人在资本市场上会惯性追随大众，不会在高位逆大众卖出，更不会在低位逆大众买入，而是乐于追热门股，追大众情人。
投资的本质是与大多数的情绪和行为博弈。
市场上总是少数人挣钱，绝大多数人挣钱在股市是不可能持久的。因为投资是与大众的博弈，从这个角度说，成为羊群一份子很“危险”。在资本市场上，没有人可以让自己成为群体的一员获得安全和财富，而是一代又一代地热衷于成为群体的一部分的投资人遭到市场淘汰，只有少数坚持远离“羊群”和大众、较真认死理不从众的投资人活了下来并取得成功。
可以这样说，基因控制的人性本能是成功投资的最大敌人，投资最大课题和最大困难是克服人性本能。
投资人需要通过后天努力培养独立人格和求真的心才能克服人性本能，要在实践中强化自信，有了自信才能独立思考，还要有专业知识和刨根问底的钻研求真精神。
发现大众没有发现的真相本质是求真。有时候你发现真相的时候，大多数人还是贬低你，嘲笑否定你，就像那些买茅台的投资人所遭受的一样，但是在你独立的人格之下，有强烈的以是非为本的求真之心和独立人格，你只相信真假，不在乎别人的肯定或者否定，也不在乎别人的贬低。就像2013年在大众和媒体认为那些买入贵州茅台 的投资者是愚蠢时，有独立人格的投资人“我行我素”绝对自信投资茅台并获得超额收益一样。
求真需要知识，需要做功课和调查研究，不能想象一个人没有知识，没有思考能力，也不会分析问题，他可以挣脱大众束缚。越有知识的人越容易走向独立思考，越独立思考越有求真求实的心，最终获得真相所依赖的知识与独立的人格——这两者是辩证的，互相促进和缺一不可的。

作者：董宝珍