区块链有望重塑 金融市场生态系统来源：金融时报-中国金融新闻网 作者：记者 刘红 发布日期：2017-07-04 13:56 区块链技术是第四次工业革命的重要成果，将为金融市场带来巨大的利益。使用区块链能够替换冗长、容易出错的人工处理流程，实现大量节余，同时也能以较低的成本快速利用更详细准确的数据，为经济增
长和产品创新创造机遇。由全球领先的管理咨询公司贝恩公司与投资者交流服务和技术解决方案供应商Broadridge联合完成的研究报告显示，区块链每年可以为全球金融市场节约150亿至350亿美元的成本。
未来将是区块链时代
研究显示，有80%的金融机构高管相信，区块链具有变革性意义，能够给市场带来显著的变化。同样比例的金融机构高管表示，自身所在的公司将在2020年之前应用区块链。具体而言，区块链的使用有以下三方面的益处。
第一，有可能对结算与清算方式产生变革性的影响。使用区块链交易的执行、清算和结算可以同时进行，减少了结算的时间消耗。一些资产类别已经具备了采用区块链的成熟条件。如再生能源合同等复杂的场外交易衍生品是最具潜力的领域之一。这类市场中的市场参与者数量相对较少，更容易就体系和政策达成一致。鉴于交易量较小，也无需大规模的投资（特别是在替换现有IT系统方面），因此风险在可控范围内。
一些以此类产品为主的区块链项目已经启动。例如，欧洲银行票据交换所和Paxos在伦敦进行了黄金交易区块链结算服务的试点工作，并计划在2017年正式推出此服务；英国皇家铸币厂和芝加哥商业交易所集团也宣布，计划在今年推出区块链黄金交易平台；在美国，
纳斯达克将区块链用于自己的非公开市场平台，为非公开上市企业证券的发行、转让和管理提供帮助；美国存管信托和结算公司（DTCC）与由IBM、Axoni和R3联盟的组织携手完成了一套系统的测试，该系统使用区块链和智能合约，管理和清算双边信用衍生品场外交易市场（市场规模达到11万亿美元）中的交易后服务。
第二，区块链可以改善参考数据。包括伦敦银行间拆放款利率等基准利率和实体
大宗商品价格，从而替换现行的模糊不清、容易遭到滥用的调查流程。如果基准设定体系建立在区块链的基础之上，并由覆盖全行业的公共平台进行管理，那么就可以直接获取即期交易数据。也就是说，参考价格可以直接建立在实际发生的即时交易的基础上，从而摆脱对交易后调查的依赖——这对于资产管理公司来说将非常有吸引力。
第三，区块链可能改变公司与客户在代理投票、数字化身份管理和了解客户（KYC）等方面的交流方式。世界领先的代理投票服务商Broadridge投资1.35亿美元收购Inveshare的技术资产，并利用了这项技术提高了美国代理投票的效率、安全性和透明度；有众多美国企业注册的特拉华州正在试图立法，让该州的企业能够利用区块链和智能合约发行数字化股票；新加坡金融管理局正积极支持建立KYC平台，利用区块链帮助银行将监管部门要求的KYC信息嵌入到交易记录中，从而避免重复劳动，并降低成本。
合作开发以降低风险
普及区块链应用的最大障碍是开发成本高昂，流程复杂，风险较大，因此，要发挥区块链创新的最大价值，市场参与者、交易所和监管机构必须携手合作，通过行业公共平台分摊成本，共享收益。这可以通过由市场参与者自主运营，或是外包给技术公司或其他第三方提供商来实现。
与此同时，IT供应商和业务流程外包公司需要积极帮助客户运用区块链解决市场低效问题。这方面已有的尝试包括：IBM参与了Linux基金会的超级账本项目，与日本交易所集团合作测试区块链在交易量较少的证券交易中的应用；Broadridge除了代理服务之外，还开展了诸多证券借贷相关的区块链项目。服务和基础设施提供商可协助金融机构从现有流程迁移到基于区块链、更加有效的运营模式。
如果金融机构想要从区块链中获利，就必须对自身的流程和IT架构进行重大改革。首先要考虑开发适用于区块链等尖端技术的端到端的IT安全框架，其中，测试实验室和应用试验对于了解区块链的安全性至关重要，第三方供应商可以在这方面提供恰当的帮助。其次是利用开放式应用程序接口，这可以有效地转变企业与客户的互动方式。
再见豹
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